מניית אורקל (ORCL) מתייצבת כשאנליסטים נשארים שוריים על סיפור ה-AI לפני דוחות הרבעון השלישי
- אנליסטים מובילים כמו ג'פריז ו-TD Cowen הורידו את מחירי היעד למניית אורקל אך השאירו דירוג קנייה, תוך הדגשת צמיחה חזקה הצפויה בעסקי הענן ו-AI (OCI) לפני דוחות הרבעון השלישי לשנת הכספים 2026.
- למרות דיווחים על פיטורי אלפים והתרחבות החוב, אנליסטים בברקליס טוענים שאין חולשה בביקוש, והקונצנזוס בוול סטריט נשאר קנייה חזקה עם מחיר יעד ממוצע שמרמז על פוטנציאל עלייה של יותר מ-70% במניית ORCL.
מניית (ORCL) של אורקל עלתה מעט בבוקר יום שישי, בזמן שאנליסטים בוול סטריט הורידו את מחירי היעד שלהם אך המשיכו להגן על מהלך ההשקעה של ענקית תוכנת הארגון בבניית תשתית ענן ל-בינה מלאכותית (AI).
זה קורה בזמן שאורקל צפויה לפרסם את תוצאות הרבעון השלישי לשנת הכספים 2026 ביום שלישי הקרוב (10 במרץ). וול סטריט מצפה לצמיחה משמעותית ברווח למניה ובהכנסות.
ג'פריז: "המכירה עשויה להיות מוגזמת"
בניתוח החברה, האנליסט ברנט ת'יל מבית ג'פריז טען שמכירת החיסול במניית אורקל – ORCL ירדה בערך ב-19% מתחילת השנה – "עשויה להיות מוגזמת", ושהשוק אולי מתעלם מהפוטנציאל ומהמנועים לצמיחה של הפירמה. ת'יל ציין שבדיקות שביצע צוות האנליסטים שלו הראו עלייה בביטחון סביב ה-AI, מה שאמור להיות חיובי עבור צנרת המכירות של אורקל.
לגבי תוצאות הרבעון הקרוב, האנליסט מעריך שפעילות Oracle Cloud Infrastructure) OCI) תצמח ב-86% בהשוואה לשנה שעברה, וכי התחייבויות הביצוע הנותרות נטו – כלומר הערך של צבר הזמנות חתום שעדיין לא נכנס לפעילות – יגיעו ל-18 מיליארד דולר.
עם זאת, למרות שת'יל חזר על דירוג הקנייה (קניה) שלו למניית אורקל, הוא קיצץ את מחיר היעד ב-20%, מ-400 ל-320 דולר, מה שמשקף אפסייד של כ-103%. האנליסט תלה זאת בהערכות שמרניות יותר של הצוות שלו לגבי Oracle AI Infrastructure – פעילות התשתית של החברה לעומסי עבודה ב-AI ותת-קבוצה של OCI – ולגבי שיעורי הרווחיות שלה.
טי.די קאוון מצטרפת לג'פריז ומדגישה את צמיחת הענן
באופן דומה, דרק ווד מ-TD Cowen חתך את מחיר היעד שלו ל-ORCL ב-29%, מ-350 ל-250 דולר, מה שמשקף אפסייד של כ-59%. עם זאת, גם הוא השאיר על כנו את דירוג הקנייה (קניה) למניית אורקל.
ווד הוריד את מחיר היעד שלו למרות שהוא צופה שההכנסות של אורקל מ-OCI יצמחו ב-80% משנה לשנה (ללא השפעת מטבע חוץ), לעומת צמיחה של 65% ברבעון הקודם. בנוסף, ב-TD Cowen צופים שהסגמנט הזה יצמח ב-100% משנה לשנה עד הרבעון האחרון של שנת הכספים 2026.
האם המשקיעים צריכים לדאוג מפיטורי ענק?
שתי ההערכות הללו מגיעות בזמן שלפי דיווחים אורקל מתכננת לפטר אלפי עובדים בשל העלייה בעלויות בניית תשתית הענן ל-AI, תוך שהפרופיל החוב שלה מתרחב במהירות. עם זאת, האנליסט ריימו לנשאו מברקליס טען שמהלך זה לא מעיד על חולשה בסיסית בביקוש.
האם מניית אורקל מתאימה לקנייה?
בכל רחבי וול סטריט, האנליסטים נשארים חיוביים על מניית אורקל, ומעניקים לה דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה (קנייה חזקה). הדירוג מבוסס על 25 המלצות קנייה ושישה דירוגי החזק שניתנו על ידי 31 אנליסטים במהלך שלושת החודשים האחרונים.
בנוסף, מחיר היעד הממוצע למניית ORCL שעומד על 270.14 דולר משקף פוטנציאל צמיחה של יותר מ-70%.
