"חדשות גדולות": משקיע מסביר את העליות האחרונות במניית דל
- מעצר אחד ממייסדי Super Micro Computer בחשד להברחת שרתי אנבידיה לסין גרם לצניחה חדה במניית SMCI, ובמקביל תרם לעלייה במניית דל טכנולוג'יז, שמובילה בצמיחת הכנסות משרתי AI וצבר הזמנות שיא של 43 מיליארד דולר.
- למרות פוטנציאל הרווח התחרותי של דל טכנולוג'יז והמלצת קונצנזוס של קנייה חזקה עם מחיר יעד ממוצע ל-12 חודשים של 168.92 דולר, המשקיע ג'וני רייס מזהיר שהשווי במניות AI מנופח וכי מיתון אפשרי עלול לפגוע קשות בסקטור.
היו בשבוע שעבר חדשות משמעותיות שהשפיעו על דל טכנולוג'יז (NYSE:DELL), וגרמו למחיר המניה שלה לזנק מיד בתחילת יום המסחר ביום שישי. לכל פעולה יש תגובה שווה והפוכה, וחלק מהדינמיקה הזו בהחלט בא לידי ביטוי.
ליתר דיוק, אחת היריבות של דל טכנולוג'יז, Super Micro Computer, נקלעה לבעיה רצינית. פורסם שאחד ממייסדי SMCI נעצר בחשד להברחת שרתי אנבידיה אסורים לסין, והמניה של יצרנית שרתי ה-AI ופתרונות האחסון צנחה בחדות.
בסיכום, SMCI איבדה בערך שליש מערכה. אמנם העלייה של דל טכנולוג'יז לא שיקפה באופן מדויק את הירידות של SMCI, אבל היא בהחלט דחפה את מניית DELL מעלה בפתיחת המסחר. למרות שמגמת הירידות בשוק הרחב לחצה על DELL ככל שהיום התקדם, מחיר המניה סיים את היום בעלייה, בעקבות ההתפתחויות ב-SMCI.
לפחות זו ההסברה שהמשקיע ג'וני רייס מציע כדי לתאר מה שקרה.
"פלח העסקים הצומח ביותר של דל מתחרה ישירות עם סופר מיקרו – שתיהן בונות שרתי AI מלאים בשבבי אנבידיה – וההאשמות כנראה יגרמו ללקוחות סופר מיקרו לחפש אלטרנטיבות," אומר המשקיע.
רייס מציין שההכנסות של דל טכנולוג'יז משרתי AI זינקו. הן הגיעו ל-9 מיליארד דולר ברבעון האחרון, עלייה של 342% לעומת השנה שעברה. לחברה יש גם צבר הזמנות שיא של 43 מיליארד דולר, שלדברי הנהלת דל מהווה "הוכחה חזקה לכך שההובלה ההנדסית שלנו ופתרונות ה-AI המבדלים שלנו מנצחים."
ההתפתחות החדשה הזו יכולה להיות הזדמנות נוספת עבור דל טכנולוג'יז, ולדעת המשקיע דל בהחלט יכולה "להרוויח תחרותית." במילים אחרות, חלק מההפסדים של SMCI יכולים להפוך לרווחים של דל.
אז האם זה אומר שעכשיו הזמן למשקיעים להמר בגדול על דל טכנולוג'יז? דווקא בנושא הזה רייס מוסיף גם מילות אזהרה.
התמונה המאקרו-כלכלית היא מה שמכביד על הנטייה החיובית של המשקיע. למעשה, הוא חושש שמהלך של רה-רייטינג בשוק יכול להיות באופק אם הדברים יתפתחו לרעה.
"אני לא חושב שזה הזמן לבצע השקעות חדשות במניות הקשורות ל-AI," מסכם רייס. "השוויים מנופחים, ומיתון יכול להיות כואב מאוד עבור הסקטור." (כדי לצפות בביצועים ההיסטוריים של ג'וני רייס, לחצו כאן)
בוול סטריט, לעומת זאת, אוהבים את מה שהם רואים לגבי דל טכנולוג'יז. עם 11 המלצות קנייה, המלצת החזק אחת, והמלצת מכירה אחת, DELL נהנית מדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים, 168.92 דולר, משקף פוטנציאל לעלייה של כ-7% בשנה הקרובה. (ראו תחזית למניית DELL)
כתב ויתור: הדעות המובאות במאמר זה הן של המשקיע המוצג בלבד. התוכן מיועד לצורכי מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמי לפני קבלת כל החלטת השקעה.