"האצה": משקיע מוביל חיובי לגבי פאלו אלטו נטוורקס
- המשקיע הבכיר כריס נייגר סבור ש-AI דווקא מאיץ את עסקי האבטחה של פאלו אלטו נטוורקס, מציין ביצועים חזקים בצמיחת מכירות ורווחיות, ורואה בירידת המניה הזדמנות קנייה.
- החברה חוזה מכירות של 11.3 מיליארד דולר ב-2026 ושיעור רווח תפעולי מתואם של כ-29%, בעוד שוול סטריט מעניקה למניה דירוג קונצנזוס של "קנייה חזקה" עם פוטנציאל עלייה של כמעט 30% במחיר היעד ל-12 חודשים.
מי מפחד מזאב ה-AI הגדול והרשע? לא מעט משקיעים, בלשון המעטה, והחששות האלה פגעו במניות רבות בתחום הסייבר בשבועות האחרונים. פאלו אלטו נטוורקס (NASDAQ:PANW) בהחלט אחת מהן.
החששות האלה נובעים מתסריט די ברור: סוכני AI יחליפו את הצורך של חברות להוציא סכומי כסף גדולים על פתרונות תוכנה ארגוניים. סימנים לדאגה הזו מופיעים בהרבה תחומים, ולא רק בסייבר.
עבור פאלו אלטו נטוורקס, ירידת מחיר המניה היא נושא מתמשך בחודשים האחרונים. ברוב הזמן המניה בירידה מאז שהגיעה לשיא של 52 שבועות בסוף אוקטובר. באופן אירוני, דווקא הביצועים של החברה עצמם טובים מאוד.
סך המכירות של החברה ברבעון השני של שנת הכספים 2026 עלה ב-15% לעומת השנה הקודמת והגיע ל-2.6 מיליארד דולר. בשורה התחתונה, הרווח הנקי לפי GAAP היה 432 מיליון דולר, או 0.61 דולר למניה בדילול מלא. זה שיפור משמעותי לעומת רווח נקי לפי GAAP של 267 מיליון דולר, או 0.38 דולר למניה בדילול מלא, בשנה הקודמת.
אז האם AI מסמן את תחילת הסוף עבור חברת הסייבר הזו? לפי המשקיע הבכיר כריס נייגר, התשובה היא לא.
"ה-AI מאיץ את עסקי האבטחה של פאלו אלטו", אומר המשקיע המדורג 5 כוכבים, שנמצא בין 1% ממקצועני המניות המובילים שמסוקרים על ידי TipRanks.
נייגר טוען שה"חברת סייבר מבוססת" הזו דווקא צפויה להשתמש ב-AI כמנוע לצמיחה גבוהה יותר. הוא מציין שמנכ"ל החברה, ניקש ארורה, אמר בעבר ש-AI דוחף יותר לקוחות של הפירמה "להשביח ולהאחיד את מערך הסייבר שלהם, כך שיתיישר עם הגישה שלנו".
כדי לתמוך בתזה הזו, המשקיע מצביע על כך שארכיטקטורת האבטחה מבוססת ה-AI של החברה, Prisma AIRS, הופכת לכלי פופולרי מאוד.
החברה מציגה תחזית להמשך צמיחה, ומקרינה מכירות של 11.3 מיליארד דולר בשנת 2026 (עלייה של כמעט 23% לעומת השנה הקודמת). החדשות הטובות משתקפות גם בתחזיות לשורה התחתונה, כאשר הנהלת החברה מצפה לשיעור רווח תפעולי מתואם (Non-GAAP) של כ-29% השנה.
לכן, הירידה במחיר המניה לא אמורה להדליק נורות אזהרה. להפך, זו הזדמנות טובה, לפי נייגר.
"עם ירידה חדה כל כך במחיר, למרות הפוזיציה החזקה של פאלו אלטו בתחום האבטחה והרווחיות הגבוהה שלה, נראה שעכשיו זמן טוב לקנות קצת מניות של החברה", מסכם נייגר. (כדי לראות את היסטוריית הביצועים של כריס נייגר, לחצו כאן)
בוול סטריט, אם לומר זאת בצורה ישירה, מסכימים איתו. עם 28 המלצות קנייה ו-2 המלצות החזק, פאלו אלטו נטוורקס נהנית מדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים, 213.13 דולר, מצביע על פוטנציאל עלייה של כמעט 30%. (ראו תחזית המניה של PANW)
כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן של המשקיע המובא בלבד. התוכן מיועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.