VOO של וואנגרד מול SPY: משקיע מוביל בוחר את קרן הסל הטובה ביותר על מדד S&P 500 לשנת 2026
- VOO ו-SPY שתיהן עוקבות אחרי מדד S&P 500 ומציגות ביצועים כמעט זהים (עלייה של 21% בשנה האחרונה), אך שונות בעלות: ל-VOO יחס הוצאות של 0.03% לעומת 0.09% ב-SPY.
- SPY מציעה ליקווידיות גבוהה בהרבה ומתאימה לסוחרי יום ולמשקיעים פעילים, בעוד שלמשקיעים לטווח ארוך בגישת "לקנות ולהחזיק" ובחיפוש עלויות נמוכות, איזקיירדו ממליץ על VOO כבחירה עדיפה.
מדד S&P 500 נחשב בעיני רבים כמדד ייחוס לחברות הגדולות והמשפיעות ביותר בכלכלת ארה"ב. שתי קרנות סל פופולריות – Vanguard S&P 500 ETF (VOO) ו-SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) – נועדו לעקוב מקרוב אחר ביצועי המדד.
לכן זה לא מפתיע במיוחד שהתשואות של שתי קרנות הסל כמעט זהות, כשהן עלו ב-21% במהלך 12 החודשים האחרונים. הביצועים כוללים גם ירידה קלה במהלך 2026, משום שהחשש מהוצאות הון (capex) בתחום הבינה המלאכותית (AI) פגע בחברות הענן הגדולות (hyperscalers).
לאור המשקל המשמעותי של חברות טכנולוגיה גדולות במדד, גם VOO וגם SPY חשופות במידה רבה לחברות כמו אנבידיה, מיקרוסופט ו-אפל. לכן, החולשה האחרונה במניות הללו לחצה גם על ביצועי קרנות הסל מתחילת השנה.
ובכל זאת, היסטוריית הפעילות העסקית בארה"ב לאורך השנים היא של צמיחה והתקדמות. לכן VOO ו-SPY הן מקום מצוין להשקיע בו את הכסף עבור מי שמאמין בסיפור האמריקאי. אבל אם שתי קרנות הסל מספקות את אותה תוצאה, איזו מהן הכי הגיוני לקנות ב-2026?
המשקיע המוביל רוברט איזקיירדו מנתח את שני כלי ההשקעה, ומשווה בין VOO ל-SPY.
"שתי קרנות הסל משקפות את מדד S&P 500, אבל הבדלים מרכזיים בעלויות ובליקווידיות יכולים להשפיע על איזו קרן תתאים יותר לאסטרטגיית ההשקעה שלך", מסביר המשקיע בדירוג 5 כוכבים, שנמצא בין 2% ממקצועני המניות המובילים שמסוקרים בטיפרנקס.
למרות שהתשואות אכן זהות, איזקיירדו מצביע על כמה דרכים שבהן הן שונות. בראש ובראשונה, עלות ההחזקה של שתי קרנות הסל אינה זהה. יחס ההוצאות (expense ratio) של VOO הוא 0.03%, בעוד של-SPY הוא 0.09%.
הבדל חשוב נוסף: ליקווידיות. איזקיירדו מציין שביום מסחר אחד לאחרונה, מחזור המסחר ב-SPY היה כ-80 מיליון יחידות, בעוד שב-VOO הוא היה נמוך בהרבה – כ-10 מיליון.
"זה נותן ל-SPY ליקווידיות שאין לה מתחרים, מה שהופך אותה לבחירה אידיאלית עבור סוחרי יום או כל משקיע פעיל שרוצה לבצע הרבה עסקאות", מפרט איזקיירדו.
עם זאת, מהצד השני, עבור מי שרוצה ליהנות מה-S&P 500 לטווח ארוך – ובעלות נמוכה יותר – VOO היא הבחירה המתאימה.
"עבור משקיעים בעלי גישת 'להגדיר ולהשכיח', שרוצים לקנות ולהחזיק לטווח הארוך... VOO היא הבחירה העדיפה", מסכם איזקיירדו. (כדי לראות את היסטוריית הביצועים של איזקיירדו, לחצו כאן)
כתב ויתור: הדעות המובאות במאמר זה הן של המשקיע המצוטט בלבד. התוכן נועד לצורכי מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.