מניית טאיוואן סמיקונדקטור מנופקצ'רינג (TSM): אנליסט מוביל מברנסטיין מעלה הילוך אצל יצרנית שבבי ה-AI
- האנליסט מארק לי מברנסטיין מדגיש שהביקוש לשבבי AI ולרכיבי HBM של טאיוואן סמיקונדקטור מנופקצ'רינג ממשיך לעלות על קיבולת הייצור, וצופה שהכנסות ה-AI יגדלו מכ-18% מההכנסות לכיוון תחילת–אמצע טווח ה-20% השנה, תוך הרחבת קיבולת אריזה מתקדמת (CoWoS).
- מניית טאיוואן סמיקונדקטור מנופקצ'רינג נהנית מדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה מצד שמונה אנליסטים בוול סטריט, עם מחיר יעד ממוצע של 423.50 דולר המשקף אפסייד של כ-23.62% מהמחיר הנוכחי.
טאיוואן סמיקונדקטור מנופקצ'רינג קומפני (TSM), מפעל הייצור (foundry) המוביל בעולם לשבבים, ממשיכה לרכוב על הגל החזק של הביקוש לבינה מלאכותית. לפי האנליסט של ברנסטיין מארק לי, המומנטום הזה רק מתחזק. לי חזר על דירוג קנייה (תשואת יתר) למניה והעלה את מחיר היעד שלו ל-351 דולר מ-330 דולר, כשהוא מציין את גידול הביקוש לשבבי AI ואת ההזדמנויות המתרחבות הקשורות להקמת תשתיות AI ברחבי העולם.
הביקוש ל-AI ממשיך להניע צמיחה
לי אמר ש-AI הוא כיום מנוע הצמיחה העיקרי של טאיוואן סמיקונדקטור מנופקצ'רינג. הביקוש למעבדי AI ממשיך לעלות על קיבולת הייצור של החברה, במיוחד עבור שבבי XPU, שנמצאים בשימוש נרחב במרכזי נתונים ל-AI.
האנליסט ציין גם את ה-base dies של זיכרון בעל רוחב פס גבוה (HBM) כמנוע הכנסות חשוב נוסף מתחום ה-AI. חברות כמו SK Hynix, מיקרון טכנולוג'י (מיקרון) ונבידיה (אנבידיה) מבקשות יותר ויותר מטאיוואן סמיקונדקטור מנופקצ'רינג לייצר עבורן רכיבים אלה למערכות ה-AI שלהן.
בגלל הביקוש החזק הזה, לי מצפה שההכנסות הקשורות ל-AI יעלו מכ-18% מסך המכירות של טאיוואן סמיקונדקטור מנופקצ'רינג בשנה שעברה לטווח שבין תחילת לימות ה-20% לבין האמצע שלהם השנה.
הרחבת קיבולת כדי לענות על הביקוש העולה
כדי לתמוך בצמיחה הזו, טאיוואן סמיקונדקטור מנופקצ'רינג צפויה להרחיב את קיבולת האריזה המתקדמת שלה, במיוחד לטכנולוגיית CoWoS, שנמצאת בשימוש נרחב בשבבי AI.
לצד זאת, חברות מיקור חוץ להרכבה ובדיקה של מוליכים-למחצה גם הן מוסיפות קיבולת. עם זאת, לי אמר שייצור ה-wafers יישאר מרוכז בטאיוואן סמיקונדקטור מנופקצ'רינג, מה שיסייע להמשיך ולהגדיל את ההכנסות.
בסך הכול, האנליסט מאמין שההתרחבות המתמשכת של מחשוב ה-AI תתמוך בצמיחה של טאיוואן סמיקונדקטור מנופקצ'רינג בשנים הקרובות.
האם טאיוואן סמיקונדקטור מנופקצ'רינג היא מניה טובה לקנייה?
למניית טאיוואן סמיקונדקטור דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה (קנייה חזקה) מצד שמונה אנליסטים בוול סטריט. הדירוג הזה מבוסס על שבע המלצות קנייה והמלצת החזק אחת שניתנו בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע למניית טאיוואן סמיקונדקטור עומד על 423.50 דולר ומשקף אפסייד של 23.62% מרמת המחיר הנוכחית.
