"לקנות לפני הפריצה": הנה למה האנליסט המוביל של מיזוהו אופטימי לגבי מניית מיקרון (מיקרון) לפני דוחות הרבעון השני
- האנליסט ויג'יי ראקש ממיזוהו חוזר על המלצת קנייה ומחיר יעד של 480 דולר למניית מיקרון, כשהוא צופה תוצאות רבעוניות מעל תחזיות וול סטריט ומדגיש עלייה חדה בהשקעות ענן שתומכת במחירי זיכרון גבוהים ובמחזור זיכרון חזק במיוחד.
- ראקש מדגיש כי ביקוש מונע‑AI לזיכרונות DRAM, NAND ו‑HBM (כולל HBM3e ו‑HBM4) ועליות מחירים דו‑ספרתיות, יחד עם דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה ומחיר יעד ממוצע של כ‑440.67 דולר, מחזקים את התזה האופטימית לגבי מניית מיקרון.
חברת מיקרון טכנולוג'י (מיקרון) מקבלת סקירה חיובית נוספת לקראת דוח הרבעון השני הפיסקלי שלה, שאמור להתפרסם ב‑18 במרץ. האנליסט הבכיר של מיזוהו ויג'יי ראקש חזר על המלצת ה‑Buy (קנייה) שלו ועל מחיר היעד של 480 דולר (פוטנציאל עלייה של 18.4%), כשהוא מציין רוח גבית חזקה בשוק הזיכרונות וביקוש מואץ המונע על ידי בינה מלאכותית (AI).
תנאים חזקים לקראת הדוחות
ראקש רואה אפסייד משמעותי עבור מיקרון, כאשר הוצאות ההשקעה (capex) של ענקיות הענן (Hyperscalers) ממשיכות לזנק. הוא ציין כי ה‑capex לשנת 2026 עבור שחקני הענן הגדולים צפוי כעת לזנק ב‑59% לעומת השנה הקודמת. זה יוצר סביבה חיובית לתמחור הזיכרונות ולהידוק ההיצע.
התחזיות של האנליסט גבוהות משמעותית מהקונצנזוס. הוא צופה הכנסות של 25 מיליארד דולר ורווח למניה (EPS) של 11.13 דולר לרבעון מאי – בערך 8% מעל הערכות וול סטריט. לרבעון אוגוסט הוא צופה הכנסות של 27.2 מיליארד דולר ו‑EPS של 12.25 דולר, כ‑7% מעל הציפיות.
תמחור הזיכרונות והביקוש ל‑AI הם מנועי הצמיחה המרכזיים
ראקש הצביע על כמה גורמים שמניעים את המומנטום של מיקרון, ביניהם עליות מחירים דו‑ספרתיות חזקות מרבעון לרבעון הן בזיכרונות DRAM והן ב‑NAND, בזמן שהקמת קיבולת חדשה נותרת מוגבלת.
הוא רואה גם ביקוש חזק ל‑HBM3e לקראת ההשקה של HBM4 בשנה הבאה, שצפויה להביא לעליית מחירים של 30%‑45%. מיקרון נהנית גם מעלייה בשימוש ב‑LPDDR5, כאשר מערכות AI מדור Rubin משתמשות בשלושה פי יותר זיכרון מאשר ארכיטקטורת Blackwell של (אנבידיה) אנבידיה.
בצד ה‑NAND, אימוץ מונע‑AI של כונני QLC eSSD והמעבר המתקרב לדורות 3YY/4XXL בשנים 2026–27 מוסיפים תמיכה נוספת.
בסך הכול, האנליסט סבור שמיקרון צפויה ליהנות מאחד ממחזורי הזיכרון החזקים ביותר זה שנים, בזכות ביקוש הולך וגדל משרתי AI, מזיכרונות HBM ומארכיטקטורות דור‑הבא של מרכזי נתונים.
האם מיקרון היא מניה טובה לקנייה?
לוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה על מניית מיקרון, המבוסס על 26 המלצות קנייה והמלצת החזק אחת. מחיר היעד הממוצע למניית מיקרון עומד על 440.67 דולר, ומצביע על פוטנציאל עלייה של 8.71%.
