קרן הסל Vanguard S&P 500 רושמת כניסות הון למרות ירידה שבועית
- למרות ירידה שבועית של כ-2.36% בקרן הסל VOO, נרשמו אליה ב-5 הימים האחרונים כניסות הון נטו משמעותיות בהיקף 16.34 מיליארד דולר, בין היתר בזכות סנטימנט חיובי כלפי אחזקות מפתח כמו אנבידיה, אפל ו-מיקרוסופט.
- האנליסטים שומרים על גישה חיובית כלפי מניות טכנולוגיה מובילות: ל-אנבידיה ול-מיקרוסופט דירוג קנייה חזקה עם אפסייד של כ-50%, בעוד אפל נהנית מדירוג קנייה מתונה תוך ביצוע התאמות בעמלות חנות האפליקציות בסין כדי להתמודד עם לחץ רגולטורי ולהשפיע על הביקוש העתידי.
Vanguard S&P 500 ETF ( $VOO ) ירדה ב-2.36% בשבוע האחרון. עם זאת, במהלך 5 הימים האחרונים נרשמה בקרן כניסת הון נטו של 16.34 מיליארד דולר.
זה נובע, בין השאר, מסנטימנט השוק כלפי כמה מהאחזקות הגדולות ביותר בקרן. לדוגמה:
- אנבידיה Corporation נכנסת לכנס GTC שיתקיים ב-16–19 במרץ תחת בחינה קפדנית, כאשר המשקיעים מחפשים סימנים לכך שתוכל להמשיך להוביל בשוק שבבי ה-AI למרכזי נתונים. וול סטריט מצפה לעדכונים על מעבדי אינפרנס מבוססי Groq ועל פלטפורמת Vera Rubin, ולמרות מתחרות חדשות כמו AMD ו-Lisuan הסינית, המניה של אנבידיה עדיין נושאת המלצת קנייה חזקה, כשמחירי היעד של האנליסטים מצביעים על אפסייד של כ-50%.
במקביל, Cantor Fitzgerald ממשיכה לראות ב-אנבידיה מניית ליבה מועדפת, וטוענת שהביקוש לחישוב בתחום ה-AI למעשה "מכירה מראש" עד 2026, וכי המניה נסחרת בכ-15 בלבד ממכפיל הרווח החזוי לשנת 2027. המניה ירדה מעט מתחילת השנה לאחר עלייה חדה ב-12 החודשים האחרונים, אך אנליסטים רואים בכנס GTC רגע מפתח לחיזוק האמון בסיפור התשתיות ארוך הטווח של אנבידיה בתחום ה-AI.
- אפל Inc נקטה צעד להקלה על לחץ רגולטורי בסין על ידי הורדת העמלה בחנות האפליקציות במדינה מ-30% ל-25%, כאשר מפתחים קטנים יראו את העמלה יורדת ל-12%. זהו שינוי שיכול לחסוך למפתחי אפליקציות סינים כ-873 מיליון דולר בשנה. המהלך מגיע לאחר הפחתות דומות באירופה, ויכול לצנן מתחים מול ענקיות מקומיות כמו Tencent, בזמן שאפל ממשיכה להגן על מבנה העמלות שלה ככזה שמממן אבטחה והגעה גלובלית.
בוול סטריט, אפל Inc עדיין מחזיקה דירוג קנייה מתונה, עם מחיר יעד ממוצע של כ-305 דולר שמרמז על אפסייד בטווח של אמצע העשרה עד כ-20%. עם זאת, חלק מהאנליסטים רואים מעט מנועי צמיחה בטווח הקצר. KeyBanc צופה שההכנסות יגיעו לכ-466.5 מיליארד דולר בשנת הכספים 2026 והעלתה את תחזיות הרווח שלה, אבל כיוון שהמניה נסחרת קרוב לרמות המכפיל ההיסטוריות שלה ונתוני הצריכה מעורבים, כמה פירמות מעדיפות להישאר על הגדר ולהמתין לאיתותים ברורים יותר להאצת הביקוש.
- מיקרוסופט מתמרנת בין נרטיבים משפטיים, אבטחה וצמיחה, תוך שהיא מתכוננת למשפט הונאה שייפתח באפריל, שבו המנכ"ל סאטיה נאדלה יעיד בתביעה של אילון מאסק נגד OpenAI ונגד השותפות הרווחית שלה עם החברה. המניה ירדה לזמן קצר לאחר שבאג באפליקציית מיקרוסופט Authenticator עורר חשש שקודים חד-פעמיים להתחברות ב-iOS וב-Android עלולים להיחטף, אם כי כבר שוחרר עדכון תיקון, והמשתמשים מתבקשים לעדכן – מה שמצמצם את הנזק ארוך הטווח.
מבחינה אסטרטגית, מיקרוסופט מעמיקה את פעילותה בגיימינג עם Project Helix, קונסולת Xbox מהדור הבא המבוססת על שבב מותאם של AMD ומיועדת להשקה אפשרית בתקופת החגים של 2027. במקביל, החברה משיקה מצב Xbox על מחשבי Windows כדי להעמיק את האקוסיסטם שלה. למרות מתיחות גיאו-פוליטית וכותרות עדכניות סביב אבטחה, אנליסטים ממשיכים להעניק למניה דירוג קנייה חזקה, עם מחיר יעד קונצנזוס סביב 594 דולר למניה שמרמז על אפסייד של כ-50%, וממקם את מיקרוסופט כאחת ממניות הבלו-צ'יפ המועדפות ביותר בשוק.