מניית מיקרון (מיקרון) יורדת ב-4% – אבל ברקליס מעניקה מחיר יעד חדש ו"גבוה בשוק"
- טום או'מיילי מברקליס העלה את מחיר היעד למניית מיקרון טכנולוג'י לשיא שוק חדש של 675 דולר עם המלצת קנייה (משקל יתר), בהתבסס על היצע מצומצם, ביקוש חזק לזיכרונות DRAM ו-NAND ותזרים מזומנים חופשי שיא, למרות ירידה של 4% במניה לאחר פרסום הדוחות.
- מיקרון טכנולוג'י משנה את המודל העסקי שלה להסכמי לקוחות ארוכי טווח, משקיעה בהרחבת כושר הייצור ונשענת על ביקוש חזק ממרכזי נתונים מונעי בינה מלאכותית, בעוד שהקונצנזוס בוול סטריט למניה הוא דירוג "קנייה חזקה" עם מחיר יעד ממוצע של 477 דולר.
מניית מיקרון טכנולוג'י (מיקרון) סגרה בירידה של 4% ביום חמישי אחרי פרסום דוחותיה האחרונים. למרות הירידה, החברה קיבלה תמיכה חזקה מצד וול סטריט, כששוק הזיכרון ממשיך ליהנות מהיצע מצומצם וביקוש יציב. בעקבות התוצאות, האנליסט המוביל של ברקליס טום או'מיילי העלה את מחיר היעד שלו לשיא חדש בשוק של 675 דולר, לעומת 450 דולר קודם לכן, והותיר המלצת קנייה (משקל יתר), שמשקפת פוטנציאל עלייה של כ-46% מהרמות הנוכחיות.
ראוי לציין שאו'מיילי מדורג במקום 146 מתוך יותר מ-12,000 אנליסטים במעקב TipRanks. שיעור ההצלחה שלו עומד על 55%, עם תשואה ממוצעת של 28.50% להמלצה, בטווח זמן של שנה.
למה או'מיילי חיובי על מניית מיקרון טכנולוג'י
האנליסט אמר שמיקרון טכנולוג'י הציגה רבעון חזק ונתנה תחזית יציבה, שנשענת על היצע הדוק וביקוש חזק גם ל-DRAM וגם ל-NAND עד 2026. הוא ציין שלקוחות רבים עדיין לא מקבלים את כל הזיכרון שהם צריכים, כאשר ההיצע נותן מענה רק לכ-50% עד 67% מהביקוש, מה שאמור לתמוך ברמות המחירים.
הוא גם הצביע על שינוי במודל העסקי של מיקרון טכנולוג'י. החברה התחילה כעת לחתום על הסכמים לטווח ארוך יותר. בשיחת המשקיעים של דוחות הרבעון השני, המנכ"ל סאנג'יי מהרוטרה הודיע על הסכם ה-SCA (Strategic Customer Agreement) הראשון אי פעם לתקופה של חמש שנים. בניגוד לחוזים הקודמים שהיו לשנה אחת, ההסכמים ארוכי הטווח נותנים לחברה ודאות טובה יותר לגבי ההכנסות ועוזרים לצמצם תנודתיות.
נקודה מרכזית נוספת הייתה תזרים המזומנים. מיקרון טכנולוג'י דיווחה על תזרים מזומנים חופשי שיא של 6.9 מיליארד דולר ברבעון השני, לעומת 3.9 מיליארד דולר ברבעון הקודם. מיקרון טכנולוג'י מצפה לעלייה חדה נוספת ברבעון הבא למרות רמת השקעות גבוהה, מה שמשקף מחירים וביקושים חזקים.
החברה גם משקיעה בהגדלת כושר הייצור, כולל תוכניות לבניית חדר נקי שני באתר טונגלו, אותו רכשה מ-Powerchip Semiconductor. למרות שזה מגדיל את ההוצאות, האנליסט רואה בכך צעד הכרחי כדי לענות על ביקוש חזק, במיוחד ממרכזי נתונים מונעי בינה מלאכותית.
הוא ציין גם שהביקוש במרכזי הנתונים נשאר חזק, גם בזמן שהחברה צופה חולשה מסוימת במשלוחי מחשבים אישיים וסמארטפונים בשנה הבאה. במקביל, פיתוחי בינה מלאכותית חדשים – שבלטו באירוע GTC של אנבידיה – צפויים להגדיל עוד יותר את צריכת הזיכרון.
בסך הכול, האנליסט סבור שהשוק זלזל בעוצמת המחירים הקיימת כיום, והעדכון הזה עלול להוביל לציפיות גבוהות יותר קדימה.
האם מניית מיקרון טכנולוג'י טובה להשקעה?
מניית מיקרון טכנולוג'י מדורגת בקונצנזוס "קנייה חזקה" בקרב 26 אנליסטים בוול סטריט. הדירוג מבוסס על 24 המלצות קנייה ושתי המלצות החזק שניתנו בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע למניית מיקרון עומד על 477.00 דולר, ומשקף פוטנציאל עלייה של 3.31% מהרמות הנוכחיות.
