מניות Nvidia ו-AMD עולות לאחר שהאנליסט אומר: 'ג׳נסן ישתמש במזומן כדי להשקיע באקו‑סיסטם שלו'
- הצלחת Sora של OpenAI והסכמי אספקה עם סמסונג ו-SK Hynix הדליקו מחדש את המסחר ב-AI והקפיצו מניות שבבים: NVDA עלתה טרום-פתיחה 1.3% ל-189.70 דולר, AMD 2.8%, AVGO 1.9%; מעבר לים SK Hynix זינקה 9.9% וסמסונג 3.5%. שווי OpenAI עלה לכמעט 500 מיליארד דולר ממכירת מניות עובדים, מה שמפחית חשש לגבי התחייבות Nvidia של עד 100 מיליארד דולר.
- לפי האנליסט בן רייטזס ממליוס ריסרץ', Nvidia צפויה לייצר מעל 600 מיליארד דולר בתזרים מזומנים חופשי בשלוש וחצי השנים הקרובות, וייתכן שרק כ-20% יוקצו לרכישות עצמיות; ג׳נסן הואנג מתכנן להשקיע את המזומן באקו‑סיסטם כדי להאיץ את גלגל התנופה של ה-AI. יש לעקוב אחר עקומת משתמשי Sora, האצת היצע הזיכרון ברוחב פס גבוה וחלוקת ההון של Nvidia.
המסחר סביב בינה מלאכותית קיבל דלק חדש השבוע. אפליקציית הווידאו Sora של OpenAI טיפסה במהירות בדירוגי האפליקציות של אפל (AAPL), והחברה חתמה על הסכמי אספקה עם Samsung Electronics (GB:SMSN) ועם SK Hynix. השילוב הזה החזיר לשולחן דיבורים על הרחבה גדולה יותר של מרכזי נתונים ועל האצה מהירה יותר בייצור זיכרון מתקדם. משקיעים מפרשים זאת כהזמנות נוספות למאיצים ולתשתיות רשת.
שווייה הפרטי של OpenAI עומד כעת על קרוב ל-500 מיליארד דולר לאחר מכירת מניות על ידי עובדים, לפי דיווחים רבים. העלאת השווי מפיגה חלק מהשיח סביב התחייבותה של Nvidia (NVDA) להשקעה של עד 100 מיליארד דולר ב-OpenAI, שכן היא מעידה על אמון של גורמים חיצוניים בכך שהעסק יוכל לשאת בעלויות של כל אותה חומרת Nvidia.
מניות השבבים ממשיכות לעלות
מניית Nvidia (NVDA) עלתה ב-1.3% במסחר טרום-פתיחה ל-189.70 דולר. Advanced Micro Devices (AMD) הוסיפה 2.8%. Broadcom (AVGO) התחזקה ב-1.9%. מהלך זה מגיע אחרי תקופה קצרה של ספקות לגבי התשואה על השקעות ב-AI. נראה שהספקות הללו הוקפאו, כשאתנופה באפליקציות חוזרת ושרשרת האספקה מתגייסת.
גם מניות הזיכרון זינקו מעבר לים. SK Hynix קפצה 9.9% וסמסונג עלתה 3.5% במסחר המקומי לאחר השותפויות של OpenAI. יותר ביטים שנשלחים ויותר זיכרון ברוחב פס גבוה שעולה לייצור מתורגמים בדרך כלל לעוד פריסות GPU.
Nvidia משקיעה מחדש מזומנים ובונה חסמי תחרות
המשקיעים האופטימיים טוענים ש-Nvidia יכולה לממן את השלב הבא בלי לקפח את בעלי המניות. "Nvidia צפויה לייצר הרבה יותר מ-600 מיליארד דולר בתזרים מזומנים חופשי במהלך שלוש וחצי השנים הקרובות", כתב האנליסט Ben Reitzes מ-Melius Research. "בעבר חשבנו שלא תהיה להם ברירה אלא להכריז על תוכנית הרכישה העצמית הגדולה אי פעם — אבל כעת לא נופתע אם רק 20% מהמזומן הזה יופנה לרכישת מניות. במקום זאת, [מנכ״ל Nvidia] ג׳נסן [הואנג] ישתמש במזומן כדי להשקיע באקו‑סיסטם שלו, כדי לשמן את גלגל התנופה של ה-AI."
האסטרטגיה הזו חשובה, כי דאגות מעגליות סביב מימון מצד ספקים דועכות אם האקו‑סיסטם צומח באופן מצטבר. לקוחות חדשים, יותר קיבולת ונעילת פלטפורמה הדוקה יותר מביאים עם הזמן עוד תוכנה ושירותים.
מה כדאי לעקוב בהמשך
עקבו אחרי עקומת המשתמשים של Sora ואחרי כל עדכון במפת הדרכים למרכזי הנתונים של OpenAI. עקבו אחר קצב העלייה בהיצע הזיכרון בסמסונג וב-SK Hynix, ואחר כל סימן לכך שהמגבלות בזיכרון ברוחב פס גבוה מתרופפות. עקבו גם אחר תמהיל הקצאת ההון של Nvidia בין רכישות עצמיות להשקעות באקו‑סיסטם, ככל שהתשלומים מתקבלים וההזמנות מתממשות.
משקיעים יכולים להשוות בין המניות המוזכרות בכתבה זו זו לצד זו באמצעות כלי TipRanks Stocks Comparison.
