מניית אנבידיה ו-AMD יורדות לאחר דיווח על כללים חדשים בארה"ב שידרשו אישור ליצוא שבבי בינה מלאכותית
- דיווח על טיוטת כללים חדשים בארה"ב, שיחייבו אישור לכל יצוא שבבי בינה מלאכותית וירחיבו משמעותית את הפיקוח מעבר לכ־40 המדינות המוגבלות כיום, גרם לירידות של יותר מ־2% ו־3% במניות אנבידיה ו-AMD בשל חששות מהאטה וייקור ביצוא ובפרויקטי מרכזי נתונים.
- למרות חוסר הוודאות הרגולטורי, האנליסטים מעניקים למניית אנבידיה דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה עם פוטנציאל עלייה של כ־50.78%, ונראה כי היא מועדפת על פנִי מניית AMD לפי כלי ההשוואה של TipRanks.
מניית אנבידיה (אנבידיה) ואדוונסד מייקרו דיווייסס (AMD) ירדו ביום חמישי ביותר מ־2% ו־3%, בהתאמה, לאחר ש־Bloomberg דיווח כי הממשל האמריקאי מכין כללים חדשים שיחייבו חברות לקבל אישור לכל יצוא של שבבי בינה מלאכותית (AI) ברחבי העולם. תקנות הטיוטה ירחיבו את הפיקוח האמריקאי הרבה מעבר למגבלות הקיימות כיום, שחלות בערך על 40 מדינות.
הירידה במניות נבעה מחששות המשקיעים שהכללים החדשים עלולים להאט או לסבך את יצוא שבבי ה-AI. ההגבלות עלולות להביא ללוחות זמנים ארוכים או פחות צפויים לקבלת אישורים, לעלייה בעלויות עמידה ברגולציה, ולפוטנציאל לעיכובים בפרויקטים של מרכזי נתונים ברחבי העולם.
הלחץ על המניות הגיע גם לאחר דיווחים קודמים שלפיהם ארה"ב עשויה להטיל מגבלות כמות לכל לקוח בנפרד על משלוחי שבבי H200 של אנבידיה לסין, מה שמוסיף שכבת חוסר ודאות נוספת למאמצי החברה לחזור לשוק זה.
מה יעשו כללי הטיוטה
המסגרת המוצעת תמקם את הממשל האמריקאי כמעין "שומר סף" עבור שבבי ה-AI המתקדמים, כולל GB300 של אנבידיה ושבבי סדרת MI של AMD.
רמת המורכבות של תהליך האישור תושפע מגודל אשכול המחשוב שהלקוח מעוניין להקים. אשכולות קטנים של עד 1,000 יחידות GPU יעברו בחינה קלה יותר, בעוד שפריסות ענק של מעל 200,000 יחידות GPU ידרשו מעורבות של ממשלת המדינה המארחת והתחייבויות אבטחה מחמירות מול ארה"ב.
בנוסף, ייתכן שחברות יידרשו לחשוף את מודלי העסק שלהן או לאפשר ביקורי שטח של גורמים רשמיים מארה"ב, כדי לוודא עמידה בכללים.
בעלי התפקידים הדגישו שהכללים אינם נועדו לשמש כ"איסור" על יצוא של אנבידיה או AMD, אלא כמנגנון לשליטה באופן ובמקום שבהם נבנים מערכות ה-AI החזקות ביותר בעולם. חשוב לציין שהתקנות עדיין במתכונת טיוטה, והגרסה הסופית עשויה להשתנות באופן משמעותי.
איזו מניה עדיפה, AMD או אנבידיה?
השתמשנו ב-כלי ההשוואה של TipRanks כדי לבדוק איזו מניה מועדפת על ידי האנליסטים. לפי האנליסטים, למניית אנבידיה יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה ופוטנציאל עלייה מרבי של 50.78%.
