"אל תדאגו": האמון החזק של משקיע בכיר במניית אנבידיה
- למרות ירידה של כ-10% במניית אנבידיה על רקע תנודתיות גיאו-פוליטית ודאגות סביב ה-AI, החברה מציגה ביצועים פיננסיים יוצאי דופן, כולל שיא הכנסות של 68.1 מיליארד דולר, שיעור רווחיות של 75% ודומיננטיות של כ-86% בשוק שבבי ה-AI למרכזי נתונים, עם צפי להכנסות של עד טריליון דולר ממעבדי AI עד סוף השנה הבאה.
- המשקיע הבכיר כריס נייגר רואה במניית אנבידיה הזדמנות קנייה אטרקטיבית, בין היתר משום שהיא נסחרת במכפיל רווח של כ-35, קרוב לממוצע סקטור הטכנולוגיה, בעוד שקונצנזוס האנליסטים בוול סטריט מעניק למניה דירוג קנייה חזקה עם מחיר יעד ממוצע ל-12 חודשים המגלם פוטנציאל עלייה של מעל 60%.
אין ספק שמניות הטכנולוגיה מאבדות גובה, בזמן שהשווקים מעכלים את המגמות הגיאו-פוליטיות והמגמות הסקטוריאליות שמטלטלות את המערכת. חברת אנבידיה (אנבידיה) היא בין אלה שנפגעו, ומחיר המניה שלה צנח ב-10% בחודשים האחרונים.
יתרה מכך, מעבר לדאגות סביב ה-AI שרוחשות בחודשים האחרונים, הלחימה המתמשכת במזרח התיכון הוסיפה שכבה נוספת של חוסר שקט. במקרה של אנבידיה, המצב המאקרו-כלכלי העמום מתנגש עם ביצועים חזקים ללא עוררין.
אנבידיה ממשיכה לעקוף הן את התחזית שלה והן את הציפיות בשוק, ורושמת שיא הכנסות נוסף של 68.1 מיליארד דולר ברבעון האחרון. זאת לצד שיעורי רווחיות מרשימים במיוחד של 75%.
אפשר להבין משקיעים שתוהים איזה כוח ינצח בסופו של דבר: הסביבה הגלובלית הקשה והלא יציבה, או הביצוע המרשים של החברה הציבורית הגדולה בעולם?
המשקיע הבכיר כריס נייגר נמנה עם השוורים, והוא טוען שלאנבידיה עדיין יש הרבה "דלק במיכל".
"אי אפשר להפריז בחשיבות הדומיננטיות של אנבידיה", מצהיר המשקיע בדירוג 5 כוכבים, שנמצא בין 1% העליונים של מקצועני המניות שמכוסים על ידי TipRanks.
נייגר מודה שאנבידיה היא כנראה מניית הטכנולוגיה ה"מובנת מאליה" ביותר כיום, אבל הוא מציג כמה סיבות מדוע היא עדיין השקעה חזקה וברורה.
לדבריו, אין חברה אחרת שמתקרבת לדומיננטיות של אנבידיה ב-AI, כשהיא מחזיקה ב-86% משוק שבבי ה-AI למרכזי נתונים. זה בא לידי ביטוי בצמיחה החריגה בהכנסות וברווחים של החברה. בשנה הפיסקלית 2026, הכנסות מרכזי הנתונים של אנבידיה צמחו ב-68% והגיעו לכמעט 194 מיליארד דולר.
ותבנית הצמיחה לא נמצאת בסכנה כרגע. נייגר מצטט את תחזית המנכ"ל ג'נסן הואנג, שאמר לאחרונה שמעבדי ה-AI של החברה יכולים להגיע להכנסות של טריליון דולר עד סוף השנה הבאה.
ההצהרות של ענקיות הענן מחזקות את הטענה הזו, כאשר מיקרוסופט, אמזון, מטא פלטפורמס ואלפבית צפויות להוציא השנה 650 מיליארד דולר על הוצאות הון (Capex).
ובכל זאת, נייגר מציין שגם אחרי הצמיחה המהירה בשנים האחרונות, אנבידיה נסחרת במכפיל רווח של 35. הוא מדגיש שזה רק מעט מתחת לממוצע מגזר הטכנולוגיה.
"זה אומר שמשקיעים יכולים לקנות את מניית אנבידיה במחיר מצוין כרגע, אפילו בזמן שה-AI צומח בקצב מהיר", מסכם נייגר. (כדי לצפות ברקורד של כריס נייגר, לחצו כאן)
זה גם פחות או יותר הסנטימנט בוול סטריט. עם 41 המלצות קנייה, המלצת החזק אחת, והמלצת מכירה אחת, אנבידיה זוכה לדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים, 273.34 דולר, משקף אפסייד של יותר מ-60%. (ראו תחזית מניית אנבידיה)
כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה משקפות אך ורק את דעתו של המשקיע המובא בו. התוכן מיועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.