בעלי מניות מגישים תביעה ייצוגית על טענות ה‑NAV של בלאקרוק טי סי פי
- הוגשה תביעה ייצוגית בניירות ערך נגד בלאקרוק טי סי פי קפיטל בטענה שהחברה ובכיריה הטעו משקיעים לגבי אופן הערכת ההשקעות ושווי הנכסים הנקי (NAV), מה שהוביל למחירי מניה מנופחים וירידות חדות שחשפו את הפערים בדיווחי ה‑NAV ב‑2025.
- משקיעים שרכשו מניות בתקופה שבין 6 בנובמבר 2024 ל־23 בינואר 2026 יכולים לשקול להצטרף לתביעה כתובעים מובילים או כחברי קבוצה פסיביים, כאשר המועד האחרון להגשת בקשה לתובע מוביל הוא 6 באפריל 2026.
ב־תביעה ייצוגית הוגשה נגד בלאקרוק טי סי פי קפיטל קורפ (TCPC) ב־3 בפברואר 2026.
התובעים בתביעה הייצוגית הפדרלית בניירות ערך טוענים שרכשו מניות של בלאקרוק טי סי פי במחירים מנופחים באופן מלאכותי בין 6 בנובמבר 2024 ל־23 בינואר 2026, תקופה המכונה "תקופת התובענה". כעת הם מבקשים פיצוי על ההפסדים הכספיים שנגרמו להם לאחר גילוי פומבי של התנהלות בעייתית של החברה, לכאורה, בתקופה זו. כדי לברר אם ייתכן שאתם זכאים להשבה במסגרת תביעה זו בניירות ערך, לחצו כאן.
במה עוסקת בלאקרוק טי סי פי?
- מדובר בחברת מימון מתמחה, המוגדרת על ידה כחברה מנוהלת חיצונית.
- בהתאם לכך, בלאקרוק טי סי פי מתמקדת בהלוואות לשוק האמצע (middle-market). באופן ספציפי, מטרתה היא להשיג "תשואות כוללות גבוהות באמצעות הכנסה שוטפת והשבחת הון, עם דגש על הגנה על הקרן". לשם כך, מסבירה החברה, עיקר השקעותיה הוא בחוב של חברות אמריקאיות פרטיות בשוק האמצע. ברוב המקרים, לחברות אלה שווי עסקי (enterprise value) שנע בדרך כלל בין 100 מיליון דולר ל־1.5 מיליארד דולר. חלק מההשקעות הללו נוגעות לעסקים עם "מצבים מורכבים הדורשים ידע מקצועי בענף".
- לפי כתב התביעה, אחד המדדים הפיננסיים החשובים ביותר למשקיעים הוא שווי נכסי נקי, או "NAV". בכתב התביעה הוא מוגדר כערך הנכסים הבסיסיים של החברה, בניכוי כלל ההתחייבויות שלה. טענות החברה לגבי ה‑NAV שלה הן בלב לבה של התביעה הנוכחית.
מדוע בעלי המניות של TCPC תובעים את החברה?
החברה ושלושה מבכיריה הנוכחיים ו/או לשעבר ("הנתבעים היחידים") מואשמים כעת בהטעיית משקיעים באמצעות שקרים והסתרת מידע חשוב לגבי שיטות הניהול והתחזיות העסקיות של בלאקרוק טי סי פי במהלך תקופת התובענה.
באופן ספציפי, נטען כי הם נמנעו מלגלות מידע אמיתי בנוגע לאופן שבו מעריכים את ההשקעות, ואת השפעת ההערכות על ה‑NAV שלה, בדוחות ל־SEC ובחומרים קשורים. לפי הנטען, בכך שפעלו כך ביודעין או ברשלנות חמורה, הם גרמו לכאורה למניית בלאקרוק טי סי פי להיסחר במחירים מנופחים באופן מלאכותי בתקופה הרלוונטית. החברה חשפה לראשונה ירידה ב‑NAV שלה בהודעה לעיתונות שפורסמה לפני פתיחת המסחר ב־27 בפברואר 2025.
פחות משנה לאחר מכן, לאחר נעילת המסחר ב־23 בינואר 2026, החברה פרסמה הודעה לעיתונות נוספת לגבי תוצאות פיננסיות מסוימות לרבעון הרביעי ולשנת 2025 כולה. במסגרת זו, בלאקרוק טי סי פי גילתה כי ה‑NAV למניה ליום 31 בדצמבר 2025 "עמד, למעשה, בטווח של 7.05–7.09 דולר, נמוך ב־19% מהנתון שדווח ברבעון הקודם ונמוך ב־23.4% מהנתון שדווח בשנה הקודמת".
מבט מעמיק יותר
לפי הנטען, בלאקרוק טי סי פי ו/או הנתבעים היחידים פרסמו פעם אחר פעם הצהרות פומביות כוזבות ומטעות לאורך כל תקופת התובענה.
בהודעה לעיתונות שפורסמה בתחילת תקופת התובענה, לדוגמה, ציינה החברה, בין היתר: "שווי הנכסים הנקי למניה עמד על 10.11 דולר ליום 30 בספטמבר 2024, לעומת 10.20 דולר ליום 30 ביוני 2024."
באותה הודעה לעיתונות אמרה החברה: "בסוף הרבעון, התיק שלנו נותר מפוזר היטב, עם 156 השקעות, בעיקר בהלוואות בכירות מובטחות מדרגה ראשונה (first-lien). יש לנו פוזיציית הון ונזילות חזקה כדי לנצל צבר הולך וגדל של הזדמנויות השקעה אטרקטיביות, ולספק תשואות מותאמות סיכון אטרקטיביות לבעלי המניות שלנו לאורך זמן."
החברה הוסיפה: "התיק שלנו הראה סימני שיפור מאז הרבעון הקודם כאשר השקעות שאינן נושאות תשואה (nonaccrual) פחתו; עם זאת, השקעה נוספת שאינה נושאת תשואה וסימוני ירידת ערך (markdowns) מסוימים הובילו לירידה קלה ב‑NAV. אנו עובדים במאמצים רבים עם הלווים שלנו, המלווים שלהם והספונסרים שלהם כדי לפתור בעיות אשראי, במטרה להשיג תוצאות חיוביות לבעלי המניות שלנו."
לבסוף, בדוח רבעוני שהוגש ל־SEC ב־6 בנובמבר 2024, ציינה בלאקרוק טי סי פי, בין היתר: "כל ההשקעות מוערכות לפחות אחת לרבעון על בסיס ציטוטים או תמחור מאשש אחר שמקורו בגורמים שלישיים עצמאיים, למעט השקעות המתומחרות ישירות על ידי הגורם הממונה על הערכת השווי (Valuation Designee) אשר במצטבר מהוות פחות מ־5% מנכסי החברה."
צעדים שאפשר לנקוט
אם רכשתם מניות של החברה במהלך תקופת התובענה, באפשרותכם להצטרף לתביעה הייצוגית כתובעים מובילים, להישאר חברים פסיביים בקבוצה, או לבחור שלא להשתתף בהליך ולנהל תביעות אישיות שעשויות שלא להיות זמינות לקבוצה כולה. כדי ללמוד עוד על האפשרויות העומדות לרשותכם, לחצו כאן.
המועד האחרון להגשת בקשה לתובע מוביל בתביעה ייצוגית זו הוא 6 באפריל 2026.