„בלתי מנוצחת“, אומרת D.A. Davidson על מניית אנבידיה
- אנבידיה מרחיבה את פעילותה משוק שבבי ה-AI למרכזי נתונים לשוק מחשבי ה-Windows האישיים עם סופר-שבב ה-PC החדש RTX Spark, במסגרת שיתוף פעולה עם MediaTek ועם שילוב יכולות AI של מיקרוסופט Windows, מה שמחזק עוד יותר את מעמדה בשוק ה-AI הצומח במהירות.
- האנליסט גייל לוריה מ‑D.A. Davidson הוסיף את אנבידיה לרשימת ה‑Best-of-Breed Bison בזכות הזדמנות עסקית יוצאת דופן, יתרון תחרותי חזק ונתונים פיננסיים מצוינים, ושמר על דירוג קנייה עם מחיר יעד של 300 דולר; הקונצנזוס בוול סטריט הוא קנייה חזקה עם אפסייד ממוצע של כ‑41% בשנה הקרובה.
לא מסתפקת בלהיות מלכת שבבי ה-AI למרכזי נתונים, אנבידיה (אנבידיה) דוחפת עכשיו גם לתחום המחשבים האישיים, במטרה לקחת נתח שוק בסגמנט שמובילות בו כיום אינטל, AMD וקוואלקום.
בנאום שנשא בכנס Computex ביום שני, מנכ"ל אנבידיה ג'נסן הואנג חשף את RTX Spark, סופר-שבב ה-PC החדש של החברה המבוסס על Arm, שפותח בשיתוף פעולה עם MediaTek ומשולב עם יכולות ה-AI של מיקרוסופט Windows. ההשקה צפויה להתבצע בסתיו הקרוב במערכות של Dell, HP, ASUS, Lenovo ו‑MSI. RTX Spark משלב מעבד Grace עם 20 ליבות, מעבד גרפי Blackwell ועד 128GB של זיכרון מאוחד. זה מסמן את הכניסה המשמעותית ביותר עד כה של אנבידיה לשוק מחשבי ה-Windows.
המשקיעים מגיבים בחיוב לחדשות, והמניה עלתה ב-4% במסחר ביום שני. העלייה נתמכת גם על ידי עדכון ההמלצה האחרון של האנליסט גייל לוריה מ‑D.A. Davidson.
לוריה הוסיף את אנבידיה לרשימת ה‑Best-of-Breed Bison של בית ההשקעות, רשימה שמדגישה חברות עם מאפיינים חזקים לטווח ארוך כמו יצירת מזומנים חזקה, שיעורי רווחיות גבוהים, הנהגה חזקה ויתרון תחרותי בר-קיימא. אנבידיה עמדה ב-10 מתוך 12 הקריטריונים הנדרשים להיכלל ברשימה.
גורם מרכזי בבחירה הוא מה שלוריה רואה כהזדמנות העסקית ה"יוצאת הדופן" של אנבידיה. בתור הספקית המובילה של חומרה ותוכנה לתשתיות AI, אנבידיה נמצאת במרכזו של שוק המתרחב במהירות. החברה מעריכה שהשוק הזה יכול להגיע ל-3 עד 4 טריליון דולר עד 2030. בנוסף, החברה ציינה שיש יותר מטריליון דולר של ביקוש מצטבר לפלטפורמות הדור הבא שלה עד 2027.
לוריה מצביע גם על ה"חפיר המתמשך" של אנבידיה, שנבנה על גבי פלטפורמת ה-AI האינטגרטיבית שלה, שכוללת GPUs, רשתות ותוכנה. אקו-סיסטם ה-CUDA של החברה, יחד עם המשך החדשנות בארכיטקטורות כמו Blackwell ו‑Rubin, סייעו לבסס את אנבידיה כספקית המועדפת של תשתיות AI עבור היפרסקיילרים, מעבדות AI וארגונים.
גם ה"נתונים הפיננסיים יוצאי הדופן" של אנבידיה זוכים להתייחסות מיוחדת. אלו כוללים שיעורי רווח גולמי (non-GAAP) של כ-70%–75%, שיעורי רווח תפעולי של כ-60% ושיעורי תזרים מזומנים חופשי מעל 40%. נתונים אלה משקפים "מינוף תפעולי חזק והקצאת הון יעילה", כאשר פרופיל השוליים מציב את ענקית השבבים "בקצה העליון של קבוצת החברות המקבילות".
מעניין לציין ששני הקריטריונים שאנבידיה לא עמדה בהם הם: שאין לה "מודל עסקי פשוט וקל להבנה", ושיחס הסיכון/סיכוי שלה אינו אטרקטיבי, מאחר שהמניה אינה נסחרת ב"דיסקאונט משמעותי לערך הפנימי שלה".
בסך הכול, לוריה שמר על דירוג קנייה למניה, כאשר מחיר היעד שלו, 300 דולר, מצביע על אפסייד של 36% בשנה הקרובה. (כדי לצפות בהיסטוריית ההמלצות של לוריה, לחצו כאן)
הרחוב תומך באופן מלא בתזה של לוריה. המניה נהנית מדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, המבוסס על חלוקה לא מאוזנת של 38 המלצות קנייה, והמלצת החזק אחת ומכירה אחת. לפי מחיר היעד הממוצע של 309.86 דולר, בעוד שנה ייסחרו המניות בפרמיה של 41%. (ראו תחזית מניית אנבידיה)
כתב ויתור: הדעות המובאות במאמר זה הן של האנליסט המוצג בלבד. התוכן נועד לשמש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.