כאשר מנהל קרן גידור דובי מתחיל לחפש סיבות לאופטימיות – אלו שלוש המניות שהוא ממליץ לקנות
- דאג קאס, מנהל קרן גידור דובי מובהק, מתחיל לחפש סיבות להיות שורי לאחר ירידות בשוק ומכפילים מתונים יותר, אך עדיין זהיר ומאמין שהזדמנויות טובות יותר עשויות להופיע בשבועות ובחודשים הקרובים.
- במסגרת גישה סלקטיבית לשוק, צוות TheStreet Pro מציע שלושה רעיונות מניות בעלי פוטנציאל עלייה: Rocket Lab עם חוזי חלל וביטחון ומבנה טכני שורי, Uber שנהנית משיתוף פעולה בתחום רכב אוטונומי עם אנבידיה, ו-Dollar Tree שנמצאת במגמת שיפור עסקית ותמיכה טכנית סביב הממוצע נע ל-200 יום.
דאג קאס: דובי ידוע הופך... שורי?
אני יודע, אני יודע. רק בשבוע שעבר סיפרתי לך עד כמה דובי דאג קאס. והוא עדיין לא הופך לשורי עכשיו. אבל הוא מתחיל לחפש סיבות להיות שורי. זה מה שסוחר גדול כמו קאס עושה.
תראה, אחד העקרונות המרכזיים בפילוסופיית ההשקעה של דאג קאס הוא ש"פוזיציה שורט מגנה על ההון ופוזיציה לונג יוצרת הון". במילים אחרות, כשרמת הסיכון גבוהה מאוד, כדאי לשקול דרכים לגידור התיק שלך. בשבוע שעבר דיברנו על כך שכריס ורסאצ'ה הוסיף את תעודת הסל פרו-שיירס שורט אס אנ פי500 (SH) לתיק של TheStreet Pro. זה גידור קטן, אבל כריס מאמין שהוא, ביחד עם העלאת רמת המזומן, יסייע להגן על הרווחים שהשיג מאז שקיבל לידיו את ניהול התיק.
השבוע, קאס אמר לנו ש"עם עליית הפחד, אני עשוי בקרוב לחזור ל'ארץ החיים'". הוא חזר על הסיבות הרבות שלו להיות דובי, כולל קיפאון כלכלי יחד עם אינפלציה, מכפילים שנמצאים על הגבול של "פורנוגרפיים", עליית הריביות ורמות חוב גבוהות של ממשלת ארה"ב, שאינה מגבילה את ההוצאות.
עם זאת, קאס מציין מספר גורמים שמתחילים לשכנע אותו להיות יותר שורי:
- מכפילים:
- המניה החציונית במדד S&P 500 (SPX) ירדה ב-18% מהשיא שלה. מדד S&P 500 נמצא 5% מתחת לשיא כל הזמנים מינואר. מניות "המאגניפיסנט 7" כולן נמוכות מתחילת השנה, ותעודת הסל (MAGS) ירדה ב-10%.
- מניות הפיננסים במדד S&P ירדו ב-12% בשנת 2026. זה הרבעון הגרוע ביותר למניות הללו מאז 2020. מניות אשראי פרטי במצב גרוע עוד יותר, עם ירידה של 30%.
- טכני:
- משקיעים מוכרים. יש יציאות חזקות מהשוק.
- רוחב השוק (Breadth) הפך לכל כך חלש, שהוא מתקרב לנקודת מפנה.
- מדד S&P 500 מתקרב לרמות מכירות יתר לפי כמה אינדיקטורים טכניים.
קאס התכונן לכך על ידי הגדלת מרכיב המזומן מוקדם יותר השנה. הוא לא עשה זאת לבד. הוא שיתף את המידע הזה ביומן היומי שלו Doug’s Daily Diary במסגרת TheStreet Pro, ולמנויים הייתה הזדמנות ללכת בעקבותיו. חשוב מכך, המנויים יכלו לתקשר עם דאג ולשוחח בגלוי על המהלכים בתוך הקהילה שלנו.
למידע נוסף על הצטרפות לקהילת TheStreet Pro וניצול המבצע שלנו לחץ כאן.
עם זאת, דאג עדיין לא שורי. הוא מאמין שהשוק יכול להמשיך לרדת, ושערכים אטרקטיביים יותר עוד יופיעו. אפילו בזמנים הטובים ביותר, בתיק קרן הגידור של קאס יש בדרך כלל גם פוזיציות שוריות וגם דוביות. בעוד שלפני שבוע הוא היה בשורט נטו, עכשיו הוא עובר לפוזיציית לונג נטו קטנה (שורית). אם המכפילים, הטכני והכלכלה ישתפרו, קאס יגדיל את פוזיציות הלונג שלו. הוא מצפה שתהליך זה ייקח שבועות או אפילו חודשים.
אז איך אפשר לנצל את השיפור בהזדמנויות? השבוע, אני רוצה לדבר על שלושה רעיונות מסחר משניים מהאנליסטים הבכירים של TheStreet Pro, סטיבן "סארג'" גילפויֵל ו-אד פונסי.
סארג' חושב ש-Rocket Lab יכולה להגיע למסלול
Rocket Lab (RKLB) היא אחת מהחברות שלא ממש תמצאו בקניון הקרוב לביתך. לפי TipRanks, החברה מספקת שירותי שיגור ומערכות חלל לתעשיות החלל והביטחון. היא גם מתכננת ומייצרת רקטות וכלי שיגור קטנים.
שנת 2026 הייתה עד עכשיו תנודתית עבור Rocket Lab. המניה פתחה את השנה עם "מבערים" על מלא, טיפסה עד קרוב ל-100 דולר ואז חזרה לקרקע. מאז, המניה נסחרה בין אמצע ה-60 ל-70 דולר, עד שפרצה כלפי מעלה היום.
בסוף פברואר, Rocket Lab פרסמה דוחות שהיו למעשה די טובים. הרווח למניה עלה על הציפיות, וההכנסות צמחו ב-35% לעומת השנה הקודמת. למרבה הצער, החברה הודיעה על דחייה בהשקת רקטת ה"Neutron" החדשה, והמניה נפלה ב-5%.
הירידה הזו רק יצרה הזדמנות לסוחרים חדֵי עין כמו סארג', בגלל כמה חוזים חיוביים שצפויים להכניס הכנסות משמעותיות.
- חוזה בהיקף 816 מיליון דולר עם סוכנות פיתוח החלל (Space Development Agency)
- בניית רקטות לתמיכה במשימת מאדים ESCAPADE של נאס"א
- נבחרה על ידי סוכנות הגנה מטילים (Missile Defense Agency) לתוכנית SHIELD – Scalable Homeland Innovative Enterprise Layered Defense
- שיגור של שלוש משימות במסגרת Hypersonic Accelerator Suborbital Test Electron (HASTE), שיתמכו ביוזמת "כיפת הזהב" (Golden Dome) של משרד ההגנה האמריקאי
כל האירועים הללו הפכו את סארג' לאופטימי. בכל זאת, זו אחת ההחזקות האישיות שלו. אבל עכשיו הוא אופטימי אפילו יותר, בזכות התנהגות חיובית בגרף המניה.
בפברואר נראה היה ש-RKLB יוצרת דפוס טכני דובי של ראש וכתפיים. אבל המניה לא נשברה מטה. לכן, קו הצוואר של הדפוס הזה הופך עכשיו לאזור תמיכה ב-63–66 דולר.
ביום שלישי, המניה זינקה, כנראה בגלל המלחמה באיראן. זה יכול להיות פריצת הדרך שסארג' חיפש, אם כי האפקט הוחלש על ידי הודעת החברה על הנפקת מניות בהיקף מיליארד דולר, שהורידה את המניה אחרי סגירת המסחר.
כך או כך, לסארג' יש מחיר יעד של 98 דולר ל-Rocket Lab. הוא גם לא ייבהל אלא אם המניה תרד מתחת ל-ממוצע נע 200 יום, שנמצא סביב 55 דולר.
לפי TipRanks, האנליסטים תומכים בעמדה של סארג'. הקונצנזוס מצפה לכמעט 90 דולר, והאנליסט הכי אופטימי מציב יעד של 120 דולר.
האם ההשקעה הזו ברכב אוטונומי יכולה לעלות ב-26%?
סארג' גם אוהב את Uber Technologies (UBER), אחרי השותפות שלה עם אנבידיה (אנבידיה) בתחום הנהיגה האוטונומית. בניגוד למוצרים של Rocket Lab, רובנו כנראה כבר נסענו באובר. למעשה, כמו גוגל (גוגל), האפליקציה של החברה הפכה להגדרה של פלח שוק שלם. חלקנו אומרים שאנחנו הולכים "לתפוס אובר", גם כשאנחנו לוקחים מונית או Lyft (LYFT). אפשר לטעון שהחלק הכי מדובר בחוויית אובר הוא הנהג, ואובר הבהירה לא פעם שהתוכנית שלה היא שבסוף הנהג ייצא מהמשוואה. העתיד של החברה תלוי מאוד בנהיגה אוטונומית.
לכן, החדשות של אנבידיה ביום שלישי היו חיוביות עבור אובר. אנבידיה הודיעה שהיא עובדת עם כמה יצרניות רכב גדולות, כולל ניסאן, BYD (BYDDF), ג'ילי ואיסוזו, כדי לפתח אוטונומיה ברמה 4. זו רמה שבה הרכב יכול לנהוג בעצמו בתוך אזור מוגדר ותחום. זה מה ש-Waymo עושה. בנוסף ליצרניות הרכב האלה, אנבידיה הודיעה שתשתף פעולה גם עם אובר.
אובר מתכננת להפעיל 28 רכבים ללא נהג בלוס אנג'לס ובסן פרנסיסקו החל מהשנה הבאה.
סארג' אומר לנו ש-15 מתוך 39 אנליסטים הורידו את תחזיותיהם לרבעון שאמור להתפרסם בתחילת אפריל.
למרות זאת, הקונצנזוס מעריך שמניית אובר תגיע השנה ל-105 דולר. סארג' פחות שורי מזה. אבל הוא אוהב את העובדה שהפער כלפי מעלה ביום שלישי הציב את המניה מעל ממוצע נע 50 יום, מה שיכול לעודד מנהלי השקעות להגדיל חשיפה למניה. בנוסף, דפוס ה"כוס עם ידית" שהגרף של אובר השלים לאחרונה הוא דפוס שורי. למרות שהוא לא מחזיק במניה, הוא מוכן להציב יעד של 98 דולר. זה עדיין משקף עלייה של 26%.
המניה של Dollar Tree במבצע
Dollar Tree (DLTR) היא אחת מרשתות הקמעונאות המתמחות שמוכרות מוצרים זולים עם מרווח רווח נמוך. למעשה, אם יש לך 1.25 דולר בכיס, אתה יכול לקנות את הממתקים, מוצרי הבריאות והטיפוח, ושאר מוצרי הצריכה היומיומיים שהם מוכרים. בניגוד ל-Rocket Lab, אבל כמו אובר, ייתכן שאתה כבר לקוח של Dollar Tree.
בדומה לרוב המוצרים על המדפים של Dollar Tree, גם מניית החברה עצמה נמצאת עכשיו ב"סופר סייל", לפי אד פונסי מ-TheStreet Pro. המניה הגיעה לשיא שנתי של 141 דולר בינואר, ואז החלה ירידה תנודתית עד לשפל האחרון סביב 106 דולר.
אד שורי לגבי DLTR בעקבות דוח הרווחים האחרון של החברה, שלדבריו לא היה מרשים. התוצאות היו בהתאם לציפיות האנליסטים. אבל המניה זינקה ביום שני, כי תוכנית העסקים של החברה מראה סימנים ליצירת צמיחה.
ראשית, החברה מתכננת לפתוח עוד 400 חנויות ב-2026. יותר חנויות אמורות להביא ליותר מכירות. בנוסף, הם ממירים חנויות לפורמט החדש Dollar Tree 3.0, שמציע אסטרטגיית תמחור שונה, עם מוצרים בעלי מרווח רווח גבוה יותר במחירים של עד 7 דולר.
החברה גם נפרדת מחנויות Family Dollar. זו הייתה רכישה כושלת, וניהול Dollar Tree מכר את Family Dollar בהפסד של 7 מיליארד דולר, אבל עכשיו הוא יכול להתמקד חזרה בליבה העסקית שלו – וזה חיובי.
התזה השורית של אד נשענת על ממוצע נע 200 יום, שנוטה כלפי מעלה ומסמן שמניית DLTR עדיין נמצאת במגמת עלייה לטווח ארוך. אפילו טוב יותר, בשבוע שעבר המניה נסגרה מעט מתחת לממוצע נע 200 יום והתאוששה ביום שני. בפעם הקודמת ש-DLTR "פלירטטה" עם הממוצע ל-200 יום בצורה דומה, המניה זינקה לאחר מכן ב-65%.
האם נראה שוב עלייה של 65%? ייתכן. אבל המחיר היעד של אד הוא 141 דולר, כ-11% מעל קונצנזוס האנליסטים שעומד על 127 דולר. אם אתה קונה את מניית Dollar Tree, אד מציע לשמור על פקודת סטופ צמודה ולמכור אם המניה תסיים יום מסחר מתחת למחיר הסגירה של יום שישי, סביב 106 דולר.
מחשבות אחרונות
דאג קאס מזהיר אותנו להיות זהירים. זה עדיין לא שוק שורי. אם אתה סוחר או מחזיק בהרבה מזומן, ייתכן שזה זמן טוב להתחיל לבנות פוזיציות במניות שאתה חושב שיש להן פוטנציאל עלייה גבוה. הצוות שלנו חושב ש-Rocket Lab, אובר ו-Dollar Tree הן אפשרויות מצוינות. אבל חשוב לזכור שלצוות שלנו תמיד יש תוכנית יציאה אם הם טועים. אנחנו מקווים שתצטרף אלינו ב-TheStreet Pro לעוד רעיונות מעולים למסחר והשקעה.