ביצועי יתר בדרך: H.C. Wainwright על מניית SoundHound AI – מחיר יעד הגבוה ביותר בוול סטריט
מרטי שטרובל20 באוקטובר 2025
- H.C. Wainwright שומרת על דירוג קנייה ל-SOUN ומעלה את מחיר היעד ל-26 דולר (הגבוה בוול סטריט), כשסקוט באק מצפה לתרומה מהותית לרווחיות העתידית דרך רכישת Interactions, מכירה צולבת ושדרוג מכירה, עם יעד להכנסות מעל 300 מיליון דולר ו-EBITDA מותאם חיובי ב-2027.
- למרות ירידה של 8% לאחר מכירת מניות ע״י ה-CFO וביצועים שליליים קלים מתחילת השנה, המניה עלתה 252% בשנה האחרונה; עם זאת, הקונצנזוס הוא קנייה מתונה עם מחיר יעד ממוצע 16.57 דולר שמרמז על ירידה של כ-13% בשנה הקרובה.
מניית SoundHound AI (NASDAQ:SOUN) נמצאת במינוס קל מתחילת השנה, וירדה ב-8% ביום שישי האחרון אחרי שפורסם כי סמנכ"ל הכספים (CFO) מכר 60,000 מניות. אבל זו לא כל התמונה. אם מסתכלים על השנה האחרונה, המניה זינקה בכ-252%.
כעת, כשהמניה נסחרת בכ-פי 40 לעומת תחזיות ההכנסות של וול סטריט לשנת 2026 (214.0 מיליון דולר), האנליסט סקוט באק מ-H.C. Wainwright אומר שהוא מתחיל לקבל יותר התנגדות ממשקיעים בנוגע לתמחור.
עם זאת, הוא מדגיש כי תחזיות ההכנסות לשנת 2026 אינן כוללות תרומה כלשהי מרכישת Interactions Corporation, שאמורה לתרום באופן מהותי ב-2026.
באק מצפה לקבל עוד מידע על תרומת ההכנסות מפעילות המיזוגים והרכישות האחרונה כאשר החברה תפרסם את תוצאות הרבעון השלישי בתחילת נובמבר. מידע כזה עשוי להוביל להעלאת תחזיות ההכנסות לשנת 2026.
לדברי באק, תחזיות ההכנסות הנוכחיות ל-2026 מרמזות על צמיחה של רק 28.9% — נמוכה משמעותית לעומת כמעט 50% ב-2022 וב-2023, 84.6% ב-2024, והצמיחה החזויה של 96% ב-2025.
שמירה על קצב צמיחה שמתכתב עם השנים האחרונות מובילה אותו להאמין כי תחזיות ההכנסות לשנת 2026 עוד יעלו, ושהקונצנזוס לשנת 2027 עשוי לעבור את 300 מיליון דולר בהכנסות.
באק סבור שהצמיחה תגיע ממכירה צולבת ושדרוג מכירה (upsell) של יכולות מוצר חדשות לתוך הרכישות האחרונות, כולל Interactions. מאחר שהגישה הזו יושמה בהצלחה עם Amelia, הוא בטוח שהחברה תוכל לשחזר את האסטרטגיה מול Interactions וגם ברכישות עתידיות.
נוסף על כך, הקונצנזוס בשוק כיום צופה הפסד EBITDA מותאם של רק 3.9 מיליון דולר ב-2026. הדבר מרמז שהדרך לרווחיות תהפוך לברורה יותר ברבעונים הקרובים.
לדברי באק, נקודת המפנה הזו צפויה להתקבל היטב אצל המשקיעים, ולעזור לדחוף את מניית SOUN למעלה.
למרות שעדיין מוקדם, הוא מציין כי בתוך שנה המשקיעים יתחילו להביט לשנת 2027. אז, כפי שצוין, הוא מעריך שהחברה עשויה לעבור הכנסות של 300 מיליון דולר ולהציג EBITDA מותאם חיובי. לכן, הוא מסכם, קשה לו לדמיין שמניית SOUN לא תיסחר גבוה יותר בעוד שנה.
בהתאם לכך, באק שומר על דירוג קנייה למניה ומעלה את מחיר היעד מ-18 ל-26 דולר — הגבוה ביותר בוול סטריט. לפי הערכתו, המניה עשויה לעלות בכ-37% בחודשים הקרובים. (לצפייה בהיסטוריית הביצועים של באק: https://www.tipranks.com/experts/analysts/scott-buck)
ארבעה אנליסטים נוספים אופטימיים, ועוד שלושה בדירוג החזק (Hold), מה שמעניק ל-SOUN דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה. עם זאת, מחיר היעד הממוצע מספר סיפור אחר: 16.57 דולר, שמרמז על ירידה שנתית של כ-13%. יהיה מעניין לראות אם אנליסטים אחרים יעלו את מחירי היעד או יורידו את הדירוגים בקרוב. (ראו תחזית מניית SOUN: https://www.tipranks.com/stocks/soun/forecast)
תמונה: https://blog.tipranks.com/wp-content/uploads/2025/10/image-1625.png
כדי למצוא רעיונות טובים למניות הנסחרות בתמחורים אטרקטיביים, בקרו ב-TipRanks’ Best Stocks to Buy: https://www.tipranks.com/stocks-to-buy — כלי שמאחד את כל התובנות על מניות של TipRanks.
הבהרה: הדעות שמובאות במאמר הן של האנליסט המוצג בלבד. התוכן נועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני כל השקעה.