השוק הפרטי: קרקן עוצרת את תוכניות ההנפקה, קווינס מגייסת 500 מיליון דולר

השוק הפרטי: קרקן עוצרת את תוכניות ההנפקה, קווינס מגייסת 500 מיליון דולר

ג'סיקה דה סה-מוטה19 במרץ 2026

Kraken עצרה את תוכניות ההנפקה שלה, כאשר לפי מקורות היא עשויה לשקול מחדש רישום למסחר כאשר תנאי השוק ישתפרו. במקביל, פלטפורמת טכנולוגיית הצרכן Quince גייסה 500 מיליון דולר בסבב גיוס E.

חדשות חברות פרטיות השבוע:

• Kraken עצרה את תוכניות ההנפקה שלה לאחר שהגישה בדצמבר תשקיף חסוי ל-SEC, כאשר לפי מקורות היא עשויה לשקול מחדש רישום למסחר כשהתנאים בשוק ישתפרו, כותבים וויל קני והלן בראון מ-CoinDesk write. העיכוב מגיע אחרי שנה יוצאת דופן עבור הנפקות קריפטו. פירמות כמו סירקל אינטרנט גרופ קלאס א (CRCL), Bullish (BLSH) ו-Gemini (GEMI) יצאו להנפקה וגייסו יחד 14.6 מיליארד דולר ב-2025, מציינים הכותבים. סבב הגיוס של Kraken בהיקף 800 מיליון דולר לפי שווי של 20 מיליארד דולר, והמגמות הרחבות יותר בענף, מרמזים שמועמדות ההנפקה של השנה יבליטו תשתית פיננסית, ציות רגולטורי והכנסות יציבות, יותר מאשר מודלים המונעים על ידי מסחר, מוסיף הפרסום.

כמה מהגיוסים הגדולים ביותר של חברות פרטיות השבוע כוללים: 

• Quince – פלטפורמת טכנולוגיית הצרכן הודיעה על גיוס Series E בהיקף 500 מיליון דולר, בהובלת ICONIQ ובהשתתפות Basis Set Ventures, ‏Wellington Management, ‏Wndrco, ‏MarcyPen Capital Partners, ‏Ballie Gifford, ‏Notable Capital ו-DST Global. חברות ציבוריות שפועלות באותו תחום כוללות את Lululemon (LULU), ‏Ralph Lauren (RL) ו-VF Corp (VFC).
• Replit – פלטפורמת הקוד גייסה 400 מיליון דולר בסבב Series D, לפי שווי של 9 מיליארד דולר. את הסבב הובילה Georgian Partners, ובהשתתפות G Squared, ‏Prysm Capital, ‏Coatue, ‏Andreessen Horowitz, ‏Craft Ventures, ‏Y Combinator, ‏Accenture Ventures, ‏Okta Ventures ו-Databricks Ventures. חברות ציבוריות שפועלות באותו תחום כוללות את מיקרוסופט (מיקרוסופט), ‏Alphabet (גוגל) ו-אמזון (אמזון).
• Axiom Math – החברה מסרה שגייסה 200 מיליון דולר במימון חדש מקרנות הון סיכון Menlo Ventures, ‏Greycroft ו-Madrona, לפי שווי חברה של 1.6 מיליארד דולר. חברות ציבוריות שפועלות באותו תחום כוללות את אנבידיה (אנבידיה), ‏IBM (IBM) ו-מטא (מטא).
• XBOW – חברת האבטחה ההתקפית האוטונומית גייסה 120 מיליון דולר בסבב Series C. את הסבב הובילו DFJ Growth ו-Northzone והוא משקף לחברה שווי של מעל מיליארד דולר. חברות ציבוריות שפועלות באותו תחום כוללות את CrowdStrike (CRWD), ‏Palo Alto Networks (PANW) ו-Fortinet (FTNT).
• Imperative Care – חברת הטכנולוגיה הרפואית סגרה מימון בהיקף 100 מיליון דולר באמצעות איגרות חוב להמרה, בהנפקה שזכתה לביקוש יתר. את הסבב הובילו במשותף המשקיעים החדשים Elevage Medical Technologies ו-Perceptive Advisors בשותפות עם המשקיע הקיים Catalio Capital Management, LP. המשקיעים החדשים Longaeva Partners LP ו-Brown Advisory השתתפו גם הם במימון. חברות ציבוריות שפועלות באותו תחום כוללות את Stryker (SYK), ‏Medtronic (MDT) ו-Penumbra (PEN).

חדי-קרן למעקב השבוע:

• Bedrock Robotics – החברה שמבצעת אוטומציה לציוד בנייה עבור בנייה אוטונומית מתומחרת בשווי של 1.8 מיליארד דולר לאחר גיוס Series B בהיקף 270 מיליון דולר. חברות ציבוריות שפועלות באותו תחום כוללות את Caterpillar (CAT), ‏Deere (DE) ו-Trimble (TRMB).
• Spirit AI – חברת רובוטיקה הומנואידית ומודלי בסיס לאינטליגנציה פיזית, שממוקמת בבייג'ינג, מתומחרת בשווי של 1.5 מיליארד דולר. חברות ציבוריות שפועלות באותו תחום כוללות את טסלה (טסלה), ‏Rockwell Automation (ROK) ו-Intuitive Surgical (ISRG).
• AI² Robotics – חברת רובוטים חכמים לתעשייה ולתעשיית השירותים מתומחרת בשווי של 1.4 מיליארד דולר. חברות ציבוריות שפועלות באותו תחום כוללות את ABB (ABB), ‏Teradyne (TER) ו-iRobot (IRBT).
• Galaxea AI – חברת רובוטיקה הומנואידית שמתומחרת בשווי של 1.4 מיליארד דולר. חברות ציבוריות שפועלות באותו תחום כוללות את טסלה (טסלה), ‏Nvidia (אנבידיה) ו-Rockwell Automation (ROK).
• Revel – החברה שמפתחת תוכנה לבדיקות ובקרה לתעשיות התעופה והחלל, הביטחון והרובוטיקה מתומחרת בשווי של מיליארד דולר. חברות ציבוריות שפועלות באותו תחום כוללות את ‏PTC (PTC), ‏Keysight (KEYS) ו-פלנטיר (פלנטיר).

הנפקות למעקב: 

• Pershing Square USA, או PSUS – חברת השקעות סגורה המנוהלת על ידי Pershing Square Capital Management, L.P., הודיעה שהגישה פומבית לוועדת ניירות ערך האמריקנית (SEC) תשקיף רישום על גבי טופס N-2, בקשר להנפקה ראשונית מתוכננת של מניותיה הרגילות של מניות הנהנה. במקביל להגשת תשקיף ה-N-2, ‏Pershing Square Inc., חברת האם המיועדת של PSCM, הגישה פומבית תשקיף רישום על גבי טופס S-1 ל-SEC, בקשר להנפקה ראשונית מתוכננת של מניותיה הרגילות.
• Student Living EduVation – החברה הגישה ל-SEC בקשה להנפקה ראשונית של 3.75 מיליון מניות רגילות. החברה ציינה: "אנחנו מציעים 3,750,000 מניות רגילות על בסיס התחייבות מלאה. אנו צופים שמחיר ההנפקה של המניות הרגילות יהיה בין 4.00 ל-6.00 דולר למניה רגילה. בעלי המניות המוכרים מציעים גם 5,880,000 מניות רגילות למכירה בהתאם לתשקיף המכירה החוזרת."
• Liftoff Mobile – החברה הודיעה שהגישה באופן חסוי טיוטת תשקיף רישום על גבי טופס S-1 לוועדת ניירות ערך האמריקנית, בקשר להנפקה ראשונית מתוכננת של מניותיה הרגילות. מספר המניות שיוצעו וטווח המחיר להנפקה המתוכננת טרם נקבעו. ההנפקה כפופה לתנאי שוק ולגורמים נוספים ולהשלמת הליך הבדיקה של ה-SEC.
• Cerebras Systems – יצרנית שבבי ה-AI בחרה את מורגן סטנלי להוביל את ההנפקה הראשונית שלה, שיכולה לגייס כ-2 מיליארד דולר ברישום למסחר כבר באפריל, אמרו אנשים שמכירים את הנושא לראיין גולד, ביילי ליפשולץ ואנתוני יוז מבלומברג. Cerebras, שמשכה בחזרה את רישום ההנפקה הקודם שלה באוקטובר, הגישה מסמכים חדשים להנפקה ומתוכננת להיפגש עם אנליסטים ומשקיעים פוטנציאליים החודש, הוסיף הדיווח.
• OpenAI – החברה מאיצה את תוכניותיה להנפקה בבורסה ככל שהיריבות עם Anthropic מתגברת, וכעת מתכננת רישום למסחר ברבעון הרביעי של השנה, מדווחים ברבר ג'ין, קורי דריבוש וקייט קלארק מוול סטריט ג'ורנל report. OpenAI מנהלת דיונים עם בנקי וול סטריט לגבי הנפקה ראשונית אפשרית וגייסה כמה מנהלים שיפקחו על צוות הכספים שלה, אמרו מקורות לעיתון.
• SpaceX – לפי מקורות שצוטטו בבלומברג, SpaceX של אילון מאסק שוקלת להגיש בחודש מרץ תשקיף הנפקה חסוי, ועשויה לבקש שווי של למעלה מ-1.75 טריליון דולר בהנפקה. החברה מקדמת תכניות להנפקת הענק הגדולה ביותר אי פעם וצפויה להגיש את טיוטת תשקיף ההנפקה שלה ל-SEC במרץ, מה שישאיר אותה על המסלול לרישום ביוני, לפי המקורות. SpaceX עשויה לבקש שווי של יותר מ-1.75 טריליון דולר בהנפקה, הוסיפו חלק מהמקורות.

"Private Markets" היא סדרה חוזרת של The Fly על המהלכים האחרונים במגזר הפרטי, על חברות חדי-הקרן הגדולות ביותר ועל הנפקות ראשוניות שכדאי לעקוב אחריהן. מנויי Fly, הוסיפו את $PRIVATE לתיק שלכם כדי לקבל התראות על חדשות חמות מעולם הסטארט-אפים והון הסיכון.