מניית אנבידיה מטפסת אחרי הנאום ב‑GTC – מה דניאל אייבס רואה בהמשך
- אנבידיה העלתה את תחזית היקף ההזמנות לארכיטקטורות Blackwell ו‑Vera Rubin ל־1 טריליון דולר עד 2027, כשהביקוש ל‑AI מגיע ממגוון רחב של לקוחות, תוך דגש על מגבלות היצע כוח החישוב והתרחבות לפלטפורמות ותשתיות משולבות חדשות.
- דניאל אייבס מ‑Wedbush רואה באנבידיה את המובילה בעקומת הביקוש ל‑AI לשנים הבאות, מדגיש את האינפרנס כמנוע ביקוש מרכזי, ואת אפקט המכפיל של השקעות בחומרה שלה על כלל אקוסיסטם הטכנולוגיה, כאשר וול סטריט מעניקה למניה דירוג קנייה חזקה עם אפסייד ממוצע של כ‑49%.
אנבידיה (אנבידיה) פותחת את אירוע GTC 2026 כשציפיות השוק כבר גבוהות, ובכל זאת המנכ"ל ג'נסן הואנג הצליח להעלות את הרף. המניה עלתה ב‑1.65% אחרי נאום הפתיחה שלו.
בדברים שנשא מול קהל מלא בסן חוזה, הואנג הציג חזון שמראה שבניית תשתיות ה‑AI רחוקה מלהיעצר. להיפך – נראה שהיא מתרחבת מהר יותר ממה שרבים העריכו רק לפני כמה חודשים. אנבידיה מצפה כעת להזמנות רכש הקשורות לארכיטקטורות Blackwell ו‑Vera Rubin בהיקף של כ‑1 טריליון דולר עד 2027, כפול מההערכה הקודמת שעמדה על 500 מיליארד דולר.
הואנג תיאר ביקושים שמגיעים כמעט מכל פינה בשוק – סטארט‑אפים, הייפרסקיילרים, ארגונים ויוזמות בתמיכת מדינות. כולם מתחרים על גישה לחישוב מתקדם. הוא הסביר שאם ללקוחות הייתה גישה ליותר קיבולת חישוב, הם היו יכולים ליצור יותר טוקנים ובסופו של דבר לייצר יותר הכנסות. הוא הדגיש איך מגבלות ההיצע עדיין מעצבות את קצב הצמיחה בכל האקוסיסטם. הדינמיקה הזו נמצאת בלב מחזור ה‑AI הנוכחי, שבו זמינות כוח חישוב הופכת לאחד צווארי הבקבוק המגדירים את התחום.
נאום הפתיחה גם נתן הצצה מעמיקה יותר למפת הדרכים של אנבידיה. פלטפורמת Vera Rubin הצפויה אמורה לספק עד פי 10 יותר ביצועים לכל וואט לעומת קודמתה – צעד משמעותי קדימה, במיוחד כאשר יעילות אנרגטית הופכת לחשובה יותר ויותר בפריסות בקנה מידה גדול. במקביל, ההשקה של Groq 3 LPU ומערכות רחבות ברמת ארון (rack‑scale) מצביעה על כך שאנבידיה דוחפת מעבר ל‑GPU בודד, לכיוון תשתיות משולבות הדוק שמתוכננות לטפל גם בעומסים של תפוקה גבוהה וגם בהשהיה נמוכה. יחד עם התצוגה המקדימה של ארכיטקטורת Kyber והתרחבות השותפויות בתחום הרכב, האסטרטגיה הרחבה מרמזת שאנבידיה מרחיבה את השפעתה הרבה מעבר לגבולות המסורתיים של מרכזי הנתונים.
לדניאל אייבס מ‑Wedbush, שגם עומד מאחורי הקרן Dan Ives Wedbush AI Revolution ETF, נאום הפתיחה חיזק השקפה שהוא מחזיק בה כבר זמן מה, ונתן לו עוד ביטחון בתקופה שבה משקיעים מתמודדים עם תנודתיות בשווקים. אייבס מציין שאנבידיה נשארת "בראש עקומת הביקוש ל‑AI ל‑2026 ואילך", בעוד שהמצגת עצמה שימשה כ"זריקת ביטחון נחוצה" למסחר במניות הטכנולוגיה. אייבס אף הגדיל ותיאר את הואנג כ"סנדק ה‑AI", והוסיף שהאירוע הבהיר שמהפכת ה‑AI "מואצת ולא מאטה, למרות רעשי השוק".
אייבס גם הצביע על יעד ה‑1 טריליון דולר המעודכן כהוכחה לכך שהביקוש "מגיע מכל כיוון". חברות, ממשלות ושחקני AI טהורים כולם מגדילים את ההתחייבויות שלהם לתשתיות של אנבידיה, ככל שיישומים חדשים דורשים יותר כוח חישוב. האנליסט מאמין שהאינפרנס (Inference – הרצת המודלים בפועל) הפך למנוע הביקוש המרכזי. המערכות האחרונות של אנבידיה מספקות שיפור משמעותי גם בביצועים וגם ביעילות עלות – שילוב שמחזק את מעמד החברה במרכזו של מה שהוא רואה כאחד ממיזמי הקמת התשתיות הגדולים ביותר בהיסטוריה של הטכנולוגיה.
ברמה רחבה יותר, אייבס טוען שההשפעה של אנבידיה משתרעת הרבה מעבר לשבבים שלה. כל דולר שמושקע בחומרה שלה יוצר אפקט מכפיל בכל האקוסיסטם הרחב יותר – כולל פלטפורמות ענן, תוכנה, אבטחת סייבר ואנרגיה. במובן הזה, אנבידיה לא רק משתתפת בגל ה‑AI, אלא גם מעצבת בפועל איך כל הסטאק יתפתח בשנים הקרובות.
במצטבר, נאומו של הואנג והתגובה של אייבס מובילים לאותה מסקנה: אנבידיה ממשיכה לקבוע את הקצב בתחום תשתיות ה‑AI. סיפור הצמיחה שלה קשור פחות לתנודות קצרות טווח, ויותר להיקף העצום של מהלך בניית התשתיות, שנראה שעדיין נמצא בשלבים מוקדמים.
בסך הכול, וול סטריט נמצאת כרגע באופן מובהק בצד של אנבידיה. המניה נהנית מדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, המבוסס על 38 המלצות קנייה ורק המלצת החזק אחת. גם מחירי היעד ממשיכים להצביע על פוטנציאל עליות, כשההערכה הממוצעת עומדת על 273.61 דולר – מה שמשקף אפסייד של כ‑49% מהמחיר הנוכחי. (ראו תחזיות למניית אנבידיה)
כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן של האנליסט המובא בלבד. התוכן נועד לשמש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.