3 תעודות סל מובילות בתחום ההגנה על רקע גיוון הרכש הביטחוני של מדינות נאט"ו באירופה הרחק מארה"ב
- מדינות נאט"ו באירופה מגוונות את ספקי הנשק שלהן הרחק מתלות כמעט בלעדית בארה"ב, תוך הגדלת הוצאות הביטחון וביקוש לציוד צבאי מדרום קוריאה, ישראל וצרפת, מה שמוביל לעלייה כוללת בסחר הנשק העולמי.
- שלוש תעודות סל ביטחוניות בולטות – Themes Transatlantic Defense (NATO), SPDR S&P Aerospace & Defense (XAR) ו-iShares U.S. Aerospace & Defense (ITA) – נהנות מהביקוש הגלובלי הגובר, כאשר האנליסטים מעריכים ש-XAR מציעה את פוטנציאל העלייה הגבוה ביותר, עם מחיר יעד המשקף אפסייד של כ-16.8%.
מדינות נאט"ו באירופה מצמצמות בהדרגה את התלות שלהן בארצות הברית בתחום הנשק, ומתחילות לרכוש יותר ציוד צבאי מבעלות ברית אחרות, כמו דרום קוריאה, צרפת וישראל. לפי דוח של המכון הבינלאומי לחקר השלום בשטוקהולם (SIPRI), ארה"ב היוותה 58% מיבוא הנשק הכבד של מדינות נאט"ו באירופה בין 2021 ל-2025. זהו נתון מעט נמוך לעומת נתח של 64% שנרשם בחמש השנים שקדמו לתקופה זו. השינוי מתרחש על רקע זינוק בהוצאות הביטחון בכל רחבי אירופה מאז פלישת רוסיה לאוקראינה ב-2022.
כתוצאה מכך, ממשלות רבות באירופה מחזקות את הצבאות שלהן, ובמקביל מנסות לפזר את מקורות האספקה הביטחוניים, למקרה שהתמיכה האמריקאית תהפוך בעתיד לפחות יציבה. למרות זאת, ארצות הברית עדיין מהווה את יצואנית הנשק הגדולה בעולם. למעשה, משלוחי נשק אמריקאי לאירופה זינקו ב-217% באותה תקופה, בעיקר בגלל סיוע צבאי והעברת ציוד הקשורים למלחמה באוקראינה. מדינות אירופה ממשיכות גם להסתמך במידה רבה על מערכות אמריקאיות מתקדמות, במיוחד מטוסי קרב כמו מטוס החמקן F-35.
לכן, עד סוף 2025, 12 מדינות אירופיות הזמינו או תכננו להזמין יחד 466 מטוסים כאלה. במקביל, מדינות אחרות מתחילות להגדיל את נתח השוק שלהן. למעשה, דרום קוריאה סיפקה 8.6% מיבוא הנשק של מדינות נאט"ו באירופה, ישראל היוותה 7.7%, וצרפת הגיע לנתח של 7.4%. בסך הכול, היקף סחר הנשק העולמי עלה ב-9.2% בתקופה 2021–2025. עבור משקיעים, הביקוש הגובר לציוד ביטחוני ממדינות שונות יכול גם להועיל לתעודות סל בתחום ההגנה שמכילות יותר חברות בינלאומיות. הנה שלוש תעודות סל שבולטות:
1. Themes Transatlantic Defense ETF (NATO)
תעודת סל זו מתמקדת בחברות ביטחוניות שנמצאות במדינות החברות בנאט"ו. כתוצאה מכך, היא מספקת חשיפה לא רק לקבלני הביטחון האמריקאים, אלא גם לחברות אירופיות שיכולות ליהנות מהעלייה בהוצאות הביטחון של מדינות נאט"ו.
2. SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (XAR)
קרן זו מחזיקה מגוון רחב של חברות בתחום התעופה והביטחון ומשתמשת באסטרטגיית החזקת מניות במשקל שווה. המבנה הזה מפזר את החשיפה בצורה מאוזנת יותר לאורך שרשרת האספקה הביטחונית, במקום לרכז חלק גדול מההשקעה במספר קטן של חברות אמריקאיות גדולות.
3. iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (ITA)
למרות שתעודת סל זו עדיין נשלטת על ידי קבלני ביטחון אמריקאים גדולים, רבות מהחברות הללו מייצרות חלק משמעותי מההכנסות שלהן ממכירת נשק למדינות אחרות. לכן, היא יכולה עדיין ליהנות מביקוש ביטחוני עולמי עולה, ככל שיותר מדינות מגדילות את תקציבי הביטחון שלהן.
איזו תעודת סל בתחום ההגנה עדיפה לרכישה?
מבט לוול סטריט מראה שמתוך שלוש תעודות הסל הביטחוניות שהוזכרו למעלה, האנליסטים סבורים של-XAR יש את פוטנציאל העלייה הגדול ביותר. למעשה, מחיר היעד של XAR העומד על 322.58 דולר למניה משקף פוטנציאל עלייה של 16.8%.
