ג'יאופארק נכנסת לוונצואלה, גרופו גילינסקי תהפוך לבעלת השליטה

ג'יאופארק נכנסת לוונצואלה, גרופו גילינסקי תהפוך לבעלת השליטה

דה פליי (TheFly)3 בספטמבר 2026

ג'יאופארק (GPRK) הודיעה על כניסה אסטרטגית לוונצואלה דרך בלוק Bare, נכס גדול להפקת נפט כבד שנמצא בחגורת הנפט הכבד של אורינוקו. שילובו של Bare והפקה גבוהה יותר בוואקה מוארטה בארגנטינה צפויים להגדיל פוטנציאלית את תפוקת ג'יאופארק ל-75-85 אלף חביות שווה ערך נפט ליום עד 2030, בערך פי 2.7 מרמות ההפקה הנוכחיות. מסגרת ה-CPP היא המבנה החוזי שבאמצעותו תקודם הפיתוח מחדש של Bare עם PPSA, במסגרת שנקבעה לפי חוק הפחמימנים האורגני של ונצואלה והתקנות שפורסמו לאחרונה. לפי ה-CPP, ג'יאופארק, כמפעילה, תממן 100% מההשקעות ההוניות במסגרת תוכניות עבודה מאושרות ותחזיק ב-65% מזכויות ההשתתפות נטו. למפעילה יש זכויות למסחור ישיר ולהפקת ערך מהפחמימנים, גישה לתשתיות קריטיות, סמכויות שליטה תפעוליות, מנגנוני איזון כלכלי והגנות פיצוי שנועדו לצמצם שיבושים תפעוליים. מועד הכניסה לתוקף של ה-CPP עדיין כפוף לאישורים, הרשאות, דרישות רגולטוריות ודרישות ציות הקשורות לסנקציות. לג'יאופארק יש גישה לכ-700 מיליון דולר של נזילות ומקורות מימון מחויבים או שנמצאים במשא ומתן, כולל כ-310 מיליון דולר במזומן שבידיה. מבנה העסקה כולל השתתפות ראשונית של 5% של ג'יאופארק בחברת ההחזקות של ה-CPP, ולאחר מכן רכישת 95% הנותרים ב-CPP Holdco בתמורה בסיסית של 42.1 מיליון מניות של ג'יאופארק שיונפקו לגוף חבר בגרופו גילינסקי. ג'יאופארק רוכשת את ההחזקה של 95% של גרופו גילינסקי ב-CPP Holdco ומנפיקה מניות לפי מחיר של 12.22 דולר למניה, מה שמשקף פרמיה של 26% לעומת מחיר הייחוס של ממוצע המחיר המשוקלל ל-30 יום של החברה, שעמד על 9.67 דולר. תנאי ההחלפה שסוכמו, כולל הפרמיה על הנפקת המניות, משקפים כ-160 מיליון דולר, שהם תוספת ערך מיידית של 1.50 דולר למניה לבעלי המניות של ג'יאופארק. עם השלמת הנפקת המניות, גרופו גילינסקי צפויה להחזיק בכ-56.3% מהמניות הרגילות הקיימות של ג'יאופארק, וכך להפוך לבעלת השליטה בחברה. תנאי ההחלפה כוללים גם מנגנון התאמה שקשור לשיפורים אפשריים בתנאים החוזיים של הפרויקט לפני הסגירה, שלפיו גרופו גילינסקי עשויה לקבל עד כ-5.4 מיליון מניות נוספות של ג'יאופארק, מה שעשוי להגדיל את שיעור ההחזקה שלה לכ-58.4%. המבנה שסוכם כולל גם מנגנון להצעת רכש שתושק על ידי גרופו גילינסקי, ותספק חלופת נזילות לבעלי מניות שעשויים להעדיף שלא להשתתף בשלב הצמיחה הבא של ג'יאופארק. הצעת הרכש צפויה להתבצע במחיר של 12.22 דולר למניה, בהיקף כולל של 100 מיליון דולר, מה שמשקף תשלום יחסי של 2.10 דולר למניה לבעלי המניות של ג'יאופארק. העסקה אושרה על ידי הדירקטוריון של ג'יאופארק. גבריאל גילינסקי, דוריטה גילינסקי וקמילו מרטינס, דירקטורים שמונו על ידי גרופו גילינסקי, נמנעו מדיוני הדירקטוריון ומתהליך האישור, לא קיבלו חומרי דירקטוריון הקשורים לעסקה ולא השתתפו בהצבעה. הדירקטוריון בחן את שינוי השליטה הצפוי בהקשר של ההיקף, האיכות והחשיבות האסטרטגית של ההזדמנות ב-Bare, מסגרת השווי שהוערכה באופן עצמאי, וכלל התנאים שנוהלו עבור בעלי המניות של ג'יאופארק. מבחינת ממשל תאגידי, ג'יאופארק תמשיך לפעול כחברה הנסחרת ב-NYSE עם רוב של דירקטוריון עצמאי, מבני ועדות רלוונטיים והגנות על עסקאות עם צדדים קשורים.