דלגו לתוכן
מבט עלתחזית אנליסטיםדיבידנדיםדוחותניתוח מניות באמצעות AIסיכום פיננסי

ניתוח באמצעות AI של Kayne Anderson BDC (KBDC)

KBDC

Kayne Anderson BDC (NYSE:KBDC)

דירוג:
61ניטרלי
מחיר יעד:
$14.50(▲7.25% פוטנציאל עלייה)
פעולה:
חידוש המלצה
תאריך:
16.10.2026

הציון נבלם בעיקר בשל מגמות חלשות ומתדרדרות בתזרים המזומנים, וכן בשל אותות חריגים באיכות הרווחים ב-12 החודשים האחרונים. מנגד, קיימים רקע טכני תומך, תמחור אטרקטיבי ותשואת דיבידנד גבוהה, וכן שיחת ועידה על התוצאות שהצביעה על כיסוי הדיבידנד ונזילות חזקה, למרות לחץ מתון על ה-NAV ועלייה קלה בהלוואות שאינן נושאות הכנסה.

כיסוי הדיבידנד והכנסה נטו מהשקעות

כיסוי עקבי של ההכנסה נטו מהשקעות והכנסה נטו מהשקעות שלא חולקה מספקים כרית יציבה לדיבידנד הרבעוני המוצהר בסך 0.40 דולר עד 2026. רווחי מזומנים אמינים לאורך כמה רבעונים תומכים ביציבות ההכנסה עבור המחזיקים ומפחיתים את ההסתברות בטווח הקרוב לקיצוץ בדיבידנד, בהיעדר זעזועים משמעותיים בתיק.

ספיידר S&P 500 (SPY) לעומת Kayne Anderson BDC (KBDC)

שווי שוק
$822.17M
תשואת דיבידנד
11.9%
נפח מסחר ממוצע (3 חודשים)
360.23K
מכפיל רווח (P/E)
11.4
בטא (שנתי)
0.40
צמיחת הכנסות
-2.97%
צמיחת רווח למניה
-35.61%
מדינה
ארה"ב
מספר עובדים
3
מגזר
פיננסים
עוצמת המגזר
70
תעשייה
Asset Management

סקירה עסקית ומודל ההכנסות

תיאור החברה

קיין אנדרסון BDC היא חברה לפיתוח עסקי וחברת השקעות ניהולית סגורה, בלתי מגוונת, בניהול חיצוני, המתכוונת לבחור להיות מוסדרת כ BDC לפי חוק 1940 הקרן שואפת לבצע השקעות בחברות בשוק הביניים היא גם מבצעת השקעות חוב בחברות בשוק הביניים ומשקיעה בעיקר בהלוואות בכירות מובטחות בשעבוד ראשון, יוניטרנץ ושעבוד מפוצל, לחברות פרטיות בשוק הביניים הקרן צופה כי בין 80 ל 90 מתיק ההשקעות שלה, לרבות השקעות שנרכשו מתמורות של הלוואות, יושקעו בהלוואות לתקופה בכירות מובטחות בשעבוד ראשון, יוניטרנץ ושעבוד מפוצל 10 עד 20 הנותרים מתיק ההשקעות שלה יושקעו בהשקעות בעלות תשואה גבוהה יותר, לרבות, אך לא רק, הלוואות בשעבוד שני, הלוואות מסוג לאסט אאוט או הלוואות נדחות, הלוואות ממונפות סחירות רחבות בדירוג שאינו דירוג השקעה, אגרות חוב בתשואה גבוהה, מוצרים מובנים, לרבות התחייבויות CLO, ניירות ערך חוב הקשורים לנדלן, ניירות ערך הוניים שנרכשו יחד עם השקעות חוב, והשקעות אופורטוניסטיות אחרות

סקירת הדוחות הכספיים

סיכום

Kayne Anderson BDC מציגה צמיחה היסטורית חזקה ורווחיות יציבה בדוחות השנתיים, הנתמכות על ידי בסיס הון עצמי צומח. מוקד הדאגה המרכזי הוא ההיחלשות האחרונה בתזרים המזומנים, וכן הדפוס החריג ב-12 החודשים האחרונים של הכנסות מדווחות גבוהות מאוד לצד שיעורי רווחיות קרובים לאפס ותשואה על ההון נמוכה מאוד. באופן כללי, החברה מצטיירת כבעלת אוריינטציית צמיחה ובהיקף מאזן סביר, אך האיתותים האחרונים מתזרים המזומנים ומאיכות הרווחים ב-12 החודשים האחרונים מצדיקים זהירות.

פירוט12 החודשים האחרוניםדצמבר 2025דצמבר 2024דצמבר 2023דצמבר 2022דצמבר 2021
דוח רווח והפסד
סך ההכנסות197.20M235.82M181.56M132.40M68.57M28.76M
רווח גולמי152.44M198.78M123.76M82.78M50.40M24.56M
EBITDA134.83M171.73M132.66M77.08M45.77M22.29M
רווח נקי74.54M93.71M131.94M77.08M45.77M22.29M
מאזן
סך הנכסים2.34B2.29B2.08B1.42B1.19B586.46M
מזומנים, שווי מזומנים והשקעות לטווח קצר14.52B18.03M22.38M46.87M8.53M2.04M
סך החוב1.22B1.12B848.13M689.32M571.59M266.33M
סך ההתחייבויות1.28B1.18B896.32M740.61M602.35M274.50M
הון בעלי המניות1.06B1.11B1.19B683.06M592.04M311.97M
תזרים מזומנים
תזרים מזומנים חופשי-29.60B-98.72M105.03M79.85M46.11M9.47M
תזרים מזומנים מפעילות שוטפת85.24M-98.72M105.03M79.85M46.11M9.47M
תזרים מזומנים מפעילות השקעה-81.96B0.00-649.53M-189.91M-587.88M-568.61M
תזרים מזומנים מפעילות מימון4.07M94.37M532.81M135.60M548.26M561.16M

השוואת מתחרים

דירוג כולל

מגזר (68)
LIENLIEN
73תשואת יתר
GBDCGBDC
62ניטרלי
KBDCKBDC
61ניטרלי
PNNTPNNT
60ניטרלי
TCPCTCPC
60ניטרלי
TPVGTPVG
59ניטרלי
תשואת חסרתשואת יתר

מדדים פיננסיים

חברהדירוג כוללשווי שוקמכפיל רווח (P/E)ROEתשואת דיבידנדצמיחת הכנסותצמיחת רווח למניה
שיקגו אטלנטיק73תשואת יתר$208.12M6.500.04%14.47%47.16%34.42%
גולוב קפיטל בי.די.סי62ניטרלי$3.14B21.953.82%11.27%-8.83%-54.08%
Kayne Anderson BDC61ניטרלי$822.17M11.386.79%11.90%-2.97%-35.61%
פננטפארק אינווסטמנט60ניטרלי$207.64M19.950.01%29.18%138.32%-27.91%
בלאקרוק טי סי פי קפיטל60ניטרלי$333.93M-3.21-17.68%27.85%-141.00%-809.18%
טריפלפוינט ונצ'ר גרות'59ניטרלי$182.38M4.4610.97%20.94%12.61%-3.62%
*מגזר68ניטרלי$18.00B11.429.92%3.81%9.73%1.22%

השוואת ביצועים

חברהמחירשינוי% שינוי
12.40-0.04-0.33%
12.07-0.57-4.49%
3.15-2.23-41.40%
4.08-0.74-15.37%
4.42-0.05-1.07%
9.040.141.61%

מילון מונחים

קנייה

מניה המדורגת כ"קנייה" צפויה להציג ביצועים טובים יותר מהשוק הכללי או ממדד ייחוס מסוים בטווח הקצר עד הבינוני. דירוג זה מצביע על כך שהמניה עשויה להניב תשואות גבוהות יותר בהשוואה למניות אחרות באותו מגזר או למדד השוק.

הערה: אין באמור משום ייעוץ השקעות; מומלץ להתייעץ עם יועץ פיננסי לפני קבלת החלטות השקעה.

החזקה

מניה המדורגת כ"החזקה" צפויה להציג ביצועים דומים לשוק הכללי או למדד ייחוס מסוים. דירוג זה מצביע על כך שהמניה אינה נחשבת לאטרקטיבית במיוחד להשקעה, אך גם אינה נתפסת כבלתי אטרקטיבית במיוחד.

הערה: אין באמור משום ייעוץ השקעות; מומלץ להתייעץ עם יועץ פיננסי לפני קבלת החלטות השקעה.

מכירה

מניה המדורגת כ"מכירה" צפויה להציג ביצועים חלשים יותר מהשוק הכללי או ממדד ייחוס מסוים בטווח הקצר עד הבינוני. דירוג זה מצביע על כך שהמניה עשויה להניב תשואות נמוכות יותר בהשוואה למניות אחרות באותו מגזר או למדד השוק.

הערה: אין באמור משום ייעוץ השקעות; מומלץ להתייעץ עם יועץ פיננסי לפני קבלת החלטות השקעה.

כתב ויתור

דוח מניה זה של אנליסט AI נוצר באופן אוטומטי על ידי מערכות הבינה המלאכותית שלנו, תוך שימוש באלגוריתמים מתקדמים ובנתונים פיננסיים, טכניים ונתוני שוק הזמינים לציבור. אף שהמידע המוצג נועד להיות מדויק ובעל ערך, הוא מיועד למטרות מידע בלבד ואין לראות בו ייעוץ פיננסי. תוכן שנוצר על ידי מערכת בינה מלאכותית (AI) עשוי לכלול אי־דיוקים ו/או שגיאות.

השקעה במניות כרוכה מטבעה בסיכונים, וביצועי עבר אינם מעידים בהכרח על תוצאות עתידיות. דוח זה אינו מביא בחשבון את נסיבותיך הפיננסיות האישיות, מטרותיך או סובלנותך לסיכון. יש לבצע מחקר עצמאי או להתייעץ עם יועץ פיננסי מוסמך לפני קבלת החלטות השקעה. הניתוחים וההמלצות המוצגים בדוח מבוססים על נתונים היסטוריים ועדכניים, וייתכן שאינם משקפים באופן מלא תנאי שוק עתידיים או התפתחויות בלתי צפויות.

לא יוצרי הדוח ולא הגופים הקשורים אליהם מתחייבים לדיוק, לשלמות או לאמינות המידע המוצג. השימוש בדוח נעשה לפי שיקול דעתכם ועל אחריותכם בלבד.

תאריך הניתוח: 16 באוקטובר 2026