עוד חדשות רעות לאשראי הפרטי כשג׳יי פי מורגן (JPM) מורידה שווי של מספר הלוואות
- ג׳יי פי מורגן הורידה את שווי מספר הלוואות שניתנו לחברות תוכנה באשראי פרטי, מה שמחזק את החששות לגבי הידרדרות איכות האשראי והסיכונים הגוברים בתעשיית הפרייבט אקוויטי והאשראי הפרטי, על רקע צעדים מגבילים נוספים שנקטו גופים כמו בלאקרוק ו-Blue Owl.
- למרות החששות בשוק האשראי הפרטי, מניית ג׳יי פי מורגן נהנית מדירוג קונצנזוס של קנייה מתונה מצד אנליסטים בוול סטריט, עם מחיר יעד ממוצע של 347.47 דולר שמשקף פוטנציאל עלייה של כ-20.55% מהמחיר הנוכחי.
ג׳יי פי מורגן צ׳ייס (JPM), הבנק הגדול ביותר בארה"ב, הורידה את שווי כמה הלוואות שמוחזקות בידי קבוצות אשראי פרטי – עוד סימן שלילי לתעשיית קרנות הפרייבט אקוויטי בהיקף 2 טריליון דולר, שנמצאת במצב רעוע.
בוול סטריט גוברים החששות לגבי הידרדרות באיכות האשראי בעולם המעורפל והלא שקוף של קרנות הפרייבט אקוויטי, תעשייה שהתנפחה מאז משבר 2008. אשראי פרטי מתייחס להלוואות שניתנות ללווים בעלי רמת סיכון גבוהה יותר ולחברות פרטיות שמממנות רכישות ענק ועסקאות נוספות.
הידיעה שג׳יי פי מורגן הורידה את שווי כמה הלוואות שניתנו לחברות תוכנה מוסיפה לחששות. אנליסטים אומרים שהורדת שווי של הלוואות שהפכו בעייתיות בידי ג׳יי פי מורגן היא מדאיגה במיוחד, משום שזה לא משהו שקורה לעיתים קרובות.
התפקיד החריג בגודלו של ג׳יי פי מורגן בפיננסים הגלובליים
הלוואות אשראי פרטי נבנות לעיתים קרובות בחופזה, ומיועדות ללווים שנחשבים מסוכנים מדי למימון בנקאי מסורתי. בחודשים האחרונים גברו החששות לגבי איכות אשראי נמוכה וחשיפה לחברות תוכנה במצוקה, שעלולות להיפגע משיבוש שנגרם על ידי בינה מלאכותית (AI). כל זה מערער את האמון בשוק האשראי הפרטי.
בשבוע שעבר, מנהל הנכסים בלאקרוק (BLK) הגביל משיכות מאחד מקרנות החוב המרכזיות שלו, לאחר קפיצה בבקשות לפדיון. פירמה נוספת, Blue Owl, החליפה את פדיונות הלקוחות בהבטחות לתשלומים עתידיים, מה שגרם לטלטלה בשוק. המהלך האחרון של ג׳יי פי מורגן מגיע אחרי שמנכ"ל הבנק, ג׳יימי דיימון, אמר לאחרונה שהוא נוקט זהירות רבה יותר במתן אשראי לחברות תוכנה.
עם 4 טריליון דולר בנכסים המנוהלים, ג׳יי פי מורגן צ׳ייס ממלא תפקיד ענק וחריג בגודלו בפיננסים הגלובליים. ודיימון מתח כבר בעבר ביקורת חריפה על שוק האשראי הפרטי, כשאמר בסתיו האחרון, כאשר הבעיות החלו להופיע, ש"כשאתה רואה ג׳וק אחד, כנראה שיש עוד".
האם מניית JPM היא קנייה?
מניית ג׳יי פי מורגן מדורגת בדירוג קונצנזוס של קנייה מתונה על ידי 20 אנליסטים בוול סטריט. הדירוג הזה מבוסס על 12 המלצות קנייה ו-8 המלצות החזק שניתנו בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע למניית JPM עומד על 347.47 דולר, מה שמשקף אפסייד של 20.55% ביחס לרמות המחיר הנוכחיות.
