מניית נובו נורדיסק (NVO) בלחץ בעקבות קיצוץ משרות והורדת תחזית
- קיצוץ של כ-9,000 משרות (11%) ותוכנית רה-ארגון לחיסכון של 8 מיליארד קרונה בשנה עד 2026; תחזית צמיחת הרווחים ל-2025 הורדה ל-4%–10% עם עלויות חד-פעמיות של כ-8 מיליארד קרונה.
- האטה במכירות Wegovy ותחרות מצד אלי לילי וחיקויים בארה״ב לוחצים על המניה (ירידה של כ-35% מתחילת השנה); למרות זאת, דירוג הקונצנזוס: קנייה מתונה, מחיר יעד ממוצע 67.71 דולר (פוטנציאל עלייה 24.70%).
עיקרי הדברים:
- נובו נורדיסק מקצצת כ-9,000 משרות (11% מהכוח הגלובלי), ומתכננת לחסוך 8 מיליארד קרונה בשנה עד 2026; התחזית ל-2025 קוצצה לצמיחת רווחים של 4%–10% לצד עלויות חד-פעמיות של כ-8 מיליארד קרונה.
- האטה במכירות Wegovy ותחרות מצד אלי לילי, יחד עם חיקויי Wegovy בארה״ב, לוחצים על המניה (כ-35% ירידה מתחילת השנה); דירוג קונצנזוס: קנייה מתונה, מחיר יעד ממוצע 67.71 דולר (פוטנציאל עלייה 24.70%).
נובו נורדיסק (NVO) הודיעה על תוכנית התייעלות מקיפה שתכלול קיצוץ של כ-9,000 משרות, כ-11% מכוח האדם הגלובלי שלה, כחלק ממאמץ לחסוך 8 מיליארד קרונה דנית (1.25 מיליארד דולר) בשנה עד 2026. ההודעה מגיעה אחרי צניחה של 20% במחיר המניה ביולי בעקבות אזהרת רווח, כשהמניה יורדת בכ-35% מתחילת השנה בעוד יצרנית התרופות הדנית מתמודדת עם האטה במכירות Wegovy ועם לחץ גובר מצד אלי לילי (LLY).
המהלך הוא הצעד המשמעותי הראשון של המנכ״ל החדש, מייק דאוסטדאר, שנכנס לתפקיד באוגוסט בעקבות האטה חדה במכירות Wegovy. דאוסטדאר אמר שהתוכנית תפשט את מבנה החברה, תזרז קבלת החלטות, ותפנה כספים לצמיחה בטיפול בסוכרת ובהשמנה. כ-5,000 מהמשרות יקוצצו בדנמרק, בה יושבת החברה.
NVO קוצצת שוב את התחזית
נובו מסרה כי תישא בעלויות חד־פעמיות של כ-8 מיליארד קרונה במסגרת התוכנית, כשמרבית ההוצאה תרוכז ברבעון השלישי. חיסכון של כ-1 מיליארד קרונה יקזז חלקית את העלויות הללו ברבעון הרביעי.
כתוצאה מכך, נובו הורידה את תחזית צמיחת הרווחים לשנת 2025 ל-4%–10%, לעומת טווח קודם של 10%–16%. זהו הקיצוץ השני בתוך שישה שבועות, מה שמגביר את החששות לגבי האטת הצמיחה בעסקי ההשמנה שלה.
תחרות מצד אלי לילי מוסיפה לחץ
נובו הייתה בשנה שעברה החברה בעלת השווי הגבוה ביותר באירופה — כ-650 מיליארד דולר — הודות לזינוק במכירות Wegovy. אבל הצמיחה האטה, והיריבה האמריקאית אלי לילי צוברת תאוצה עם תרופות ההרזיה שלה.
המכירות בארה״ב נפגעו גם מבתי מרקחת להכנה רוקחית שמייצרים גרסאות חיקוי של Wegovy, שהרגולטורים אפשרו בשל מחסור. ביולי מחקו המשקיעים כ-70 מיליארד דולר משווי השוק של נובו לאחר שהחברה פרסמה אזהרת רווח ומינתה את מזיאר מייק דאוסטדאר למנכ״ל.
האם מניית NVO היא קנייה?
למניית נובו נורדיסק יש דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה בקרב שמונה אנליסטים בוול סטריט. הדירוג מבוסס על ארבע המלצות קנייה וארבע המלצות החזק שניתנו בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע של NVO עומד על 67.71 דולר, ומשקף פוטנציאל עלייה של 24.70% לעומת הרמות הנוכחיות.
