הבום של מיקרון ב‑AI גורם לאנליסטים להעלות יעדי מחיר לשיאים
- מיקרון טכנולוג'י דיווחה על אחד הרבעונים החזקים שלה, עם זינוק בהכנסות, תזרים מזומנים חופשי שיא ומרווחים גבוהים, מונעי ביקוש חזק ל‑AI, אך המניה ירדה עקב מימושי רווחים ודאגות לגבי Capex וסיכונים מאקרו‑כלכליים.
- על אף הירידה במניה, רוב האנליסטים נשארים בדירוג "קנייה חזקה" ומעלים מחירי יעד עד 675 דולר, ורואים בדיפ הזדמנות קנייה על רקע ביקוש עודף, חוזים ארוכי טווח והערכה שכוח הרווח של החברה יישאר גבוה בטווח הארוך.
מיקרון טכנולוג'י ( (מיקרון) ) הייתה פופולרית בקרב משקיעים השבוע. הנה סיכום החדשות המרכזיות על המניה.
מיקרון טכנולוג'י מושכת תשומת לב רבה בוול סטריט אחרי שפרסמה אחד הרבעונים החזקים ביותר שלה בשנים האחרונות, מונע על ידי זינוק בביקוש הקשור ל‑AI עבור DRAM, NAND וזיכרון בעל רוחב פס גבוה (HBM). ההכנסות זינקו ל‑23.9 מיליארד דולר – כמעט פי שלושה משנה שעברה. תזרים המזומנים החופשי הגיע לשיא של 6.9 מיליארד דולר, ושיעורי הרווחיות התקרבו ל‑81%. למרות זאת המניה ירדה, כאשר משקיעים מימשו רווחים אחרי הראלי החזק והביעו חשש מהשקעות הון כבדות (Capex) ומסיכונים מאקרו‑כלכליים.
למרות הירידה, האנליסטים נשארים חיוביים מאוד כלפי מיקרון טכנולוג'י, ורואים בדיפ פוטנציאלי הזדמנות קנייה, מכיוון שההיצע עדיין מצומצם מדי כדי לענות על הביקוש מצד הלקוחות. חברת המחקר Huatai העלתה את מחיר היעד שלה ל‑610 דולר, בעוד שאנליסטים מובילים בארה"ב, כגון ויווק אריה מבנק אוף אמריקה (BofA), הרלן סור מג'יי פי מורגן, וטום או'מאלי מברקליס, העלו את מחירי היעד עד ל‑675 דולר. הם ציינו רוחות גב AI רב‑שנתיות, הסכמי אספקה ארוכי טווח ומגבלה ביכולת להוסיף חדרים נקיים חדשים לפני השנים 2027–2028.
דירוג הקונצנזוס של וול סטריט לגבי מיקרון טכנולוג'י נמצא בבירור ברמת "קנייה חזקה", כאשר רוב האנליסטים צופים אפסייד נוסף דו‑ספרתי במהלך 12 החודשים הקרובים ביחס לרמות האחרונות. עם זאת, משקיעים צריכים לעקוב אחרי הסיכון שהשקעות אגרסיביות ייצרו בסופו של דבר עודף היצע או לחץ על שולי הרווח בשיא. למרות זאת, ההערכה הרווחת היא שמרכזי הנתונים ל‑AI, חוזים הדוקים יותר ומחירים מבניים גבוהים יותר יכולים לשמור על כוח הרווח של מיקרון טכנולוג'י ברמה גבוהה גם מעבר למחזור הנוכחי.