בזק מפרסמת תשקיף מדף חדש לשנתיים הקרובות
בזק פרסמה ב-19 במאי 2026 תשקיף מדף חדש לתקופה של שנתיים, שאושר לפרסום על ידי רשות ניירות ערך ומלווה באישור עקרוני מהרשות והבורסה לרישום ניירות הערך שיונפקו מכוחו. התשקיף מאפשר לחברה להנפיק במועדים עתידיים, בהתאם לדוחות הצעת מדף שיפורסמו מעת לעת, מגוון רחב של ניירות ערך: מניות רגילות, אג”ח (כולל הרחבת סדרות 11–14), אג”ח להמרה, כתבי אופציה למניות ולאג”ח, ניירות ערך מסחריים וניירות ערך אחרים שהדין יתיר. בשלב זה לא מוצעים ניירות ערך ספציפיים ולא נקבעה תמורה מיידית, וייעוד התמורה יוגדר בכל הצעת מדף עתידית לפי צרכי החברה.
התשקיף מתבסס על דוחותיה הכספיים לשנת 2025 ולרבעון הראשון של 2026 ומפרט את מבנה ההון של בזק: הון רשום של כ-2.85 מיליארד מניות רגילות, הון מונפק ונפרע של כ-2.78 מיליארד מניות (מהן כ-11.4 מיליון מניות רדומות), והון עצמי של כ-2.96 מיליארד ש”ח המיוחס לבעלי המניות. לצד פירוט מפורט של הקצאות ומימושי אופציות לעובדים בשנים 2023–2026, מצוין כי החברה מפעילה תוכנית תגמול הונית שנקבעה ב-2020, במסגרתה הוקצו עד מאי 2026 כ-45.6 מיליון אופציות לא סחירות.
במישור האג”ח והאשראי, בזק מדורגת בדירוג ilAA עם אופק יציב על ידי אס אנד פי גלובל רייטינגס מעלות, ודירוג Aa2.il עם אופק יציב על ידי מידרוג, שניהם מעודכנים למאי 2026. החברה מתחייבת לא ליצור שעבודים נוספים על נכסיה ללא הענקת שעבוד מקביל למחזיקי האג”ח (שעבוד שלילי), וחלוקת דיבידנד מותנית באי-הפרת התחייבויות מהותיות כלפי מחזיקי האג”ח. אג”ח החברה אינן משועבדות במועד התשקיף.
רואי החשבון המבקרים מפנים בחוות דעתם לגורמי סיכון מהותיים, ובהם חקירות בעבר של רשות ניירות ערך והמשטרה הקשורות לעסקאות עם בעל שליטה לשעבר, הליכים פליליים נגד נושאי משרה לשעבר, ותביעות ייצוגיות ואזרחיות תלויות ועומדות, שלגבי חלקן לא ניתן להעריך בשלב זה את החשיפה. לציון מיוחד מובא הסדר שנחתם בפברואר 2024 בין מדינת ישראל ובין בזק, במסגרתו הוחלט שלא יוגש כתב אישום נגד החברה בגין חלק מהחשדות, בכפוף למילוי תנאים, דבר שמייתר צורך בקבלת היתר מיוחד לפרסום דוחות הצעת מדף.
התשקיף כולל סקירה נרחבת של מגבלות רגולטוריות ייחודיות החלות על החברה ועל חברות הבת: מגבלות על החזקת אמצעי שליטה ושיעורי החזקה ללא אישור מראש של ראש הממשלה ושר התקשורת; מגבלות על בעלי עניין ממדינות עוינות או גופים בשליטת מדינות; דרישות סיווג ובקרה ביטחונית לדירקטורים ובעלי תפקידים; מגבלות על הצעות רכש מלאות, על מיזוגים ופירוקים, ועל בעלות צולבת עם גופי תקשורת אחרים. בנוסף מפורטות מגבלות בחוק התקשורת וברישיונות השונים (בזק נייחת, בזק בינלאומי, פלאפון ויס) על העברת שליטה, על החזקות צולבות ועל שעבוד מניות.
בזק מדגישה כי השקעה בניירות הערך שלה כרוכה בגורמי סיכון מהותיים בכל תחומי פעילותה: חוב והיכולת לשרתו, חשיפה למקרו (מלחמה, אסונות, אספקת חשמל), תחרות עזה, פיקוח רגולטורי ופיקוח על תעריפים, סיכוני סייבר, כשלים תפעוליים ותלות בתדרים, לוויינים וספקי תוכן. התשקיף מאשר כי החברה אינה מציגה בשלב זה גיוס הון או חוב קונקרטי אלא יוצרת מסגרת משפטית ורגולטורית גמישה להנפקות עתידיות, תוך הסתמכות על דוחותיה הכספיים והדיווחים המידיים שפורסמו עד מאי 2026.