"זה הזמן להגדיל אחזקה", אומרת מורגן סטנלי על מניית מיקרון (MU) לאחר שדרוג ל"קנייה"
שאלו סראף7 באוקטובר 2025
- מורגן סטנלי (ג'וזף מור) שדרג את מיקרון ל"קנייה" (Overweight) מ"החזק" (Equal-weight/Neutral) והעלה את מחיר היעד ל-220 דולר מ-160 דולר — פוטנציאל עלייה של כ-17% — על רקע התחזקות בשוק DRAM, היצע הדוק ועליות ב-DDR5.
- למיקרון דירוג קונצנזוס "קנייה חזקה" (24 קנייה, 3 החזק) ומחיר יעד ממוצע של 197 דולר המשקף עלייה של 4.88%; למרות חששות לגבי עלויות HBM, מור צופה ליבה עסקית חזקה והעלאת הערכות רווח.
נקודות עיקריות:
- מורגן סטנלי (ג'וזף מור) שדרג את מיקרון ל"קנייה" (Overweight) מ"החזק" (Equal-weight/Neutral) והעלה את מחיר היעד ל-220 דולר מ-160 דולר — אפסייד מוערך של כ-17% — על רקע התחזקות בשוק DRAM, היצע הדוק ועליות מחירים ב-DDR5; פוטנציאל לעליות מחירים דו-ספרתיות ברבעון 4 וברבעון 1 הבא.
- למיקרון דירוג קונצנזוס "קנייה חזקה" (24 קנייה, 3 החזק) בקרב 27 אנליסטים; מחיר יעד ממוצע 197 דולר משקף עלייה של 4.88% מול המחיר הנוכחי. למרות דאגות לגבי עלויות HBM, מור צופה שהליבה העסקית תישאר חזקה והערכות הרווח יעלו.
מניית Micron Technology (MU) עלתה ב-127% מאז תחילת השנה. העלייה נתמכת בשיפור במחירי שבבי הזיכרון ובביקוש גובר הקשור ל-AI. בדוח חדש, האנליסט הבכיר של מורגן סטנלי, ג'וזף מור, שדרג את יצרנית שבבי הזיכרון לדירוג "קנייה" (Overweight), מ"החזק" (Equal-weight/Neutral). השדרוג משקף ביטחון גובר בכוח התמחור של מיקרון ובתחזית הביקוש. הוא גם העלה את מחיר היעד ל-220 דולר, מ-160 דולר. זה מרמז על פוטנציאל עלייה של כ-17%.
כדאי לציין שמור מדורג במקום 306 מתוך יותר מ-10,050 אנליסטים שבמעקב TipRanks. שיעור ההצלחה שלו עומד על 61%, עם תשואה ממוצעת של 16% להמלצה בטווח של שנה.
האנליסט הבכיר רואה מומנטום מצטבר בשוק ה-DRAM
האנליסט בדירוג 5 כוכבים אמר שהמומנטום בעסקי ה-DRAM הליבתיים של מיקרון ממשיך להפתיע, כשהמחירים עולים מהר מהצפוי. לדבריו, החששות הקודמים סביב זיכרון בעל רוחב-פס גבוה (HBM) הולכים ונרגעים, עם שיפור בכלכליות ה-DRAM. בדיקותיו האחרונות בענף מצביעות על תנאי שוק חזקים יותר. יש פוטנציאל לעליות מחירים רצופות בשיעור דו-ספרתי ברבעון הרביעי של השנה וגם ברבעון הראשון של השנה הבאה.
הוא הוסיף שמשוב מרוכשי שבבים מצביע על כך שההיצע של DRAM צפוי להישאר הדוק במשך כמה רבעונים. זה תומך בהמשך פוטנציאל עלייה למיקרון.
לתחזית של מיקרון עדיין יש מרווח להמשך
מור סבור שלמיקרון יש עדיין מרחב להמשך עליות גם אחרי המהלך האחרון. החברה נהנית מעליית מחירי DRAM ו-DDR5. הוא ציין שמחירי הספוט של DDR5 כבר עלו ב-15% מאז ההנחיות האחרונות של מיקרון, מה שמרמז שתחזיות וול סטריט הנוכחיות עשויות להיות נמוכות מדי.
הוא גם הפנה לדיווחים שלפיהם מחירי זיכרון לשרתים מסוג DDR5 מטפסים בחדות, עם עליות דו-ספרתיות צפויות ברבעון הזה וברבעון הבא. להערכתו, המגמות האלה עשויות להעלות את רווחי מיקרון מעל ההערכות הנוכחיות.
לשם הקשר, DRAM — זיכרון דינמי בעל גישה אקראית — הוא סוג מרכזי של זיכרון מחשב המשמש בשרתים ובמחשבים אישיים. DDR5 היא הגרסה החדשה והמהירה יותר שלו, המיועדת לעומסי עבודה מתקדמים כמו מרכזי נתונים ל-AI.
מור ציין שסנטימנט המשקיעים עדיין מעורב, בעיקר בגלל דאגות מתמשכות לגבי עלויות HBM. אך ככל שההיצע של DRAM ממשיך להידוק והמחירים עולים, הוא מצפה שהעסק הליבתי של מיקרון יישאר חזק והערכות הרווח יעלו.
האם מיקרון היא מניה טובה לקנייה?
למניית מיקרון דירוג קונצנזוס של "קנייה חזקה" בקרב 27 אנליסטים בוול סטריט. הדירוג מבוסס על 24 המלצות "קנייה" ושלוש המלצות "החזק" שניתנו במהלך שלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע ל-MU עומד על 197.00 דולר, ומרמז על פוטנציאל עלייה של 4.88% מהמחיר הנוכחי.
קראו עוד דירוגי אנליסטים על מניית MU