המלחמה במזרח התיכון מצדיקה העלאת מחיר יעד למניית פלאנטיר, אומר רוזנבלט
- האנליסט ג'ון מקפייק מרוזנבלט העלה את מחיר היעד למניית פלאנטיר מ־150 ל־200 דולר ושומר על המלצת קנייה, על רקע החרפת חוסר היציבות הגלובלית, הדרת מודלי Anthropic מהממשל האמריקאי והביקוש הגובר לפתרונות מקיפים בזמן מלחמה שיכולים לתמוך בפלאנטיר.
- מקפייק מצדיק תמחור פרמיה לפלאנטיר על בסיס תחזית צמיחה חזקה במיוחד בהשוואה לחברות טק מובילות בשלב דומה, כאשר הצמיחה של פלאנטיר עד כה הייתה אורגנית לחלוטין; קונצנזוס האנליסטים מדרג את המניה כ'קנייה מתונה' עם אפסייד של כ־35% במחיר היעד הממוצע.
מלחמה – בשביל מה היא טובה? ובכן, במקרה של פלאנטיר (פלנטיר) נראה שהיא מספיק טובה בשביל מחיר יעד חדש.
לפחות לפי דעתו של האנליסט ג'ון מקפייק מרוזנבלט. "מלחמה, לצערנו, מדגישה את הערך של פלאנטיר מעבר לעוד LLM אחד", אמר האנליסט, שהעלה את מחיר היעד שלו מ־150 ל־200 דולר, וכעת מעריך שהמניה תעלה ב־41% במהלך החודשים הקרובים. באופן טבעי, ההמלצה של מקפייק נשארת קנייה. (כדי לראות את הרקורד של מקפייק, לחצו כאן)
בימים האחרונים המצב התפתח במהירות, עם כמה אירועים שהתרחשו בזה אחר זה. ב־26 בפברואר, חברת Anthropic הצהירה שהמודלים שלה לא אמורים להיות משולבים במערכות נשק אוטונומיות מלאות. יום לאחר מכן, ב־27 בפברואר, ממשל טראמפ הורה לכל סוכנויות הממשל האמריקאי להפסיק להשתמש בטכנולוגיות ה־AI של Anthropic. לאחר מכן, בשעה 09:45 לפי שעון טהרן (01:15 לפי שעון החוף המזרחי) ב־28 בפברואר, החלה "מבצע זעם אפי" (Operation Epic Fury).
הממשל האמריקאי קבע פרק זמן של שישה חודשים ליציאה הדרגתית משימוש במודלי השפה הגדולים של Anthropic. מקפייק חושב שזה נותן "זמן רב לעבור לאחד מרבים מה־LLM אחרים שנתמכים על ידי פלאנטיר". האנליסט סבור שהגברת חוסר היציבות בעולם והעלייה בביקוש ל"פתרונות מקיפים בזמן מלחמה" יכולים להוביל להסכמים נוספים, בדומה לעסקה שנחתמה ביולי עם צבא ארה"ב, שאיחדה 75 חוזים נפרדים להסכם אחד מול פלאנטיר. מקפייק גם רואה בניתוח נתונים את דרישת הביצועים העיקרית מ־LLM בזירות לחימה, ובהקשר הזה הוא חושב שיש "אלטרנטיבות מספקות" ל־Claude של Anthropic.
אי אפשר לסיים דיון על פלאנטיר בלי להתייחס לשווי המפורסם שלה. מחיר היעד המקורי של 150 דולר התבסס אצל מקפייק על מכפיל PEG של 0.9 ביחס לתחזיות שלו לשנת 2027 – שהן הגבוהות ביותר בוול סטריט. מחיר היעד החדש מעלה את מכפיל ה־PEG ל־1.2 (מכפיל רווח של 88 על רווח למניה ב־2027). כאן מקפייק מאמין ש"תמחור פרמיה יותר ממוצדק".
כשמשווים את מסלול הצמיחה בהכנסות של פלאנטיר לזה של חברות הטכנולוגיה המצליחות ביותר בשלב דומה, מקפייק מציין שהצמיחה החזויה שלה בולטת. לפי תחזית 2026 של החברה, פלאנטיר צפויה לצמוח בשנה השמינית שלה מהר יותר מכל אחת מיוצרות הערך הגדולות לטווח ארוך, כשהיו בגודל דומה. האנליסט גם חושב ששווה לשים לב לכך שחלק מהחברות האלה – כמו פייסבוק וגוגל באותה תקופה – נהנו מרכישות ששינו את פני החברה, בעוד שהצמיחה של פלאנטיר עד היום הייתה אורגנית לחלוטין.
אז זו נקודת המבט של רוזנבלט, אבל מה שאר האנליסטים בוול סטריט חושבים על סיכויי פלאנטיר? עם עוד 13 המלצות קנייה, 4 המלצות החזק ו־2 המלצות מכירה, דירוג הקונצנזוס של האנליסטים למניה הוא קנייה מתונה (Moderate קניה). במחיר יעד ממוצע של 191.76 דולר, התחזית משקפת אפסייד של 35% ל־12 החודשים הקרובים. (ראו תחזית למניית פלאנטיר)
כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן של האנליסט המובא בלבד. התוכן נועד לשמש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת החלטות השקעה.