סאונדהאונד מול Cerence: מניית AI קולית אחת עם אפסייד של 90%, והשנייה ניצבת בפני סיכון לירידה
- האנליסטים בוול סטריט רואים פוטנציאל אפסייד גבוה יותר ב-SOUN, עם דירוג קנייה חזקה ומחיר יעד של 12.75 דולר שמשקף עלייה של 90.87%, בעוד של-CRNC יש דירוג החזק ומחיר יעד שמצביע על ירידה של 9.18%.
- SoundHound AI Class A מציגה צמיחה מהירה בהכנסות אך עדיין אינה רווחית ונסחרת בתמחור גבוה, בעוד Cerence כבר רווחית אך מציגה ביצועים מעורבים, צמיחה מתונה יותר וזהירות גבוהה יותר מצד האנליסטים.
SoundHound AI Class A (SOUN) ו-Cerence (CRNC) הן שתי חברות שמבקשות ליהנות מהאימוץ ההולך וגובר של AI קולי. אף ששתיהן פועלות באותו ענף, הביצועים הפיננסיים ותחזית הצמיחה שלהן שונים מאוד. בעזרת כלי השוואת המניות של TipRanks, השווינו בין שתי המניות כדי לראות איזו מניית AI מציעה אפסייד גבוה יותר. ל-SOUN יש דירוג קנייה חזקה, עם מחיר יעד של 12.75 דולר שמשקף אפסייד של 90.87%. לעומת זאת, ל-CRNC יש דירוג החזק, עם מחיר יעד של 9.50 דולר שמצביע על סיכון לירידה של 9.18%.
לשם הקשר, SoundHound AI Class A מספקת פתרונות AI קולי למגוון תעשיות. מנגד, Cerence מתמקדת בעיקר בתחום הרכב, ומספקת תוכנת קול מבוססת AI למותגי רכב גדולים. מניית SOUN הייתה תנודתית מאוד ב-2026, וירדה ב-33% מתחילת השנה. במקביל, מניית CRNC ירדה ב-2%.
בואו נבחן זאת מקרוב.
SoundHound AI Class A (SOUN)
SoundHound AI Class A פתחה את 2026 בצורה חזקה. החברה דיווחה על הכנסות של 44.2 מיליון דולר ברבעון הראשון, עלייה של 52% לעומת השנה הקודמת. עם זאת, חלק מהמשקיעים סבורים שהצמיחה מתחילה להאט. לשם השוואה, ההכנסות זינקו ב-151% ברבעון הראשון של 2025. החברה גם עדיין אינה רווחית, שכן היא ממשיכה להשקיע בהרחבת הפעילות שלה. ברבעון הראשון, SoundHound דיווחה על הפסד של 0.06 דולר למניה.
התמחור הוא מקור דאגה נוסף. SoundHound נסחרת במכפיל מכירות (P/S) גבוה של 15.24, הרבה מעל ממוצע הסקטור שעומד על 3.63. התמחור הגבוה הזה משקף את הציפיות הגבוהות של המשקיעים לצמיחה עתידית.
האם מניית SOUN היא קנייה טובה?
למרות החששות האלה, וול סטריט נשארת חיובית לגבי מניית SOUN. לאנליסט סקוט באק מ-H.C. Wainwright, Scott Buck יש את מחיר היעד הגבוה ביותר בוול סטריט - 20 דולר, שמשקף אפסייד של כמעט 200%. הוא מצפה שהחברה תגיע לאיזון ברמת EBITDA מתואם עד סוף 2026. באק אמנם מכיר בכך שהמשך ההשקעות עלול להעיב על הרווחים בטווח הקצר, אך הוא מאמין שזה יחזק את הצמיחה ארוכת הטווח של SoundHound.
במקביל, גם האנליסט Gil Luria מ-DA Davidson חיובי, עם דירוג קנייה ומחיר יעד של 12 דולר. לדבריו, ההכנסות של החברה ברבעון הראשון, שהיו חזקות מהצפוי, משקפות ביקוש בריא בכמה תעשיות. אף שלורייה רואה ברווחיות ובביצוע אתגרים לטווח הקצר, הוא נשאר בטוח בתחזית ארוכת הטווח של SoundHound.
Cerence (CRNC)
בשונה מ-SoundHound, Cerence כבר רווחית, אם כי הביצועים הפיננסיים שלה מעורבים. ברבעון השני של שנת הכספים 2026, Cerence דיווחה על הכנסות של 64.2 מיליון דולר, מעל תחזית ההנהלה, אך ירידה לעומת 78 מיליון דולר שנה קודם לכן. החברה גם הציגה EBITDA מתואם של 7.2 מיליון דולר, מעל התחזית שלה. עם זאת, הרווח הנקי ירד ל-1.7 מיליון דולר, לעומת 21.7 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד.
מבחינת תמחור, Cerence נראית זולה יותר בהשוואה ל-SOUN. המניה נסחרת במכפיל מכירות (P/S) של 1.49, הרבה מתחת לממוצע הענפי של 3.63, מה שמרמז על ציפיות צמיחה מתונות יחסית.
האם מניית CRNC היא קנייה?
למניית Cerence יש אפסייד אם החברה תזכה ביותר חוזי AI ותמשיך לשפר את הביצועים הפיננסיים שלה. עם זאת, תהליך המפנה עדיין נמשך, והתחרות החזקה הופכת את המניה למתאימה יותר למשקיעים שנוחים עם רמת סיכון גבוהה יותר.
וול סטריט נשארת זהירה יותר כלפי Cerence בהשוואה ל-SoundHound. לאחר תוצאות הרבעון השני של החברה, האנליסט מארק דילייני מגולדמן זאקס, Mark Delaney, שמדורג בחמישה כוכבים ב-TipRanks, העלה את מחיר היעד של CRNC ל-9 דולרים מ-8 דולרים עם דירוג החזק. מחיר היעד עדיין מצביע על ירידה לעומת הרמה הנוכחית של המניה.
דילייני כינה את העדכון של Cerence מעורב. בין הצדדים החיוביים: חמישה ניצחונות חדשים מול יצרני OEM עבור מוצר xUI היקר יותר שלה, וצמיחה מוקדמת בהכנסות שאינן מתחום הרכב. הוא מצפה לעסקאות xUI נוספות בהמשך, ורואה את הצמיחה בליבה מגיעה לטווח של גבוה-ספרה-אחת עד נמוך-ספרה-כפולה. עם זאת, הוא נשאר זהיר בגלל צבר הזמנות שטוח וצמיחה מוגבלת בשיעורי השימוש.
סיכום
בוול סטריט, האנליסטים רואים כיום אפסייד חזק יותר במניית SOUN, עם תחזיות שמצביעות על פוטנציאל עלייה של 90% למשקיעים.
לעומת זאת, ל-CRNC יש דירוג החזק עם ירידה צפויה של 9.18%.