"ניתוק כבלים 2.0": מניית קומקאסט (NASDAQ:CMCSA) נחלשת כשהפוקוס של Peacock הוא על השוק המקומי
- קומקאסט בוחרת להתמקד בשוק האמריקאי בלבד עם שירות הסטרימינג Peacock, למרות קצב צמיחה איטי יחסית במספר המנויים והחשש מוויתור על השוק הגלובלי, מה שתורם לחולשה במניית החברה.
- קומקאסט מתמודדת עם "ניתוק כבלים 2.0", שבו לקוחות נוטשים חיבורי אינטרנט קוויים לטובת פתרונות אלחוטיים, סיבים ולוויין, בעוד שמניית החברה מדורגת החזק על ידי האנליסטים עם פוטנציאל לעלייה מתונה של כ‑1.95% מעל מחיר השוק הנוכחי.
יש יתרונות להתמקדות בשווקים קטנים יותר. אבל כפי שעצמת הבידור קומקאסט (CMCSA) מגלה, יש גם חסרונות. קומקאסט מתמקדת בשוק של ארצות הברית בכל מה שקשור לפלטפורמת הסטרימינג שלה Peacock, ונראה שבעלי המניה קצת פחות מרוצים מהתוכנית לוותר על שאר העולם לטובת כל שאר הפלטפורמות. מניות קומקאסט ירדו קלות במסחר של יום חמישי בבוקר.
מייק קבאנה, המנכ"ל המשותף של קומקאסט, ניסח זאת בפשטות ואמר: "אני לא רואה סיבה במסגרת שלנו לכך שאנחנו נחותים כי איננו רודפים אחרי גלובלי". לכן, Peacock תישאר ממוקדת בארצות הברית, במקום להתרחב ולהציע לעולם כולו הכל, החל משידורים חוזרים של Saturday Night Live ועד לעונה החדשה של Twisted Metal.
התוכנית לא בהכרח רעה; ל‑Peacock יש לאחרונה 44 מיליון מנויים, שזה בערך חצי ממה שלנטפליקס (נטפליקס) יש, עם 87.75 מיליון. אבל לקח לא מעט זמן עד ש‑Peacock הגיעה לנקודה הזו: היא עלתה מכ‑34 מיליון ברבעון הראשון של 2024 ל‑44 מיליון ברבעון הרביעי של 2025, כמעט שנתיים לאחר מכן.
ניתוק כבלים 2.0
התפתחות מדאיגה יותר צצה עבור קומקאסט, כאשר דו"חות העלו שלמעלה ממיליון לקוחות ביטלו את חיבור האינטרנט שלהם ב‑2025. שנת 2026, לפי אחד הדו"חות, מסתמנת כ"שנת ניתוק הכבלים 2.0".
מתברר שיש הרבה יותר אפשרויות לחיבור אינטרנט מאשר בעבר. אינטרנט ביתי על גבי 4G, 4G LTE ו‑5G נמצא במגמת עלייה ומוצע על ידי הרבה יותר ספקים. אם מוסיפים לזה את הגידול בזמינות סיבים אופטיים וחיבור לווייני שהולך ומשתפר, התוצאה היא פגיעה רצינית בפעילות של קומקאסט. בעוד שסבב ניתוק הכבלים הראשון התמקד בנטישת הטלוויזיה בכבלים לטובת פתרונות סטרימינג, הסבב השני מתמקד ב"ניתוק" כבל האינטרנט עצמו, לטובת האחים האלחוטיים שלו.
האם מניית קומקאסט היא קנייה טובה כרגע?
בפנייה לוול סטריט, לאנליסטים יש דירוג קונצנזוס החזק על מניית CMCSA המבוסס על חמש המלצות קנייה, 10 החזק ו‑שלוש מכירה שניתנו במהלך שלושת החודשים האחרונים, כפי שמוצג בגרף למטה. לאחר ירידה של 11.52% במחיר המניה בשנה האחרונה, מחיר היעד הממוצע למניית CMCSA של 32.45 דולר למניה משקף פוטנציאל לעלייה של 1.95%.
גילוי נאות