מניית קוסטקו (COST) הוכתרה לבחירת הקמעונאות המובילה להמשך 2026 — הנה הסיבה
- ברנשטיין בחרה בקוסטקו כאחת משתי מניות הקמעונאות המובילות שלה למחצית השנייה של 2026, בזכות צמיחת המכירות שלה ופוטנציאל הצמיחה ארוך הטווח, למרות לחצי האינפלציה והאפשרות למכסים חדשים.
- ברנשטיין נשארת חיובית על קוסטקו בשל צמיחה דו-ספרתית במכירות החנויות הזהות, צפי לצמיחה של 6%-7% בנטרול דלק ומטבע חוץ, אפשרות לדיבידנד מיוחד והתרחבות בינלאומית, בעוד שדירוג הקונצנזוס של האנליסטים הוא קנייה מתונה עם אפסייד של כ-17%.
מניותיה של קוסטקו (COST) ירדו מעט ביום שני אחר הצהריים, למרות שברנשטיין הגדירה את החברה כאחת משתי בחירות מניות הקמעונאות המובילות שלה למחצית השנייה (H2) של 2026. החברה הצביעה על צמיחת המכירות של קוסטקו ועל פוטנציאל הצמיחה ארוך הטווח שלה, למרות האתגרים בענף.
ברנשטיין מספקת תחזית לענף הקמעונאות
האנליסטית של ברנשטיין, Zhihan Ma, בחרה בקוסטקו ובקמעונאית הדיסקאונט Dollar General (DG) כבחירות המובילות שלה למחצית השנייה של 2026. מא קיבלה את ההחלטה כחלק מהתחזית שלה לגבי קמעונאיות הסחורה הכללית להמשך השנה.
למרות שהזינוק במחירי האנרגיה, שנגרם בעקבות המשבר במזרח התיכון, התחיל להיחלש, האנליסטית של ברנשטיין עדיין מצפה שאינפלציה תמשיך להפעיל לחץ על הצרכנים. זאת משום שההשפעות הנלוות של המשבר, למשל מעלויות אריזה ודשנים גבוהות יותר, עדיין לא באו לידי ביטוי.
לדברי מא, יש גם פוטנציאל לגל חדש של מכסים שעלול לשמור על אינפלציה גבוהה. התפתחויות אלה משמעותן שבעלי הכנסה נמוכה ימשיכו להיות תחת לחץ, בעוד שצרכנים בעלי הכנסה גבוהה ימשיכו לחפש מוצרים זולים יותר.
למה ברנשטיין נשארת חיובית על קוסטקו
לפי מא, למרות האתגרים האלה, קוסטקו "החזיקה מעמד בצורה טובה יחסית מתחילת השנה."
האנליסטית הצביעה על צמיחה דו-ספרתית לאחרונה במכירות החנויות הזהות של קוסטקו — כלומר, מכירות מחנויות שפועלות לפחות שנה. המכירות האלה נתמכו על ידי תנועה לתחנות הדלק של קוסטקו בזכות דלק זול יותר, וגם מביקורים בחנויות המחסן שלה שנמצאות באותו מגרש חניה.
"למרות שאינפלציית הדלק מתחילה להתמתן, אנחנו מצפים שקוסטקו תייצר צמיחה של כ-6%-7% במכירות החנויות הזהות, בנטרול דלק ומטבע חוץ. יחד עם האפשרות לדיבידנד מיוחד, זה אמור לתמוך במניה בטווח הקרוב," טענה מא.
כתוצאה מהגורמים האלה, מא נשארת משוכנעת שקוסטקו יכולה לשמור על העסק גם בעתיד. היא מצפה שזה ייתמך על ידי ההתרחבות של קוסטקו בזירה הבינלאומית.
האנליסטית גם ציינה שמניית קוסטקו נסחרת כיום במכפיל רווח של כ-40. עם זאת, היא רואה במניה פוטנציאל עלייה חיובי.
האם קוסטקו עדיין מניה טובה לקנייה?
בוול סטריט, דירוג הקונצנזוס של האנליסטים על מניית קוסטקו נותר קנייה מתונה. זאת על בסיס 16 המלצות קנייה, שבע המלצות החזק והמלצת מכירה אחת, שפורסמו על ידי 24 אנליסטים בשלושת החודשים האחרונים.
בנוסף, מחיר היעד הממוצע של COST העומד על 1,103.66 דולר משקף אפסייד של כ-17%.
