מיקרון לעומת אנבידיה לעומת AMD: איזו מניית שבבים מציעה את פוטנציאל העלייה הטוב ביותר לפי וול סטריט?
- וול סטריט מעניקה דירוג קנייה חזקה למיקרון טכנולוג'י ולאנבידיה, עם פוטנציאל עלייה מוכרז של כ-50% ו-63% בהתאמה, על בסיס ביקוש חזק לזיכרון ול-GPU ל-AI והיצע מוגבל, בעוד ש-AMD מדורגת בקנייה מתונה עם פוטנציאל עלייה של כ-41% לצד חששות תמחור וסגמנטים חלשים יותר כמו גיימינג.
- למרות לחץ על מניות השבבים בשל מתיחות גיאו־פוליטית ותחרות גוברת, אנליסטים מצביעים בעיקר על אנבידיה כמניה עם אפסייד עדיף ויכולת להמשיך ולהוביל את שוק ה-GPU ל-AI, בעוד שמיקרון ו-AMD נהנות מתחזיות צמיחה חיוביות הודות לביקוש ל-AI, עסקאות אסטרטגיות ומומנטום בתחום השרתים.
מניות טכנולוגיה, כולל מניות של חברות שבבים, נמצאות תחת לחץ לאחרונה על רקע מתיחות גיאו־פוליטית במזרח התיכון. משקיעים רבים יוצאים ממניות טכנולוגיה ועוברים להימורים סולידיים יותר בסקטורים אחרים, בגלל חשש מהאטה כלכלית לצד זינוק במחירי הנפט. ובכל זאת, וול סטריט נשארת אופטימית לגבי פוטנציאל הצמיחה ארוך הטווח של כמה מניות שבבים, בזכות ביקוש חזק המונע על ידי בינה מלאכותית (AI). בעזרת כלי השוואת המניות של TipRanks, הצבנו את מיקרון טכנולוג'י (מיקרון), אנבידיה (אנבידיה) ו-Advanced Micro Devices (AMD) זו מול זו, כדי למצוא את מניית השבבים הטובה ביותר לפי האנליסטים.
מיקרון טכנולוג'י (מיקרון)
מניית מיקרון טכנולוג'י זינקה ב-292% בשנה האחרונה, הודות לביקוש חזק לזיכרון על רקע הבום ב-AI ולמחירים גבוהים בגלל היצע מצומצם. החברה פרסמה לאחרונה תוצאות מרשימות לרבעון השני הפיסקלי. עם זאת, מניית מיקרון נסוגה ביותר מ-15% בחמשת ימי המסחר האחרונים, על רקע חששות מהיקף ההשקעות (Capex) הגבוה ומההשפעה של (גוגל) גוגל, שבבעלות אלפבית, עם שיטת הדחיסה החדשה TurboQuant, על כמות הזיכרון הנדרשת להרצת מודלי שפה גדולים.
ובכל זאת, רוב האנליסטים נשארים חיוביים לגבי מניית מיקרון בזכות הביקוש המתמשך לזיכרון לצורך תמיכה בעומסי עבודה מורכבים של AI.
האם מיקרון היא מניה טובה לקנייה עכשיו?
בשבוע שעבר, אנליסט מורגן סטנלי ג׳וזף מור חזר על המלצת קנייה (קניה) למניית מיקרון טכנולוג'י, ואמר שהוא רואה בירידה במניה “תמחור בריא של חששות לגבי עמידות”, כמו כאלה הקשורים להוצאות הון, שחיקת ביקוש ופריון.
האנליסט בדירוג 5 כוכבים סבור שהחוזקה בביקוש לזיכרון היא עמידה יותר ממה שהשוק מצפה, כאשר ההיצע המוגבל מהווה חסם מרכזי בפני צמיחת ה-AI. בנוסף, אחרי שיחות עם גורמים בתעשייה, מור ציין שאופטימיזציית הזיכרון TurboQuant של גוגל היא “התפתחות אבולוציונית, בלי הפתעות משמעותיות בתחום הזיכרון.”
עם 26 המלצות קנייה ושתי המלצות החזק, מניית מיקרון מקבלת דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה (קנייה חזקה). מחיר היעד הממוצע למניית מיקרון עומד על 536.55 דולר, ומשקף פוטנציאל עלייה של 50.2%.
אנבידיה (אנבידיה)
מניית אנבידיה ירדה ב-10% מתחילת 2026, אך עלתה ב-50% בשנה האחרונה. ענקית הסמיקונדקטור ממשיכה ליהנות מביקוש חזק למעבדי ה-GPU (מעבדי גרפיקה) ל-AI שלה. עם זאת, המניה נמצאת תחת לחץ בשל חששות מפני תחרות גוברת בשוק שבבי ה-AI ומעבר של משקיעים ממניות טכנולוגיה לסקטורים בטוחים יותר על רקע המלחמה בין ארה"ב לאיראן.
במקביל, המנכ"ל ג׳נסן הואנג הציג עדכונים מרכזיים באירוע GTC שנערך לאחרונה, שחיזקו את הגישה ההשקעתית האופטימית של המשקיעים החיוביים כלפי אנבידיה. ראוי לציין שהחברה מצפה שהיקף ההזמנות לפלטפורמות Blackwell ו-Vera Rubin יגיע ל-1 טריליון דולר עד 2027, לעומת תחזית של 500 מיליארד דולר בלבד בשנה שעברה.
האם אנבידיה היא מניה לקנייה עכשיו?
לאחרונה, אנליסט Wolfe Research כריס קאסו חזר על המלצת קנייה (קניה) למניית אנבידיה עם מחיר יעד של 275 דולר. האנליסט בדירוג 5 כוכבים ציין שהדברים שאמרה אנבידיה מרמזים על פוטנציאל עלייה של כ-14% עד 17% מעל תחזיות הקונצנזוס למגזר הדאטה סנטר עד שנת הכספים 2028 לפי תרחיש הבסיס שלו, ומעל 25% לפי תרחיש השור (Bull case). קאסו מצפה שהמוצרים החדשים של אנבידיה יספקו אפסייד נוסף.
בסך הכול, קאסו צופה רווח למניה (EPS) של כ-12.50 דולר בתרחיש בסיס וכ-14 דולר בתרחיש שורי. תחזיות אלה אינן כוללות את פוטנציאל האפסייד ממוצרים חדשים, שלדברי האנליסט צפויים להוסיף כ-50 מיליארד דולר בהכנסות בשנת הכספים 2028 “על כל 10% נוספים של חדירה” של מוצרי דאטה סנטר חדשים. עם מניית אנבידיה שנסחרת רק ב-מכפיל 13 על הרווח למניה בתרחיש השורי, קאסו סבור שהמניה “זולה מכדי להתעלם ממנה” והיא ממשיכה להיות הרעיון האהוב עליו ביותר.
במבט כולל, לוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה (קנייה חזקה) למניית אנבידיה, המבוסס על 41 המלצות קנייה והמלצת החזק אחת. מחיר היעד הממוצע למניית אנבידיה עומד על 273.34 דולר, ומשקף פוטנציאל עלייה של 63.2%.
Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD)
מניית AMD עלתה ביותר מ-89% בשנה האחרונה, למרות ירידה של 6% מתחילת 2026 על רקע חששות רחבים יותר בשוק לגבי העימות בין ארה"ב לאיראן. הזינוק במניה בשנה האחרונה נבע מאופטימיות לגבי הביקוש ההולך וגדל ל-GPU ל-AI של AMD והמשך החוזקה בשוק מעבדי ה-CPU לשרתים.
בנוסף, עסקאות אסטרטגיות עם OpenAI, אורקל (ORCL) ו-בעדכון האחרון, מטא פלטפורמס (מטא) חיזקו את האמון בפוטנציאל הצמיחה של AMD. במיוחד, העסקה הרב-שנתית עם ענקית המדיה החברתית מטא פלטפורמס כוללת פריסה של עד 6 ג׳יגווט של מעבדי ה-GPU של AMD לדאטה סנטרים ל-AI ושימוש ב-CPU אופטימליים ל-AI. עם זאת, כמה אנליסטים נוקטים גישה זהירה כלפי מניית AMD, עקב חששות לגבי תמחור, לחץ בחלק מהסגמנטים כמו גיימינג, וריכוז לקוחות גבוה בעסקי ה-GPU של החברה.
האם מניית AMD היא קנייה או מכירה כעת?
לאחר שיחת ה-pre-quiet period של AMD ב-13 במרץ, כריס קאסו מ-Wolfe חזר על המלצת קנייה (קניה) למניית AMD עם מחיר יעד של 300 דולר. קאסו ציין ש-AMD הביעה זהירות נוספת בעסקי הקליינט והגיימינג שלה, בגלל עליית מחירי הזיכרון. עם זאת, המומנטום בתחום השרתים ממשיך להשתפר. האנליסט הוסיף ש-AMD נשארת בטוחה לגבי מפת הדרכים שלה וההיענות של לקוחות למאיצי ה-AI שלה.
קאסו הדגיש ש-AMD לא מצפה לעסקאות נוספות הכוללות כתבי אופציה (וורנטים), מעבר לשותפויות עם OpenAI ומטא פלטפורמס. בעוד שהאנליסט מצפה שהתחזיות של וול סטריט יעודכנו מעט כלפי מטה, בגלל ציפיות שמרניות יותר בתחום הקליינט והגיימינג, הוא נשאר אופטימי לגבי יכולת יצרנית השבבים להגיע לרווח למניה של כ-13 דולר, מונע על ידי ביקוש למאיצי ה-AI ולמעבדי ה-CPU לשרתים.
נכון לעכשיו, לוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה (Moderate קניה) למניית Advanced Micro Devices, המבוסס על 21 המלצות קנייה ושמונה המלצות החזק. מחיר היעד הממוצע למניית AMD עומד על 284.96 דולר, ומשקף פוטנציאל עלייה של 41%.
סיכום
וול סטריט חיובית מאוד לגבי מניות מיקרון ואנבידיה, וזהירה־אופטימית לגבי AMD. נכון לעכשיו, האנליסטים רואים פוטנציאל עלייה גבוה יותר במניית אנבידיה מאשר בשתי מניות השבבים האחרות. למרות חששות לגבי תחרות גוברת, אנבידיה ממשיכה לשלוט בשוק ה-GPU ל-AI. האנליסטים אופטימיים לגבי המשך המומנטום בעסקי אנבידיה, המונע על ידי חדשנות, ביצוע חזק ועסקאות אסטרטגיות. לפי מערכת Smart Score של TipRanks, אנבידיה מקבלת ציון 9 מתוך 10, מה שמצביע על כך שלמניה יש פוטנציאל להציג ביצועים טובים יותר ממדד השוק הרחב בטווח הארוך.
op