‘מהפך חזק’? מניית נייקי (NKE) מזנקת אחרי רבעון ראשון שהיכה את התחזיות, אך תחזיות האנליסטים חלוקות
- נייקי עקפה את תחזיות הרבעון הראשון לשנת הכספים 2026: הכנסות 11.7 מיליארד דולר (עלייה של 1% משנה לשנה) ורווח למניה 0.49 דולר מול צפי 0.27; המניה התחזקה ומחירי היעד הועלו.
- האנליסטים חלוקים לגבי ההמשך: Stifel ו‑Morgan Stanley שמרו על החזק עם יעדים 68$ ו‑72$, בעוד HSBC ו‑JP Morgan שמרו על קנייה והעלו יעדים ל‑90$ ו‑100$; הקונצנזוס הכולל הוא קנייה מתונה עם מחיר יעד ממוצע 83.17$ (פוטנציאל עלייה 19.27%).
עיקרי הדברים
- נייקי עקפה את תחזיות וול סטריט ברבעון הראשון לשנת הכספים 2026: הכנסות עלו ב‑1% ל‑11.7 מיליארד דולר ורווח למניה 0.49 דולר לעומת צפי של 0.27; המניה זינקה ומחירי היעד הועלו.
- האנליסטים חלוקים: Stifel שמרה על החזק עם מחיר יעד 68$, Morgan Stanley שמרה על החזק עם 72$, HSBC שמרה על קנייה והעלתה ל‑90$, ו‑JP Morgan שמרה על קנייה (Overweight) והעלה ל‑100$; הקונצנזוס הוא קנייה מתונה עם מחיר יעד ממוצע 83.17$ (פוטנציאל עלייה 19.27%).
מניית נייקי (NKE), מותג בגדי הספורט הוותיק, המשיכה לעלות במסחר המוקדם ביום רביעי, על רקע המומנטום מהמסחר שלאחר הסגירה ביום שלפני. הסיבה: תוצאות הרבעון הראשון לשנת הכספים 2026 שעקפו את ציפיות וול סטריט.
התוצאות האחרונות הובילו להעלאות מחיר יעד למניית NKE מצד כמה מהאנליסטים הבכירים בוול סטריט. עם זאת, האנליסטים חלוקים לגבי המשמעות עבור החברה קדימה, במיוחד על רקע ירידות מכירות כלליות ברבעונים קודמים (ראו את הגרף למטה).
ברבעון האחרון, נייקי דיווחה כי הכנסותיה עלו ב‑1% משנה לשנה והגיעו ל‑11.7 מיליארד דולר, מעל ציפיות וול סטריט בכ‑710 מיליון דולר. החברה רשמה רווח למניה של 49 סנט, לעומת צפי לרווח למניה של 27 סנט.
אישוש למהפך מול ספקנות מתמשכת
בעקבות העדכון, אנליסטים מ‑Morgan Stanley (MS), JP Morgan (JPM), HSBC (HSBC) ו‑Stifel (SF) כולם העלו את מחירי היעד למניית NKE. אבל הדעות שלהם לגבי הכיוון של החברה שונות.
בצד החיובי, אנליסט Stifel ג׳ים דאפי רואה בעליית ההכנסות 'סימנים חזקים לאישוש המהפך', ומצפה ל'המשך בנייה יציבה' של נייקי אל שנת הכספים הבאה, עם דחיפה נוספת מהמונדיאל המתוכנן ב‑2026. באופן דומה, אנליסט HSBC ארוון רמבורג מזהה ש'מותג הליבה של נייקי סוף סוף מתייצב', הודות לצמיחת מכירות בצפון אמריקה לצד ירידה בסין.
מנגד, אנליסט Morgan Stanley אלכס סטרטון סבור שהתוצאות 'לא עשו הרבה' כדי להפיג את ה'ספקנות המתמשכת' של צוותו לגבי יכולתה של נייקי לחזור לרמות הצמיחה והרווחיות הקודמות. סטרטון ציין ששוק בגדי הספורט העולמי נשאר מפוצל, וייתכן שזה ישאיר את שיאי הצמיחה ההיסטוריים 'מחוץ להישג יד לצמיתות' עבור חברות ותיקות בענף.
למרות הגישה האופטימית והעלאת מחיר היעד מ‑64 ל‑68 דולר, ג׳ים דאפי מ‑Stifel נשאר זהיר ושמר על דירוג החזק למניה. הוא ציין שאין בכך 'ספק לגבי חזרה לצמיחה בריאה', אלא ביטוי לאמונה של צוותו שהצמיחה הפוטנציאלית של נייקי כבר מגולמת בתמחור.
באופן דומה, אלכס סטרטון מ‑Morgan Stanley השאיר דירוג החזק למניה, והעלה את מחיר היעד מ‑70 ל‑72 דולר. לדבריו, סימני המהפך של נייקי נבלמים בשל 'מסלולי התקדמות לא מושלמים' בערוצים, בשווקים ובקטגוריות המוצר.
מנגד, ארוון רמבורג מ‑HSBC חזר ואישר את דירוג הקנייה שלו למניה. הוא העלה את מחיר היעד ל‑90 דולר למניה, מ‑88 דולר.
גם בגישה שוורית, אנליסט JP Morgan מתיו בוס העלה את מחיר היעד למניית NKE לשנת 2026 הקלנדרית מ‑93 ל‑100 דולר, תוך שמירה על דירוג קנייה (Overweight). בוס, שביסס את ההעלאה על האופן שבו המניה תומחרה היסטורית ביחס לצמיחת נייקי, מצפה שרווח למניה של נייקי יגדל בכ‑15%–19% בשנה.
האם מניית NIKE היא קנייה, מכירה או החזק?
בוול סטריט, מניית נייקי מחזיקה כיום בדירוג קונצנזוס של קנייה מתונה, לפי TipRanks. זה מבוסס על 11 המלצות קנייה ו‑11 המלצות החזק מצד אנליסטים בוול סטריט בשלושת החודשים האחרונים. עם זאת, מחיר היעד הממוצע של NKE שעומד על 83.17 דולר מרמז על פוטנציאל צמיחה של 19.27%.
