קרנות הגידור סוגרות פוזיציות שורט בקצב המהיר ביותר מאז קריסת מרץ 2020
- קרנות גידור סוגרות פוזיציות שורט על מניות בארה"ב בקצב המהיר ביותר מאז קריסת מרץ 2020, מה שתורם לעליות חדות במדדים מובילים ול"סקוויז" שמכריח משקיעים לצאת מהימורים שליליים.
- השינוי בפוזיציות עשוי להוביל לרוטציה בשוק: סקטורי האנרגיה והביטחון עלולים לחוות מימושי רווח, בעוד ההון עשוי לחזור למניות סמי־קונדקטור וזיכרון; במקביל, ל-SPY יש דירוג קנייה מתונה עם מחיר יעד ממוצע שמצביע על פוטנציאל עלייה של 23%.
קרנות גידור סוגרות במהירות את ההימורים שלהן נגד מניות בארה"ב, בקצב המהיר ביותר מאז קריסת השוק במרץ 2020, לפי גולדמן זאקס (GS). זה קורה לאחר שהנשיא דונלד טראמפ הודיע על הפסקת אש לשבועיים בעימות עם איראן. בעקבות זאת, רבות מקרנות הגידור מיהרו לכסות את פוזיציות השורט שלהן, במיוחד כאלה הקשורות למדדים מרכזיים ולתעודות סל (ETF). לפי ג'ון פלוד מגולדמן, משקיעים מתחילים כעת להאמין שייתכן שזהו תחילתו של סוף העימות.
במקביל, גל כיסוי השורטים הזה מסייע לדחוף את השוק כלפי מעלה. מדדים מרכזיים כמו S&P 500 (SPY), הנאסד"ק (QQQ) והדאו ג'ונס (DIA) עלו כולם בלמעלה מ־2% כשהמשקיעים משנים פוזיציות. לפני המהלך הזה, קרנות הגידור בנו פוזיציות שורט גדולות, כשהחשיפה הגיעה לכ־12% מסך התיקים – הרמה הגבוהה ביותר מאז תקופת הקורונה. כתוצאה מכך, השינוי הפתאומי יוצר מה שגולדמן מתארת כ"שלב סקוויז", שבו עליות מחירים מכריחות עוד משקיעים לצאת מההימורים השליליים שלהם.
בהמשך, שינוי הפוזיציות הזה יכול להוביל לסיבוב (רוטציה) בשוק. סקטורים שהציגו ביצועים טובים במהלך העימות, כמו אנרגיה (XLE) וביטחון/הגנה (ITA), עשויים לראות ירידות קצרות טווח כשהמשקיעים יממשו רווחים. במקביל, ייתכן שהון יתחיל לזרום חזרה לאזורים שהיו חזקים לפני העימות, במיוחד מניות סמי־קונדקטור ומניות הקשורות לזיכרון.
האם מניית SPY היא קנייה טובה?
מנקודת המבט של וול סטריט, לאנליסטים יש דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה על קרן הסל SPY, המבוסס על 413 המלצות קנייה, 83 החזק, ושבע המלצות מכירה שניתנו בשלושת החודשים האחרונים, כפי שמוצג בגרף למטה. בנוסף, מחיר היעד הממוצע ל-SPY שעומד על 828.04 דולר ליחידה, משקף פוטנציאל עלייה של 23%.
