‘ניתור כלפי מעלה’: משקיע מוביל מסביר למה מניית אורקל זינקה אתמול
- דוח רבעון שלישי חזק לשנת הכספים 2026, עם צמיחה של 22% בהכנסות ו־84% בהכנסות מתשתיות ענן, הוביל לעלייה של מעל 9% במניית אורקל לאחר ירידה של כ־44% בחצי השנה האחרונה.
- הנהלת אורקל והמשקיע ג'ו טנברוזו מצפים להמשך צמיחה חזקה בהכנסות וברווח למניה, עם תחזית לעלייה של עד 21% בהכנסות בטווח הקצר והגדלת ההכנסות מ־67 ל־90 מיליארד דולר בין 2026 ל־2027, בעוד האנליסטים בוול סטריט מעניקים למניה דירוג קנייה חזקה ופוטנציאל עלייה של כמעט 60% בשנתיים עשר החודשים הקרובים.
בחודשים האחרונים עוברת בשוק גל חזק, שהלך והתחזק בהדרגה. אורקל (NYSE:ORCL) נסחפה יחד איתו.
הכוונה היא לחששות מהיקף עצום של הוצאות הון על בינה מלאכותית (AI), הן אצל אורקל והן אצל קהילת ענקיות הענן (hyperscalers). החששות האלו – שחיקה במרווחי הרווח, תשואה לא ברורה על ההשקעה (ROI), ואפילו תחילתה של בועה – לוחצים את מחירי המניות בכל רחבי השוק.
עבור אורקל יש גם דאגות נוספות. חלק משמעותי מהצבר ההזמנות הגדול של החברה נשען על OpenAI, חברה שעדיין לא רושמת רווח. חדשות אחרונות, שלפיהן שתי החברות החליטו שלא להרחיב מרכז נתוני AI בטקסס, לא תרמו להרגעת הספקות.
בנוסף, אורקל תצטרך לגייס מימון משמעותי כדי לבנות את כוח המחשוב הנדרש. בתחילת פברואר הודיעה החברה על כוונתה לגייס 45 עד 50 מיליארד דולר בהכנסות מזומן ברוטו במהלך 2026.
מניית ORCL ירדה בכ־44% בששת החודשים האחרונים.
לכן, אתמול היה יום של הקלה משמעותית לבעלי המניות, שראו את מניית ORCL עולה ביותר מ־9% במסחר של יום רביעי. מה קרה שהפך את המגמה?
למשקיע המוביל ג'ו טנברוזו יש את התשובה.
"מניית אורקל זינקה ביום רביעי, כשמשקיעים מחאו כפיים לדוח הרבעוני החזק של ענקית הטכנולוגיה", אמר המשקיע המדורג 5 כוכבים, שנמצא בין 1% מאנשי המקצוע המובילים במניות שמכוסים בטיפרנקס.
טנברוזו מתייחס לדוח הרבעון השלישי של שנת הכספים 2026 של החברה. ברור שהשוק אהב את מה שראה.
באופן ספציפי, אורקל רשמה קפיצה של 22% בהכנסות לעומת השנה הקודמת, לרמה של 17.2 מיליארד דולר ברבעון השלישי לשנת הכספים 2026, וההכנסות מתשתיות ענן (Cloud Infrastructure) זינקו בשיעור מרשים עוד יותר של 84%. גם בשורת הרווח נרשמה תמונה חיובית, מציין טנברוזו. הרווח התפעולי Non-GAAP צמח ב־19% והגיע ל־7.4 מיליארד דולר.
"ענקית התוכנה מגדילה במהירות את הקיבולת שלה תוך שמירה על מרווחי רווח מרשימים", מוסיף טנברוזו.
קדימה, נראה שהמשקיע מרוצה מהיכולת של החברה להמשיך להגדיל הכנסות ולשפר מרווחים. הוא מציין שהנהלת החברה נותנת תחזית לעלייה בהכנסות של 19% עד 21% ולצמיחה ברווח למניה המתואם של 15% עד 17% ברבעון הנוכחי.
לטווח הארוך יותר, טנברוזו מצטט את תחזית ההנהלה לצמיחת הכנסות מ־67 מיליארד דולר בשנת הכספים 2026 ל־90 מיליארד דולר בשנת הכספים 2027. במילים אחרות, המשקיע מדגיש שיש "הרבה מקום לצמיחה".
"מובילת מסדי הנתונים מרחיבה את עסקי הענן שלה בקצב מהיר", אומר טנברוזו. (כדי לראות את היסטוריית הביצועים של ג'ו טנברוזו, לחצו כאן)
אורקל היא שם חם מאוד בקרב אנליסטים בוול סטריט. עם 28 המלצות קנייה ו־4 המלצות החזק, ORCL נהנית מדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. מחיר היעד הממוצע ל־12 חודשים, 256.23 דולר, משקף פוטנציאל עלייה של כמעט 60% בשנה הקרובה. (ראו תחזית למניית ORCL)
כתב ויתור: הדעות המובאות במאמר זה הן של המשקיע המתואר בלבד. התוכן נועד לשמש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.