קורוויב (CRWV) או IREN: אנליסט אומר למכור מניית ניאוקלאוד אחת ולהחזיק בשנייה

קורוויב (CRWV) או IREN: אנליסט אומר למכור מניית ניאוקלאוד אחת ולהחזיק בשנייה

שאלו סראף21 בספטמבר 2026

• האנליסט אלכס הייסל החל לסקר את קורוויב בהמלצת מכירה ובמחיר יעד של 54 דולר, בשל חששות בנוגע לכלכלת היחידה, להמרת צבר ההזמנות, לתמחור ה-GPU ולעלויות המימון.
• בנוגע ל-IREN, הייסל סבור שהסיכונים כבר מגולמים בשווי החברה, ורואה פוטנציאל לעלייה אם היא תחתום על חוזים עם שוכרים גדולים נוספים ותבצע היטב באתרים הקיימים שלה.

קורוויב (CRWV) ו-Nebius Group (NBIS) נסחרות במגמת עלייה במסחר המוקדם של יום שני, אך אנליסט רוטשילד רדבורן, אלכס הייסל, רואה סיכונים שונים בשתי המניות. הוא החל לסקר את קורוויב בהמלצת מכירה ובמחיר יעד של 54 דולר, המשקף ירידה של 34%, ובמקביל החל לסקר את IREN בהמלצת החזק ובמחיר יעד של 40 דולר, המשקף ירידה של כ-14% מהרמות הנוכחיות.

החששות של הייסל בנוגע לקורוויב מתמקדים ב"כלכלת היחידה וביכולת לבצע המרה של צבר ההזמנות". בנוגע ל-IREN, הוא מאמין שהסיכונים האלה כבר "מגולמים היטב במחיר". בואו נבחן מקרוב את עמדותיו בנוגע לשתי המניות.

קורוויב: תמחור ה-GPU והמימון עדיין מהווים סיכונים

הסיכון המרכזי של קורוויב הוא השאלה אם עסקי תשתיות הבינה המלאכותית שלה יכולים להניב תשואות גבוהות. הייסל מודאג מ"כלכלת היחידה ומיכולת ביצוע ההמרה של צבר ההזמנות". במילים אחרות, קורוויב צריכה להפוך את קיבולת ה-GPU הגדלה שלה לחוזים רווחיים עם לקוחות.

במקביל, הייסל מזהה כמה גורמים שעשויים לשפר את כלכלת הפעילות. תמחור חזק של GPUs יסייע לקורוויב להפיק הכנסות גבוהות יותר מהקיבולת שלה. בסיס לקוחות מגוון יותר עשוי גם הוא לשפר את התשואות. מבני עסקאות טובים יותר עשויים להפחית את עלויות המימון שלה.

עם זאת, האנליסט מזהה גם סיכונים מהכיוון השני. ספקיות ענן גדולות ומעבדות בינה מלאכותית מובילות עשויות להכניס יותר קיבולת מחשוב לתוך החברה, ובכך להפחית את הביקוש לשירותי קורוויב. ירידה חדה במחירי ה-GPU תפגע גם היא בכלכלת הפעילות שלה. עלויות מימון גבוהות יותר עלולות להפעיל לחץ נוסף על העסק.

IREN: ההתרחבות בתחום הבינה המלאכותית יוצרת הזדמנויות צמיחה חדשות

IREN החלה את דרכה כחברת כריית ביטקוין (BTC-USD), שבנתה מרכזי נתונים המופעלים באנרגיה מתחדשת. ככל שכריית הביטקוין נעשתה תנודתית יותר, החברה החלה להסיט את קיבולת מרכזי הנתונים שלה לעבר מחשוב לבינה מלאכותית. כיום היא מפעילה גם עסק ענן לבינה מלאכותית וגם פעילות לכריית ביטקוין.

הייסל רואה את "סיכוני כלכלת היחידה והמרת צבר ההזמנות" כמשתקפים כבר בשווי של IREN. הוא מתמקד בשאלה אם IREN תוכל להפוך את צבר מרכזי הנתונים שלה לעסק ממשי, תוך שמירה על כלכלת פעילות אטרקטיבית.

הייסל רואה פוטנציאל לעלייה אם IREN תחתום על חוזים עם שוכרים גדולים נוספים. ביצוע טוב מהצפוי באתרים הקיימים של מרכזי הנתונים שלה עשוי גם הוא לתמוך בעמדתו.

CRWV או IREN: איזו מניית ניאוקלאוד מועדפת על ידי וול סטריט? 

לפי כלי ההשוואה של TipRanks, דירוג הקונצנזוס של וול סטריט עבור שתי המניות הוא קנייה מתונה. מחיר היעד הממוצע של קורוויב, 140 דולר, משקף פוטנציאל עלייה של 72%, בעוד מחיר היעד הממוצע של IREN, 76 דולר, משקף פוטנציאל עלייה של 63% מהרמות הנוכחיות.