אנליסטים מ‑RBC Capital ו‑Leerink מעלים את מחירי היעד למניית UnitedHealth (UNH) לאחר הכאת התחזיות ברבעון השלישי
- RBC Capital ו‑Leerink העלו את מחירי היעד למניית UNH והותירו המלצת קנייה לאחר תוצאות רבעון שלישי טובות מהצפוי: RBC ל‑408 דולר (מ‑286) ו‑Leerink ל‑410 דולר (מ‑402), עם דגש על התרחבות מכפילים, צפי להתרחבות מרווחים והנחת יסוד להתאוששות מרווחים רב‑שנתית; מאיו רואה תרחיש EPS של 25 דולר ב‑2027.
- Truist נותרת שורית עם מחיר יעד 410 דולר לאחר MCR ו‑EPS מתואם טובים מהצפוי והעלאת הנחיות ל‑FY25, עם צפי לצמיחה דו‑ספרתית ב‑FY27; התאמות חוזים צפויות לקזז מחצית מרוח הנגד של V28 ב‑2026. קונצנזוס וול סטריט: קנייה מתונה (17 קנייה, 3 החזק, 2 מכירה), מחיר יעד ממוצע 385.09 דולר — אפסייד 7.6%.
UnitedHealth (UNH) הציגה תוצאות טובות מהצפוי ברבעון השלישי, המשקפות התקדמות באסטרטגיית ההבראה שלה על רקע עלויות רפואיות גבוהות ואתגרים נוספים. כמה אנליסטים חזרו על המלצות קנייה למניית UNH בעקבות הדוחות, כשאנליסטים ב-RBC Capital וב-Leerink העלו את מחירי היעד כדי לשקף אופטימיות לגבי חברת הביטוח הבריאותית.
אנליסטים מ‑RBC ו‑Leerink מעלים את מחירי היעד למניית UNH
אנליסט Ben Hendrix מ‑RBC Capital חזר על המלצת קנייה למניית UnitedHealth והעלה את מחיר היעד ל‑408 דולר מ‑286 דולר, כדי לשקף התרחבות מכפילים בענף לאחרונה. האנליסט בדירוג 4 כוכבים ציין את הביטחון של הנהלת החברה בתמחור יציב וביציאה מתכניות שיניעו הרחבת מרווחים בשנה הבאה. עם ציפיות לכך שהשיפור במרווחים יואץ ב‑2027, הנדריקס צופה ש‑UNH תציג צמיחת רווח למניה (EPS) קרובה לקצה התחתון של יעד הצמיחה השנתי ארוך הטווח של 13%–16%.
באותו קו, אנליסט Whit Mayo מ‑Leerink Partners העלה את מחיר היעד למניית UNH ל‑410 דולר מ‑402 דולר וחזר על המלצת קנייה. האנליסט בדירוג 4 כוכבים ציין שתוצאות הרבעון השלישי משקפות ביצוע טוב מול יעדים שהונמכו, מגמה יציבה (אך גבוהה), והנחיות קדימה ש"מניחים בסיס משכנע להאמין בתזה של התאוששות מרווחים רב‑שנתית".
מאיו ממשיך לראות תרחיש חיובי של 25 דולר לרווח למניה (EPS) ב‑2027. אף שהאנליסט אינו רואה את מניית UNH כמפתה במיוחד לנוכח העלייה האחרונה ובהשוואה למכפילי חברות דומות, הוא סבור שהמניה יכולה לעלות עם ביצוע ומספרים טובים יותר, יותר בהירות לגבי המכשולים של V28 (הכלל החדש V28 כולל קודי חיוב ספציפיים יותר, הסוגרים פרצות שיכלו להגדיל החזרים), ומגמות עלות שמשתפרות או יציבות.
Truist נותרת שורית לגבי מניית UnitedHealth
בד בבד, אנליסט David MacDonald מ‑Truist חזר על המלצת קנייה למניית UnitedHealth עם מחיר יעד של 410 דולר. האנליסט בדירוג 5 כוכבים נשאר שורי בעקבות תוצאות רבעון שלישי חזקות של UNH, כשהחברה דיווחה על יחס עלות רפואית (MCR) ורווח למניה מתואם (Adjusted EPS) טובים מהצפוי. מקדונלד ציין שהחברה העלתה את ההנחיות לשנת הכספים 2025 (FY25), כשהקונצנזוס הנוכחי לשנת הכספים 2026 (FY26) "משקף נקודת פתיחה סבירה", וצמיחה דו‑ספרתית צפויה בשנת הכספים 2027 (FY27). הוא הדגיש שמגמות השימוש בשירותים רפואיים נעות בקירוב בהתאם לציפיות, ומהלכי תמחור והתאמות מוצר צפויים להוביל לשיפור מרווחים בכל קווי העסקים ב‑2026, למעט Medicaid, שבו המרווחים צפויים להגיע לשפל.
עוד הוסיף מקדונלד כי התאמות בחוזי התשלום צפויות לקזז מחצית מהרוח הנגדית של V28 בשנת 2026. הוא צופה שתזרימי מזומנים אטרקטיביים יתמכו בהמשך ההתאוששות ובפריסת הון נורמלית יותר ככל ש‑2026 תתקדם.
האם UNH היא מניה טובה לקנייה?
נכון לעכשיו, בוול סטריט יש למניית UnitedHealth דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה, המבוסס על 17 המלצות קנייה, שלוש המלצות החזק, ושתי המלצות מכירה. מחיר היעד הממוצע למניית UNH עומד על 385.09 דולר ומצביע על פוטנציאל אפסייד של 7.6%.
