האנליסט הבכיר ויליאם סטיין מעריך את מניית אנבידיה (אנבידיה) לקראת ״סופרבול ה-AI״
- כנס GTC הקרוב של אנבידיה, המוגדר על ידי ויליאם סטיין כ"סופרבול ה-AI", צפוי לכלול הכרזות על התקדמות טכנולוגית כמו משלוחים בהיקף גדול של Blackwell Ultra, עדכון על לוחות הזמנים ל-Vera Rubin והדגשת צבר הזמנות עצום והזדמנות שוק (TAM) הצומחת בקצב מהיר עד 2030.
- סטיין שומר על גישה חיובית למניית אנבידיה ומעניק לה דירוג קנייה עם מחיר יעד של 283 דולר (פוטנציאל לעלייה של 54%), כשכמעט כל האנליסטים בוול סטריט מסכימים ומעניקים למניה דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה ופוטנציאל עלייה ממוצע של כ-49% בשנה הקרובה.
אנבידיה (אנבידיה) מתכוננת לארח בשבוע הבא את כנס GTC, הכנס השנתי שלה שנחשב לאירוע מרכזי בעולם הבינה המלאכותית, ונותן הצצה להתקדמות ולפיתוחים האחרונים של ענקית הטכנולוגיה בתחום ה-AI.
למעשה, האירוע כל כך חשוב עד שוויליאם סטיין מ-Truist – אנליסט המדורג במקום השישי מבין אלפי מומחי מניות בוול סטריט – מכנה אותו ״סופרבול ה-AI״.
אז מה המשקיעים יכולים לצפות לקבל מהאירוע השנה?
בצד הטכנולוגיה והמוצרים, סטיין צופה שאנבידיה תכריז על כמה עדכונים, כולל הודעה שהפלטפורמה Blackwell Ultra כבר נשלחת בהיקפים גדולים, ושפלטפורמת Vera Rubin עדיין במסלול אספקה למחצית השנייה של 2026. האנליסט גם מצפה שאנבידיה תזכיר למשקיעים ש-Vera Rubin תחליף את כבלי ה-flyover המשמשים ב-Blackwell בעיצוב PCB מתקדם יותר, ותספק פרטים נוספים על ששת השבבים המרכיבים את המערכת.
צפויים גם עדכונים לגבי ההזמנות הצבורות ו״הזדמנות הצמיחה בשוק״. אנבידיה הציגה במהלך השנה האחרונה כמה נתונים, כולל צבר הזמנות של כ-500 מיליארד דולר (ובעלייה), שוק יעד (TAM) שצפוי להתרחב בקצב צמיחה שנתי ממוצע (CAGR) של כ-50%, והזדמנות TAM של 3 עד 4 טריליון דולר עד 2030.
״אנחנו מצפים ש-אנבידיה תחזור על ההערות האלה (אבל תיגע בזה בעדינות בכל מה שקשור לצבר ההזמנות)״, אמר האנליסט בעל 5 הכוכבים, שמעריך שאישור מחדש של הנתונים האלה יפעל כגורם ״מרגיע״ עבור המשקיעים.
דינמיקת ההיצע והביקוש תהיה כנראה נושא מרכזי נוסף. בצד ההיצע, מגבלות סביב וייפרים בטכנולוגיית קצה, קיבולת אריזת CoWoS וזיכרון בעל רוחב פס גבוה (HBM) צפויות להמשיך ולהגביל את תפוקת התעשייה בטווח הקצר. גם זמינות חשמל ומקורות מימון עלולות להיות צווארי בקבוק. עם זאת, סטיין סבור שאנבידיה תדגיש שהיא צפתה מראש רבות מהאתגרים הייצוריים האלה, שלקוחות כבר לקחו בחשבון מגבלות חשמל בתוכניות שלהם, ושהחברה עדיין בטוחה ביכולתה לעמוד ביעדי ההיצע.
בצד הביקוש, המשקיעים חוששים מאפשרות לתיקון בשוק לאחר תקופת צמיחה מהירה – שהגיעה לשיא של 265% עלייה שנתית ברבעון הרביעי של 2023, ירדה ל-56% ברבעון השני של 2025, ולאחרונה החלה שוב להאיץ. סטיין סבור שמוקדם או מאוחר תגיע ירידה, אבל לדבריו כרגע אין סימנים מהימנים לכך שהיא קרובה. ״במקום זאת״, הוסיף, ״כל האינדיקטורים, כולל תוכניות ההשקעות (capex), צבר הרכיבים וכדומה, כולם המשיכו לעלות ברבעון האחרון.״
לגבי הציפיות מהמניה, מכיוון ש-GTC הוא אירוע שכל כך הרבה מחכים לו, סטיין חושב שקשה לאירוע לשמש כ״זרז חזק״ במיוחד.
״ובכל זאת, אנחנו מצפים שהערות על גודל השוק ושיעורי הצמיחה, יחד עם הצגת מוצרים, יהיו חיוביות במידה מתונה עבור המניה״, סיכם.
בסך הכול, סטיין מעניק למניית אנבידיה דירוג קנייה (קניה), עם מחיר יעד של 283 דולר. מחיר זה משקף פוטנציאל לעלייה של 54% ב-12 החודשים הקרובים. (כדי לצפות בהיסטוריית הביצועים של סטיין, לחצו כאן)
האופטימיות אינה מוגבלת לסטיין בלבד. ברחבי וול סטריט, הסנטימנט כלפי אנבידיה נשאר חיובי מאוד. מתוך 39 דירוגי אנליסטים אחרונים, 38 ממליצים על קנייה של המניה, ורק אחד ממליץ על מכירה, מה שמעניק ל-אנבידיה דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה (קנייה חזקה). עם מחיר יעד ממוצע של 273.61 דולר, האנליסטים צופים שהמניה תעלה ב-49% בשנה הקרובה. (ראו תחזית מניית אנבידיה)
כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן של האנליסט המוצג בלבד. התוכן נועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.