"דחיפה מהנהגת חדשה": מניית הפני סטוק פלאג פאוור קופצת ב־20% אחרי דוחות הרבעון הרביעי והודעה על מנכ"ל חדש
- פלאג פאוור הודיעה על מינוי חוסה לואיס קרספו למנכ"ל חדש, כחלק מתוכנית חילופי הנהגה, ובמקביל פרסמה דוחות רבעון רביעי משופרים ל־2025 עם הפסד מתואם מצומצם, עלייה של 17.6% בהכנסות ומעבר למרווח גולמי חיובי; ההודעה והדוחות הובילו לזינוק של כ־20% במניה.
- אנליסטית KeyBanc סופי קארפ רואה סימנים מוקדמים למפנה פיננסי בפלאג פאוור, עם צבר הזמנות חזק בעיקר בשינוע חומרים ואלקטרולייזרים וביטחון בכ־80% מתחזית ההכנסות ל־2026, בעוד שוול סטריט מעניקה למניה דירוג קונצנזוס של החזק ופוטנציאל עלייה של כ־28.67% לפי מחיר היעד הממוצע.
מניית פני סטוק של פלאג פאוור (PLUG) זינקה בכ-20% ביום שלישי בבוקר, בעקבות פרסום דוחות הרבעון הרביעי של 2025 והודעה על שינוי משמעותי בהנהלה. החברה מינתה את חוסה לואיס קרספו למנכ"ל החדש שלה, החל מ־2 במרץ 2026. לפי אנליסטית KeyBanc סופי קארפ, המינוי הזה עשוי לעזור לחברה "להתחיל לשנות כיוון" במהלך השנה.
קרספו, ששימש בעבר כנשיא החברה וכמנהל הכנסות ראשי (CRO), מחליף את המנכ"ל הוותיק אנדרו מארש. מארש עבר לתפקיד יו"ר הדירקטוריון, כחלק מתוכנית מעבר הנהגה שהוכרזה לראשונה ב־2025.
קרספו מילא תפקיד מרכזי בבניית צבר מכירות של 8 מיליארד דולר בפלאג פאוור ובהעמקת הקשרים עם לקוחות גדולים כמו אמזון (אמזון) וולמארט (WMT).
בשיחת המשקיעים הראשונה שלו כמנכ"ל, קרספו אמר שהוא שואף להפוך את חוזקות הטכנולוגיה של פלאג פאוור לצמיחה יציבה ורווחית. הוא חזר ואישר את היעדים ארוכי הטווח של החברה: EBITDAS חיובי עד הרבעון הרביעי של 2026, רווח תפעולי חיובי ב־2027, ורווחיות מלאה עד 2028.
תמונת מצב דוחות Q4
החברה דיווחה על הפסד מתואם מצומצם יותר של 0.06 דולר למניה, לעומת הפסד של 0.29 דולר באותו רבעון בשנה שעברה. ההכנסות עלו ב־17.6% משנה לשנה והגיעו ל־225.2 מיליון דולר.
בנוסף, פלאג פאוור רשמה תפנית משמעותית במרווחי הרווח. החברה השיגה מרווח גולמי חיובי של 2.4% ברבעון הרביעי של 2025, לעומת מרווח גולמי שלילי של 122.5% באותה תקופה בשנה הקודמת.
דעת האנליסטים: "מסובבים את הספינה"
קארפ מ־KeyBanc אמרה שפלאג פאוור מציגה סימנים ראשוניים של מפנה פיננסי תחת המנכ"ל החדש, אבל התאוששות מלאה תיקח זמן.
לדבריה, תוצאות 2025 היו טובות בהרבה מ־2024, מה שמראה שהחברה מתחילה להתייצב.
קארפ הוסיפה שרוב ההכנסות הצפויות של פלאג פאוור ב־2026 יגיעו ממכירות לתחום שינוע חומרים (material-handling) וממכירת אלקטרולייזרים, ושצבר ההזמנות בשני התחומים נראה חזק. ההנהלה כבר בטוחה בכ־80% מתחזית ההכנסות שלה לשנת 2026, בעוד שהיתרה עדיין נמצאת במו"מ.
האם מניית PLUG היא קנייה טובה?
מבחינת וול סטריט, מניית PLUG נהנית מדירוג קונצנזוס של החזק, המבוסס על ארבע המלצות קנייה, ארבע המלצות החזק, ושתי המלצות מכירה שניתנו בשלושת החודשים האחרונים. במחיר של 2.79 דולר, מחיר היעד הממוצע למניית פלאג פאוור משקף פוטנציאל עלייה של 28.67%.
