"אסטרטגיית AI אמינה": השבב החדש של ARM מוביל להעלאת דירוג ב-Needham
- Needham משנה גישה כלפי ARM, מעלה את הדירוג ל"קנייה" עם מחיר יעד של 200 דולר, לאחר ש-ARM הכריזה על פיתוח CPU משלה וביצעה מהלכים נועזים כמו העלאת תמלוגים והתרחבות לתת-מערכות, מה שחיזק את הפוזיציה שלה כ"אסטרטגיית AI אמינה".
- התחזקות תפקיד ה-CPU במרכזי נתונים בעידן ה-Agentic AI ממקמת את ARM ליהנות ישירות מביקוש ל-AI, כאשר קונצנזוס האנליסטים בוול סטריט למניה הוא "קנייה חזקה" ומחיר היעד הממוצע עומד על 174 דולר – פוטנציאל עלייה של 9.3%.
מעצבת השבבים Arm החזקות (ARM) מתחילה להיתפס כ"אסטרטגיית AI אמינה", לפי חברת ההשקעות Needham, שהעלתה לאחרונה את הדירוג שלה למניית החברה ל-המלצת קנייה (קניה), עם מחיר יעד של 200 דולר. זה קורה מיד לאחר ש-ARM הודיעה שתבנה מעבד (CPU) משלה, תוך שהיא ממשיכה לעבוד עם לקוחות כמו מטא Platforms (מטא) ו-OpenAI. חשוב לציין שעד עכשיו, Needham נמנעה מהמניה במשך כ-2.5 שנים משום שהאסטרטגיה של ARM נראתה לה מסוכנת.
עם זאת, הגישה הזו משתנה כעת. למעשה, האנליסט בעל חמשת הכוכבים צ'ארלס שי הסביר ש-ARM ביצעה כמה מהלכים נועזים, כמו העלאת תעריפי התמלוגים, כניסה לתחום תת-מערכות (subsystems), ועכשיו גם בנייה של סיליקון משלה. בהתחלה, מהלכים אלה נראו כמו כאלה שעלולים לשבש לרעה את התעשייה, ולכן המשקיעים נקטו זהירות. אולם אותם מהלכים עצמם מחזקים כיום את הפוזיציה של ARM.
גם העיתוי של השינוי הזה חשוב. ככל שה-AI מתקדם, במיוחד עם עליית ה-Agentic AI, המעבדים (CPUs) מקבלים תפקיד גדול יותר במרכזי הנתונים מאשר בעבר. כתוצאה מכך, ARM ממוקמת טוב יותר כעת כדי ליהנות ישירות מהביקוש ל-AI. במקום רק לתמוך בחברות אחרות, היא יכולה ללכוד בעצמה יותר ערך. לפי Needham, השילוב בין אסטרטגיה חזקה יותר, מיקום טוב יותר וחשיפה ישירה ל-AI הופך כיום את ARM למניית AI רצינית.
האם מניית ARM היא קנייה טובה?
בוול סטריט, לאנליסטים יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה למניית ARM, המבוסס על 21 המלצות קנייה, שלוש המלצות החזק, והמלצת מכירה אחת שניתנו במהלך שלושת החודשים האחרונים, כפי שמוצג בגרף למטה. בנוסף, מחיר היעד הממוצע למניית ARM בגובה 174 דולר למניה משקף פוטנציאל עלייה של 9.3%.
