מדוע אומר אנליסט מוביל שברמת המחיר הנוכחית מניית וולמארט (WMT) כבר לא בקנייה

מדוע אומר אנליסט מוביל שברמת המחיר הנוכחית מניית וולמארט (WMT) כבר לא בקנייה

ג'ואל באגלול5 במרץ 2026

• אנליסט בכיר מקבוצת Erste הוריד את דירוג מניית וולמארט מ"קנייה" ל"החזק" בשל מכפיל רווח גבוה משמעותית מהממוצע בענף, לאחר ראלי של כמעט 30% בשנה האחרונה שהוביל לתמחור פרמיה של המניה ביחס לחברות כמו טארגט ואמזון.
• למרות צמיחה מתונה והערכה שהצמיחה של וולמארט נבלמה, למניה עדיין דירוג קונצנזוס של "קנייה חזקה" מ-30 אנליסטים ומחיר יעד ממוצע המגלם פוטנציאל עלייה של כ-12% ביחס למחיר הנוכחי.

מניית וולמארט’ס (WMT) ירדה ב-3.7% ב-5 במרץ לאחר שאנליסט מוביל הוריד את דירוג המניה.

האנס אנגל, אנליסט המדורג ברמת ארבעה כוכבים בקבוצת Erste (EBS), הוריד את דירוג מניית WMT מ-קנייה ל-החזק, תוך שהוא מציין חששות לגבי תמחור המניה. בהודעה ללקוחות, אנגל אמר שמכפיל הרווח של המניה, 45, גבוה בהרבה מהממוצע בקרב החברות המתחרות, בהן טארגט (TGT) ואפילו אמזון (אמזון).

“מכפיל הרווח הצפוי גבוה כרגע בהרבה מהממוצע של חברות דומות. לכן אנחנו לא מצפים שהמניה תציג ביצועים טובים יותר ממדד הענף בטווח הבינוני,” כתב אנגל בפרשנות שלו. ההורדה בדירוג מגיעה אחרי שמניית וולמארט עלתה בכמעט 30% בשנה האחרונה, כולל עלייה של 10% מתחילת השנה.

מסלול הצמיחה של וולמארט

מניית וולמארט הפכה ליקרה מאוד אחרי הראלי האחרון, שנבע מתוצאות כספיות חזקות ומהצמיחה בעסקי המסחר האלקטרוני של החברה. בפברואר דיווחה רשת הדיסקאונט מארקנסו על רווח למניה (EPS) של 0.74 דולר, מעט מעל ציפיות האנליסטים שעמדו על 0.73 דולר.

ההכנסות בתקופה הסתכמו ב-190.66 מיליארד דולר, מעט מעל תחזית הקונצנזוס בוול סטריט שעמדה על 190.43 מיליארד דולר. המכירות עלו ב-6% לעומת השנה הקודמת. בהערכתו כתב אנגל שצמיחת וולמארט נבלמה, והוא מצפה ש“צמיחה מתונה תימשך” בחברה בטווח הקרוב. לדבריו, קצב הצמיחה כבר לא מצדיק את תמחור הפרמיה של המניה.

האם מניית WMT היא קנייה?

למניית וולמארט יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה מצד 30 אנליסטים בוול סטריט. הדירוג מבוסס על 27 המלצות קנייה ושלוש המלצות החזק שניתנו בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע למניית WMT, 138.43 דולר, משקף אפסייד של 12% ביחס לרמות המחיר הנוכחיות.