דוחות BYND: מניית ביונד מיט יורדת לאחר שדוחות מאוחרים מצביעים על רבעון חלש נוסף
- ביונד מיט דיווחה על רבעון רביעי חלש נוסף עם ירידה של כ-20% בהכנסות, צניחה בנפח המכירות, שחיקה חדה בשולי הרווח הגולמי והמשך השפעות של ירידות ערך, סגירת מוצרים ויציאה מסין, כאשר הרווח הנקי נבע בעיקר מרווח חשבונאי חד-פעמי ממחזור חוב.
- החברה צופה הכנסות של 57–59 מיליון דולר ברבעון הראשון של 2026, מתמקדת ביצוב הכנסות, שיפור מרווחים ומיתוג מחדש, בעוד בוול סטריט למניה דירוג קונצנזוס של מכירה מתונה ומחיר יעד ממוצע של 0.75 דולר למניה, שעשוי עוד להשתנות לאחר הדוח.
מניית ביונד מיט (BYND) ירדה במסחר המאוחר לאחר שחברת המזון הטבעוני פרסמה רבעון מאתגר נוסף, שבו ביקוש חלש לקטגוריה, חיובי התייעלות כבדים, והמשך התאמות תפעוליות המשיכו ללחוץ על העסק. הדוח עצמו נדחה קודם לכן בשל "חולשות מהותיות" בבקרות הפנימיות הקשורות לחשבונאות מלאי.
מכירות הרבעון הרביעי ירדו ב-19.7% לעומת השנה הקודמת, כאשר ההכנסות הגיעו ל-61.6 מיליון דולר. גם זה פספס את ציפיות האנליסטים שעמדו על 63 מיליון דולר. הירידה נבעה בעיקר מצניחה של 22.4% בנפח המכירות, כשביקושים נחלשו גם בערוצי הקמעונאות וגם בערוצי המזון המוסדי (Foodservice).
למרות החולשה התפעולית, ביונד מיט דיווחה על רווח נקי של 409.9 מיליון דולר, שנבע כולו מרווח חשבונאי לא-מזומני של 548.7 מיליון דולר ממחזור חוב. ה-EBITDA המתואם נשאר שלילי מאוד ועמד על מינוס 69 מיליון דולר.
שולי הרווח הגולמי ירדו בחדות ל-2.3%, לעומת 13.1% לפני שנה. הירידה הושפעה מירידות ערך מלאי, הפסקת קווי מוצרים, ועלויות הקשורות ליציאת החברה משוק סין.
תחזית
לגבי העתיד, הנהלת החברה צופה כעת שההכנסות ברבעון הראשון של 2026 יהיו בטווח של 57 מיליון עד 59 מיליון דולר.
הנשיא והמנכ"ל אית'ן בראון הכיר בקושי של הרבעון, וציין "רוחות נגד מתמשכות בקטגוריית הבשר מהצומח" ואת ההשפעה הפיננסית של מהלכי ההתייעלות. עם זאת, הוא ציין שהחברה נכנסת ל-2026 עם מינוף נמוך יותר, פירעונות חוב שנדחו למועד מאוחר יותר, ונזילות משופרת.
בראון אמר שביונד מיט מתמקדת ביצוב ההכנסות, בהרחבת המרווחים, ובהצבת המותג מחדש תחת הזהות החדשה שלו, Beyond The Plant Protein Company, שתאפשר לה להתרחב לקטגוריות סמוכות של תזונה מבוססת צומח.
האם מניית BYND היא קנייה טובה?
במעבר לוול סטריט, האנליסטים מעניקים למניית BYND דירוג קונצנזוס של מכירה מתונה (Moderate מכירה), המבוסס על שתי המלצות מכירה שניתנו בשלושת החודשים האחרונים. בנוסף, מחיר היעד הממוצע למניית BYND, 0.75 דולר למניה, משקף פוטנציאל לעלייה של 3.76%.
עם זאת, חשוב לציין שסביר שההערכות יעודכנו לאחר דוח הרווח שפורסם היום.
