"נראה" – אומר משקיע מוביל על מניית ארצ'ר אבייישן
- ארצ'ר אבייישן הציגה התקדמות רגולטורית ואמדת נזילות שיא של כ-2 מיליארד דולר, אך ההפסד הנקי כמעט שלא השתפר, וצמצום ההפסד למניה נבע בעיקר מדילול משמעותי של בעלי המניות באמצעות גיוסי הון.
- למרות שספקות לגבי רווחיות החברה נמשכים ומשקיעים מובילים נוקטים זהירות, קונצנזוס האנליסטים בוול סטריט מעניק למניית ארצ'ר אביאיישן דירוג קנייה מתונה עם מחיר יעד ממוצע ל-12 חודשים של 13.25 דולר, המשקף פוטנציאל לעלייה קרובה ל-100%.
ארצ'ר אבייישן (NYSE:ארצ'ר אביאיישן) לא ממש טסה גבוה בחודשים האחרונים, ומחיר המניה שלה במגמת ירידה מתחילת השנה. האם תוצאות הרבעון הרביעי ושנת 2025 המלאה של מפעילת ה-eVTOL יעזרו לשפר את המצב?
נכון לעכשיו, נראה שהתשובה היא "לא" חד-משמעי. מניית ארצ'ר אביאיישן ירדה כמעט 10% מאז פרסום הדוחות האחרונים בתחילת השבוע.
עם זאת, לא כל החדשות היו שליליות.
החברה הראתה התקדמות רגולטורית, והודיעה שקיבלה מה־FAA (רשות התעופה הפדרלית) אישור ל"אמצעי עמידה בדרישות" (Means of Compliance). בפשטות, זה אומר שהחברה וה־FAA הסכימו על האופן שבו יוכח כשירות הטיסה של מטוס ה-Midnight של החברה.
בנוסף, החברה הציגה רמת נזילות שיא, קרוב ל-2.0 מיליארד דולר. עבור מי שחוששים מהיכולת של החברה להמשיך לפעול בשנים הקרובות, המימון הזה מציג הוכחה ברורה שלארצ'ר יש את האמצעים להמשיך בדרך שלה בעתיד הנראה לעין.
ובכל זאת, החששות סביב הרווחיות (או היעדר הרווחיות) של החברה לא נעלמים. החברה פספסה את תחזיות הרווח למניה (EPS) ב-0.02- דולר, עם הפסד של 0.26- דולר למניה.
למרות שהפסד כסף אף פעם לא סיבה למסיבה, זה שיפור לעומת EPS של 0.45- דולר ברבעון הרביעי של 2024. אבל, לפי המשקיע הבכיר ריץ' סמית, זה לא כזה פשוט.
"משקיעים אולי היו מרוצים מהמספר, פרט לדבר אחד: איך ארצ'ר הצליחה להקטין את ההפסדים שלה," מסביר המשקיע בדירוג 5 כוכבים, שנמצא בין 4% המובילים מבין מומחי המניות שמכוסים על ידי TipRanks.
אחרי הכול, רמת הנזילות השיא של החברה נבעה מסבבי גיוס הון שדיללו את בעלי המניות. סמית מציין שההפסד הנקי של החברה, 189 מיליון דולר ברבעון האחרון, לא השתפר בצורה משמעותית לעומת 198 מיליון דולר בשנה הקודמת.
"הסיבה שההפסד למניה (per-share) הצטמצם כל כך היא שהפעם היו הרבה יותר מניות," מציין המשקיע.
יתרה מזאת, סמית מוסיף שהדילול עלול לפגוע במשקיעים בעתיד, משום שחלקם ברווחים העתידיים של החברה יהיה קטן יותר (אם ארצ'ר אכן תצליח להגיע לרווחיות).
לאור זאת, האם ארצ'ר אביאיישן היא השקעה טובה? המשקיע מציין שרוב האנליסטים לא מצפים שארצ'ר תהיה רווחית לפני 2030. סמית נמנה עם אלו שלא ממש בטוחים לגבי ארצ'ר אביאיישן.
"נראה", הוא מסכם. (כדי לצפות ברקורד ההשקעות של ריץ' סמית, לחצו כאן)
בוול סטריט מסתכלים על הכוס כחצי מלאה. עם 4 המלצות קנייה ו-2 החזק, ארצ'ר אביאיישן מקבלת דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים, 13.25 דולר, משקף פוטנציאל לעלייה של כמעט 100% בשנה הקרובה. (ראו את תחזית מניית ארצ'ר אביאיישן)
כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן של המשקיע המוצג בלבד. התוכן נועד לשמש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.