טְרוּאִיסְט מעלה את מחיר היעד למניית אלפאבית A (גוגל); מה עומד מאחורי האופטימיות?
- האנליסט יוסף סקוואלי מ-Truist העלה את מחיר היעד למניית אלפאבית A (גוגל) ל-430 דולר והותיר המלצת קנייה, על רקע הערכה שהשוק ממעיט בהערכת הפוטנציאל של גוגל Cloud, במיוחד בעקבות שותפות AI בהיקף 200 מיליארד דולר עם Anthropic, צמיחת ביקוש ל-TPU ושיתופי פעולה עם מטא ואפל.
- סקוואלי מצפה לעלייה משמעותית בהכנסות והוצאות ההון של גוגל בשנים 2026–2027, ורוב האנליסטים בוול סטריט שותפים לאופטימיות עם דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה למניית אלפאבית A ומחיר יעד ממוצע של 427.50 דולר, שמשקף פוטנציאל עלייה של 12.4%.
מניית אלפאבית A (גוגל) עלתה בערך ב-22% מתחילת השנה וכמעט 122% בשנה האחרונה. ביקוש מונע בידי בינה מלאכותית (AI) ל-גוגל Cloud, אימוץ הולך וגדל של שבבי TPU (tensor processing unit), ושילוב של יכולות AI בכלל המוצרים של החברה – כל אלה חיזקו את סנטימנט המשקיעים. ביום שישי, האנליסט של Truist יוסף סקוואלי העלה את מחיר היעד למניית גוגל מ-415 ל-430 דולר ואישר מחדש המלצת קנייה, משום שהוא סבור שהשוק מעריך בחסר את ההכנסות של גוגל Cloud.
סקוואלי גם העלה את מחיר היעד למניית אמזון (אמזון) מ-310 ל-320 דולר, ואמר שהתחזיות הקונצנזואליות של האנליסטים בוול סטריט מעריכות בחסר את ההכנסות של החברה ואת הוצאות ההון שלה. בסך הכול, סקוואלי מצפה שאלפאבית A ואמזון יצמחו "מהר יותר ולזמן ארוך יותר" על רקע עלייה בהשקעות.
האנליסט של Truist חיובי על מניית גוגל
סקוואלי העלה את תחזיות ההכנסות שלו ל-גוגל Cloud לשנת הכספים 2026 ולשנת הכספים 2027 ל-102.5 מיליארד דולר ול-152.2 מיליארד דולר, בהתאמה. זאת, לעומת התחזיות הקודמות שלו שעמדו על 90.6 מיליארד דולר ו-130 מיליארד דולר.
האנליסט, שזכה לדירוג של 4 כוכבים, ייחס את העלאת תחזית ההכנסות של גוגל Cloud לפוטנציאל התרומה מה-שותפות החדשה בהיקף 200 מיליארד דולר עם חברת ה-AI הצעירה Anthropic ולרישום ההכנסות הקשור לצבר ההזמנות (backlog). סקוואלי מצפה במיוחד שצריכת ה-TPU תתחיל לתרום להכנסות גוגל Cloud בסוף שנת הכספים 2026, עם התרחבות נוספת הצפויה בשנת הכספים 2027 ואילך.
בתרחיש הבסיס של סקוואלי לעסקה בין גוגל ל-Anthropic, הוא מניח תרומה נוספת להכנסות בגובה 20 מיליארד דולר בשנת הכספים 2026 ו-30 מיליארד דולר בשנת הכספים 2027. לאחר מכן, הוא צופה תרומה יציבה יותר של 50 מיליארד דולר בכל שנה בשנים 2028 עד 2030. בנוסף, סקוואלי ציין מנועי צמיחה נוספים בטווח הקצר עבור גוגל Cloud, ביניהם תרומה הולכת וגדלה מעסקאות חדשות וקיימות אחרות, כולל שותפויות עם מטא פלטפורמס (מטא) ועם אפל (אפל), מגמות ביקוש מעודדות לפלטפורמת גוגל Enterprise Agent, ומכירת שבבי TPU ללקוחות עסקיים.
כדאי לשים לב שסקוואלי מצפה גם לעלייה מקבילה בהוצאות ההון (capex) של גוגל, והוא מאמין שהדבר אינו מגולם במלואו בציפיות הנוכחיות של האנליסטים. כעת הוא צופה הוצאות הון של 189 מיליארד דולר בשנת הכספים 2026 ושל 250 מיליארד דולר בשנת הכספים 2027, לעומת תחזיות הקונצנזוס שעומדות על 187 מיליארד דולר ו-246 מיליארד דולר.
האם מניית גוגל היא קנייה טובה עכשיו?
בדומה לסקוואלי, רוב האנליסטים חיוביים לגבי הסיכויים של גוגל. בסך הכול, בוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה למניית אלפאבית A, המבוסס על 27 המלצות קנייה וחמש המלצות החזק. מחיר היעד הממוצע למניית גוגל, שעומד על 427.50 דולר, משקף פוטנציאל אפסייד של 12.4%.
