זרמי קריפטו: מחלקות כספים קונות את הירידות כשגיאופוליטיקה לוחצת על הזרימות
ביטקוין (BTC-USD) ואת׳ר (ETH-USD) פותחים את מרץ תקועים בטווח מסחר שלאחר ההלם מאיראן, בזמן שמחלקות כספים של חברות מגבירות את צבירת ה‑BTC וה‑ETH שלהן מול פדיונות ב‑ETF וסיכונים מאקרו, מה שיוצר מאבק משיכת חבל בין מניות "סטנדרט הביטקוין" הנסחרות בבורסה, מהלכי טוקניזציה, ומעבר מכרייה ל‑בינה מלאכותית. הישארו מעודכנים בחדשות הקריפטו החשובות עם "Crypto Currents", תוכנית יומית של The Fly. הצטרפו אלינו בשעה 14:00 לפי שעון חוף המזרח לתדרוך החיוני שלכם על העולם המהיר של מטבעות הקריפטו ברדיו FlyCast.
ETF על ביטקוין ואת׳ר רושמים פדיונות של 9.15 מיליארד דולר כשפברואר הופך לגרוע בעשור: ETF ספוט על ביטקוין הנסחרים בארה"ב רשמו כ‑6.39 מיליארד דולר נטו של פדיונות במשך ארבעה חודשים רצופים, בעוד ETF על את׳ר איבדו בערך 2.76 מיליארד דולר, רצף ההפסדים הארוך ביותר מאז ההשקה וסימן ברור לצינון התיאבון המוסדי למוצרים סחירים, לפי MEXC ו‑ChainCatcher. ביטקוין ירד כמעט בחצי מהשיא של אוקטובר מעל 126 אלף דולר, ואת׳ר ירד ביותר מ‑60% מהשיאים של אוגוסט מעל 4,950 דולר, מה שסיכם פברואר שבו BTC נפל בערך 15% ו‑ETH כמעט 20%, שניהם בין ביצועי פברואר החלשים ביותר שלהם בעשור, לפי נתוני Coinglass שצוטטו על ידי Cointelegraph.
ג׳יי פי מורגן רואה בחוק CLARITY מנוע צמיחה למחצית השנייה של העשור, ומאשרת יעד של 266 אלף דולר ל‑BTC: צוות המחקר של ג׳יי פי מורגן (JPM) ממשיך להחזיק עמדה מבנית חיובית, וטוען שחוק CLARITY, הצעת חוק מקיפה להסדרת שוק הקריפטו בארה"ב, עשוי להיות מאושר עד אמצע 2026 ולפתוח את הדלת להשתתפות בנקים וברוקרים. הבנק חוזר על יעד ארוך טווח לביטקוין של 266 אלף דולר, המבוסס על מסגרת השוואתית לזהב מותאמת תנודתיות.
התקיפות באיראן מראות ש‑BTC נסחר כמו נכס סיכון, זהב מציג ביצועי יתר: התקיפות באיראן היו מבחן בשטח חי ל"זהב דיגיטלי", וביטקוין לא הצליח להתנתק מנכסי סיכון. BTC ירד ב‑3–4% לאזור 63,250 דולר מיד לאחר שארה"ב/ישראל פתחו במתקפה מתואמת על איראן, קפץ לרגע מעל 67 אלף דולר, וכעת נע שוב סביב הרמות שלפני המתקפה, באמצע טווח ה‑60 אלף, לאחר שמחק את תנועת ההלם הראשונית אך לא את הירידה הרחבה יותר בפברואר, לפי וול סטריט ג׳ורנל ו‑Barron’s. הזהב הציג ביצועי יתר חדים, עם עלייה של יותר מ‑5% בשלושה ימים, בעוד ביטקוין נסחר כמעט ללא שינוי, מה שמערער את נרטיב הגידור ומחזק את התפיסה של BTC כנכס סיכון מאקרו בעל בטא גבוהה, לפי Barron’s. כמעט 46% מהיצע הביטקוין, בערך 9.09 מיליון BTC, נמצא כעת בהפסד על גבי הבלוקצ׳יין, פרופיל שבאופן היסטורי מאפיין שלבים אמצעיים‑מאוחרים של שוק דובי ולחץ חזק יותר על ניירות ערך קשורים כמו Coinbase (COIN) וכורי ביטקוין בזמן קפיצות בתנודתיות גיאופוליטית, לפי סיכום MEXC לנתוני CryptoQuant.
Strategy ו‑ProCap מכפילות חשיפה ל‑BTC בזמן ש‑Bitmine בונה קופת את׳ר של 9.9 מיליארד דולר: Strategy (MSTR) ממשיכה לדבוק במדיניות הביטקוין שלה, ומדווחת על רכישות של 3,015 BTC בסכום 204.1 מיליון דולר בין 23 בפברואר ל‑1 במרץ, שמומנו באמצעות הנפקות מניות בשוק (at-the-market) שגייסו בערך 237 מיליון דולר במניות רגילות ונדחות, לפי טופס 8‑K של החברה. כעת החברה מחזיקה 720,737 BTC בעלות ממוצעת של כ‑75,985 דולר למטבע, הרבה מעל מחיר השוק הנוכחי, מה שמרמז על הפסדים בלתי ממומשים של כ‑7 מיליארד דולר, גם כאשר הדירקטוריון העלה את דיבידנד המניה המועדפת STRC ל‑11.5%, ההעלאה השביעית ברצף מאז אמצע 2025, לפי Yahoo Finance.
חברת ProCap Financial של אנתוני פומפליאנו (BRR) הוסיפה 450 BTC באמצעות הקצאות פוט מובנות עם FalconX, והגדילה את קופת הביטקוין שלה ל‑5,457 BTC, במקביל לרכישה חוזרת של יותר מ‑782 אלף מניות רגילות בהנחה ל‑NAV ולמיצוב כשותפה ציבורית מדרג ביניים המחזיקה BTC, לפי הודעת החברה לעיתונות. בצד ה‑את׳ריום, Bitmine Immersion Technologies (BMNR) חשפה מאזני חברה בהיקף 9.9 מיליארד דולר המבוססים על 4,473,587 ETH, כ‑3.7% מסך ההיצע של ETH, כולל 3,040,483 ETH בסטייקינג שמייצרים הכנסה שנתית מוערכת של 172 מיליון דולר, כאשר יו"ר החברה טום לי מצהיר שהוא "קונה את מיני חורף הקריפטו" אחרי שרכש בערך 50,928 ETH בשבוע האחרון, לפי הודעה לעיתונות.
מייסד F2Pool בונה פוזיציית ETH גדולה; Tether מזיזה 151 מיליון דולר בזהב טוקניזציה: הפוזיציות באת׳ריום משתנות על ידי "לווייתנים" וחברות: הנוכחות על הבלוקצ׳יין של Bitmine מאשרת את מעמדה כבעלת קופת ה‑ETH הגדולה ביותר בין החברות הציבוריות, בזמן ש‑Arkham Intelligence מסמנת ארנק המקושר למייסד F2Pool צ׳ון ואנג, שמשך בערך 67.5 מיליון דולר ב‑ETH מבורסת Binance בתוך שבועיים, וכעת מחזיק בערך 150 מיליון דולר ב‑ETH על גבי Aave (AAVE-USD) לאחר שהעביר בערך 240 מיליון דולר בסטייבלקוינים דרך בורסות, לפי U.Today. בשוק הסחורות המטוקנזות, Tether העבירה 28,723 XAUT, בערך 151 מיליון דולר של זהב טוקניזציה, ל‑Abraxas Capital, ההעברה הגדולה ביותר מסוג זה כמעט שלושה שבועות, ונתון שמתכתב עם התוכנית של Neptune Digital Assets להוסיף זהב וכסף טוקניזציה לקופת החברה כבולם תנודתיות לצד BTC ונכסי סטייקינג, לפי ChainCatcher.
זרימות ETF נשארות מעורבות כשזרימות ל‑ETP על Solana מנוגדות למימוש רווחים ב‑BTC ו‑ETH: מעקבי זרימות ETF מציירים תמונה מעורבת מתחת לכותרות הפדיונות: בעשרת ה‑ETF על ביטקוין ותשעת ה‑ETF על את׳ר, ב‑2 במרץ נרשמו פדיונות יומיים נטו מתונים של (548) BTC ו‑(12,307) ETH, אבל שני הנכסים עדיין מציגים זרימות נטו חיוביות לשבעה ימים, מה שמרמז על מימוש רווחים קצר טווח ולא על יציאה מוסדית כוללת, לפי עדכון בזק של KuCoin. מוצרי ETP על Solana (SOL-USD) מהווים חריג בולט, ורושמים זרימות נכנסות חיוביות גם ברמה היומית וגם השבועית, מה שמדגיש תיאבון סיכון שנותר לחשיפה ללייר‑1 עם בטא גבוהה, גם כאשר מדדי הדגל במטבעות הגדולים מתקשים.
Coincheck משלימה את עסקת 3iQ בזמן ש‑BSTR Bitcoin SPAC מחיה מחדש את אסטרטגיית קופת הקריפטו הציבורית: בצד התשתיות, Coincheck Group (CNCK) השלימה את רכישת כ‑99.8% ממנהלת הנכסים הקנדית 3iQ, והוסיפה למותג שלה חלוצה בתחום ETP על ביטקוין, סטייקינג את׳ר וסטייקינג Solana, ובכך העמיקה אסטרטגיה שמטרתה הפצה מוסדית גלובלית מעבר לשורשים של בורסת יפן, לפי הודעת החברה לעיתונות. Cantor Equity Partners (CEPO) קידמה את SPAC הביטקוין BSTR שלה, עם טופס 8‑K שמפרט מבנה יעד שיכלול רישום חברה ייעודית לניהול קופה, שתוזן ב‑30,021 BTC וכ‑1.4 מיליארד דולר במכשירי מימון, תחת ניהול מנכ"ל Blockstream אדם בק, גם כשהשוק הרחב יותר של SPAC על ביטקוין כמעט קפא.
Forum Markets זונחת את מודל קופת ה‑ETH; Jiuzi רודפת אחרי הקצאה פרטית של 300 מיליון דולר במימון קריפטו: Forum Markets (FRMM), לשעבר ETHZilla, החלה להיסחר היום תחת סימול ומותג חדשים, ובאופן רשמי נטשה את מודל קופת האת׳ריום, שאירע במקביל לקריסת מניה של בערך 96%, ומסיטה כעת את המיקוד לתשתית נכסים מציאותיים מטוקנזים, כולל בעלות חלקית על מנועי סילון מסחריים, לפי הודעה לעיתונות. במקביל, Jiuzi החזקות (JZXN) הרחיבה הקצאה פרטית במימון קריפטו מ‑60 מיליון דולר ליעד של 300 מיליון דולר, כדי לבנות תשתית משמורת וקופה על גבי הבלוקצ׳יין, מה שמדגיש שעבור חלק מהחברות הקטנות, קריפטו עדיין משמש כלי לגיוס הון וניהול מאזן ולא רק נכס למסחר ספקולטיבי, לפי הודעה לעיתונות.
Digi Power X משיקה את ARMS 200 בעוד RIOT במוקד דוחות הבוחנים את המעבר מכרייה ל‑AI: נרטיב המעבר מכריית ביטקוין ל‑AI ממשיך להתגבש, כאשר חברות עם חשיפה להאשפאוור מחפשות מקורות הכנסה מרווחים יותר מתחום החישוב. Digi Power X (DGXX), לשעבר כורת ביטקוין, השלימה את הקמת מרכז הנתונים המודולרי הראשון שלה ARMS 200 במתקן באלבמה, וצופה שהכנסות מ‑GPU-as-a-Service יתחילו באפריל 2026. החברה מנחה להכנסות שנתיות של כ‑15 מיליון דולר לכל מגה‑ואט, ומציגה מפת דרכים להגדלת ההספק ל‑10 מגה‑ואט באלבמה עד הרבעון השלישי ולהוספת קיבולת נוספת בניו יורק עד הרבעון השני, לפי הודעה לעיתונות שפורסמה בדטרויט פרי פרס.
חברת Riot Platforms (RIOT) תפרסם היום אחרי סגירת המסחר את תוצאות הרבעון הרביעי, כאשר ציפיות השוק הן לצמיחת הכנסות דו‑ספרתית נמוכה ולהפסד EPS מתון. המשקיעים יתמקדו בקצב שבו צנרת ההספק המתוכננת של 1.7 ג׳יגה‑ואט והמעבר ל‑AI/HPC יוכלו לקזז כלכלת ביטקוין חלשה יותר ופרמיות סיכון גיאופוליטיות עולות, לפי אתר קשרי המשקיעים של החברה. מאחר שביטקוין רשם זה עתה את פברואר הגרוע ביותר מאז 2013 וכמעט חצי מההיצע נמצא בהפסד, שיחות הדוחות של Riot ושל מתחרותיה יעזרו למשקיעי המניות להעריך האם כורי הביטקוין נשארים פוזיציות מאקרו ממונפות או מתפתחים לחברות שירותי חישוב מגוונות.
זרימות הון בקרנות VC זזות לתשתיות כש‑STS Digital מגייסת 30 מיליון דולר לאופציות קריפטו: מימון הון סיכון בקריפטו הגיע לכ‑883 מיליון דולר בפברואר, אבל מספר העסקאות ירד לשפל של 5.5 שנים. ההון זורם יותר ויותר לתשתיות סטייבלקוינים, משמורת וציות, ופחות להשקות אסימונים ספקולטיביים, כאשר בערך 85% מההשקות האסימונים ב‑2025 נסחרות כיום מתחת למחיר ההנפקה, לפי סיכום MEXC לנתוני The Block. STS Digital, זירת מסחר ואופציות מבוססת ברמודה, גייסה 30 מיליון דולר מרשימת משקיעים מסורתיים וקריפטו‑נייטיב להרחבת פלטפורמת הספוט והאופציות ברמת מוסדית שלה, מה שמחזק את המגמה שהכסף המאוחר של קרנות הון סיכון מתרכז בתשתיות שוק ומסילות נגזרים ולא באסימונים לצרכנים, לפי FinTech Futures.
שוקי הימורים תחזיתיים תחת בדיקה אחרי הימורים של 529 מיליון דולר ב‑Polymarket סביב איראן: שוקי הימורים תחזיתיים עוררו גם הם תשומת לב, לאחר שב‑Polymarket נסחרו בערך 529 מיליון דולר בחוזים הקשורים לאיראן. מספר ארנקים חדשים שהוקמו לאחרונה ייצרו רווחים מוערכים של 1.2 מיליון דולר, ומשך תשומת לב מחברות לניתוח בלוקצ׳יין וממחוקקים בארה"ב, לפי בלומברג.
תנועת מחירים: במועד כתיבת הידיעה, ביטקוין נסחר ב‑$70,011.61, ואת׳ר נסחר ב‑$2,079.83, לפי נתוני מחירים של TipRanks.
פורסם לראשונה ב‑TheFly – מקור מידע סופי לדיווחי חדשות פיננסיות בזמן אמת שמזיזות את השוק. נסו עכשיו>>
ראו את המניות המובילות שהאנליסטים ממליצים עליהן >>