קראודסטרייק, ADMA, אצ'יב, AbbVie ו-וולרו במוקד האנליסטים
- אנליסטים משדרגים ומתחילים סיקור חיובי על קראודסטרייק, ADMA, Achieve ו-AbbVie עם המלצות קנייה ומחירי יעד גבוהים, תוך הדגשת מנועי צמיחה ארוכי טווח, יתרונות תחרותיים ופוטנציאל צמיחה בצנרת המוצרים, אך גם מציינים סיכונים כמו תחרות גוברת, לחצי מחירים ותלות במוצרים בודדים.
- לעומת זאת, Valero Energy מקבלת הורדת דירוג ל׳מכירה׳ לאחר עלייה חדה במניה, כשהאנליסט סבור שהשוק מתמחר מרווחי זיקוק ותזרימי מזומנים חופשיים בלתי-בריאים שעשויים להתנרמל, מה שהופך את החברה לחשופה במיוחד לירידה אם תנאי השוק יחזרו לרמות רגילות.
אנליסטים מתעניינים ב-5 המניות האלו: ( (CRWD) ), ( (ADMA) ), ( (ACHV) ), ( (ABBV) ) ו- ( (VLO) ). הנה פירוט הדירוגים האחרונים וההיגיון שעומד מאחוריהם.
חברת קראודסטרייק חוזרת לאור הזרקורים כשאנליסט Eric Heath מעלה את דירוג CRWD ל-קנייה עם מחיר יעד של 525 דולר. הוא טוען שהסיכונים הקיברנטיים המונעי‑בינה מלאכותית, כמו Mythos, הולכים וגוברים, וזה צפוי לפתוח תקציבי אבטחה גדולים יותר. הוא רואה בפלטפורמת Falcon של קראודסטרייק, עם הדגש שלה על הגנה בזמן אמת ומגוון רחב של כלים, פלטפורמה שממוקמת היטב כדי ללכוד את ההוצאה הזו, למרות התחרות הגוברת משחקני בינה מלאכותית גדולים.
Heath גם מדגיש את מעורבותה של קראודסטרייק ב-Project Glasswing כיתרון תחרותי פוטנציאלי, לפחות כל עוד הגישה למודל הבינה המלאכותית מוגבלת לשותפים נבחרים. עם זאת, הוא מזהיר שאם פירמות כמו Anthropic ו-OpenAI ינגסו בחלק גדול מהגידול בהוצאות האבטחה, או אם תקציבי הסייבר יאכזבו, מכפיל הפרמיה של CRWD עלול להיבחן, אפילו כאשר החברה יושבת על כמעט 3 מיליארד דולר במזומן.
חברת ADMA Biologics מושכת תשומת לב מחודשת כאשר Gary Nachman מתחיל סיקור עם המלצת קנייה ומחיר יעד של 21 דולר, ומגדיר את התיקון האחרון במניה כנקודת כניסה אטרקטיבית. הוא טוען שהשוק מודאג יותר מדי מסוגיות הכרה בהכנסות ומהביקוש למוצר הדגל Asceniv (IVIG), בעוד שהמשוב מהרופאים והתחזית של הנהלת החברה עדיין תומכים במסלול צמיחה ארוך וברווחיות שמשתפרת.
Nachman מציין את קו המוצרים העמידים על בסיס פלסמה של ADMA, את היעדר מסלול לגנריקה ואת ההגנה מפני שיחות תמחור של Medicare כנקודות חוזקה מרכזיות, לצד פוטנציאל לעלייה מהתרופה המועמדת בצנרת ההיפראימונית SG‑001. יחד עם זאת, הוא מזהיר שציפיות גבוהות יותר מצד המשקיעים, התנגדות אפשרית של משלמים למחיר הפרמיה של Asceniv, לחצי הון חוזר, והחששות המתמשכים בעקבות דוח שורט אחרון, עלולים להשאיר את המניה תנודתית עד שהוודאות תשתפר.
חברת Achieve Life Sciences מוצגת כהשקעה בעלת סיכון גבוה אך גם פוטנציאל לתגמול גבוה. Nachman מתחיל סיקור על ACHV עם המלצת קנייה ומחיר יעד של 13 דולר, בהתבסס על cytisinicline, תרופה לגמילה מעישון שהוא רואה בה כמובילה בקטגוריה. נתונים חזקים בהשוואה לאפשרויות הוותיקות יותר כמו Chantix של פייזר, יחד עם מסלול רגולטורי שרובו כבר מנוטרל מסיכונים, תומכים בסיפור – למרות שצפויה דחייה ראשונית מצד ה-FDA הקשורה לייצור, לפני ההשקה המתוכננת בארה"ב במחצית הראשונה של 2027.
מעבר לגמילה מעישון, Nachman סבור שהפסקת אידוי (vaping) היא מנוע צמיחה נוסף שהשוק אינו מתמחר במלואו. מתוכנן השנה ניסוי שלב 3, ויש פוטנציאל להיות התרופה הראשונה המאושרת בשוק שצומח במהירות. עם זאת, ACHV היא חברה עם נכס אחד בלבד, ללא היסטוריה מסחרית, מתמודדת מול מתחרים מבוססים ושינויי הנהגה, וחייבת להוכיח שהגישה החדשנית שלה להשקה, המונעת מנתונים, מסוגלת להפוך את ההבטחה המדעית לתשואות מתמשכות למשקיעים.
AbbVie מוצגת כאחזקה מרכזית בקטגוריית החברות הגדולות, כאשר Nachman מתחיל סיקור עם המלצת קנייה ומחיר יעד של 262 דולר, ומצביע על פרופיל צמיחה ברור ותשואת דיבידנד של כ-3.3%. הוא מדגיש את הצמד Skyrizi ו-Rinvoq כמנוע אימונולוגי חזק, שצפוי לצמוח מעבר לתרופת הדגל הוותיקה Humira, לצד עסק נוירולוגיה שצומח במהירות וצנרת אונקולוגיה עמוקה שאינה מוערכת מספיק.
אסטרטגיית העסקאות האגרסיבית של AbbVie נתפסת כמייצרת אופציות לטווח ארוך בשווקים חמים כמו השמנת יתר, ותומכת בצמיחת הכנסות בקצב חד-ספרתי בינוני עד גבוה אל תוך שנות ה-2030. עדיין קיימים סיכונים, כולל הסתמכות כבדה על Skyrizi ו-Rinvoq בשדה אימונולוגי רווי מתחרים, חולשה ביחידת האסתטיקה ומעט טריגרים משמעותיים בטווח הקצר בצנרת. אבל Nachman סבור שהשווי הנוכחי של המניה משאיר מקום להתרחבות מכפיל הרווח אם החברה תמשיך לבצע לפי התוכניות.
לעומת זאת, חברת Valero Energy מוצבת "על ספסל העונשין" כאשר Doug Leggate מוריד את דירוג VLO ל-מכירה עם מחיר יעד של 203 דולר, לאחר ריצה חזקה במניה. הוא טוען שהשוק מניח מראש שמרווחי הזיקוק החריגים, שנובעים ממתחים גאופוליטיים וממרווחי נפט גולמי, יימשכו, למרות שהם כבר מתחילים לחזור לרמות נורמליות. כך המניה מתומחרת לפי רמות תזרים מזומנים חופשי שסותרות את עקומת החוזים העתידיים.
Leggate מודה שלוולרו עדיין יש מאזנים מהחזקים בענף, והיא יכולה לפרסם רווחים בולטים, כשתחזית ה-EPS שלו לשנת 2026 היא מהגבוהות בוול סטריט. עם זאת, הוא מזהיר שהצטמצמות ההנחות על סוגי נפט גולמי כבדים מרכזיים והסיכון לחזרה של מרווחי הזיקוק לרמות נורמליות, הופכים את VLO לחברת הזיקוק הגדולה שהכי חשופה לפגיעה אם היסודות יחזרו לממוצע. לדבריו, כל התחזקות נוספת במניה תיחשב מבחינתו הזדמנות למכור.