לפני פרסום תוצאות הרבעון הרביעי של מארוול (MRVL), סוחרי האופציות נערכים לתנודתיות של 11% במניה
- האנליסטים מצפים לרבעון חזק למארוול טכנולוג'י גרופ, עם עלייה משמעותית ברווח ובהכנסות, המונעת מצמיחה ב-AI, מרכזי נתונים ועסק האופטיקה, בעוד שסוחרי האופציות מתמחרים תנודתיות חריגה של כ-11% סביב הדוחות.
- למרות ירידה של כ-19% במניה בשלושת החודשים האחרונים, מרבית האנליסטים שומרים על המלצת קנייה חזקה עם אפסייד פוטנציאלי גבוה (מחיר יעד ממוצע של כ-118 דולר), גם לאחר הורדת מחיר היעד מצד חלק מהאנליסטים השמרנים יותר.
מארוול טכנולוג'י גרופ (MRVL) תפרסם את תוצאות הרבעון הרביעי לשנת הכספים 2026 לאחר סגירת המסחר היום. האנליסטים מצפים לעלייה ברווחים ובהכנסות ברבעון ינואר, כאשר המנועים העיקריים הם תוכניות שבבי AI מותאמים אישית, שיתופי פעולה חשובים עם ספקיות ענן גדולות כמו אמזון Web Services של אמזון (אמזון), גוגל (גוגל) ומיקרוסופט (מיקרוסופט), וביקוש חזק לשבבי AI ומרכזי נתונים. המשקיעים יעקבו גם אחרי עדכונים לגבי רכישת הסטארט־אפ בתחום ה-AI Celestial AI בסך 3.25 מיליארד דולר, שאותה מתכננת החברה להשלים.
מארוול טכנולוג'י גרופ מתכננת שבבים (סמיקונדקטורים) לפתרונות תשתית נתונים. מניית MRVL ירדה ב-19.3% במהלך שלושת החודשים האחרונים, על רקע מימוש רחב יותר במניות הטכנולוגיה הקשור לחששות מהפרעה שנובעת ממהפכת ה-AI. נציין גם שמניית MRVL מחלקת דיבידנד רבעוני של 0.06 דולר למניה.
הציפיות ממארוול
הקונצנזוס בוול סטריט צופה רווח מתואם למניה (EPS) של 0.79 דולר, מעל הרווח של 0.60 דולר למניה בשנה שעברה. התחזית להכנסות היא לקפיצה של 20.8% משנה לשנה, לרמה של 2.20 מיליארד דולר. חשוב לציין שהחברה עקפה את תחזיות הרווח בשישה מתוך שמונת הרבעונים האחרונים.
בנוסף, לפי כלי סוחרי האופציות של TipRanks, סוחרי האופציות מצפים לתנועה של 11.14% לכל כיוון במניית MRVL בתגובה לפרסום תוצאות הרבעון הרביעי. התנועה המשתמעת הזו גבוהה יותר מהתנועה הממוצעת לאחר דוחות (במונחים מוחלטים) של 7.10% במהלך ארבעת הרבעונים האחרונים.
דעות האנליסטים לפני הדוחות
האנליסט בדירוג חמישה כוכבים של RBC Capital, סריני פאג'ורי, חזר על המלצת הקנייה שלו ועל מחיר יעד של 105 דולר, שמשקף אפסייד פוטנציאלי של כמעט 34.5%. הוא מצפה שמארוול תציג רבעון עם "הפתעה חיובית קלה" גם ברווח וגם בתחזית קדימה, מונע בעיקר על ידי תחום האופטיקה החזק של החברה, שמספק פתרונות קישוריות אופטית מהירה למרכזי נתוני AI ותשתיות ענן. הוא גם מצפה שההנהלה תהיה אופטימית יותר לגבי שנת הכספים 2027, בעקבות הגידול בהשקעות במרכזי נתונים מצד ענקיות הטכנולוגיה, אם כי ייתכן שהתחזית השנתית הכוללת תישאר ללא שינוי.
הביקוש לאופטיקה צפוי לגדול בזכות טכנולוגיית 800G ושדרוגים ל-1.6T/ZR+. שבבי ה-Trainium של אמזון נחשבים חזקים, אבל למארוול לוח הזמנות מלא, מה שמגביל את פוטנציאל הצמיחה שלה בציוד הרשת (NT). פאג'ורי רואה במארוול אחד מספקי השבבים המרכזיים של AWS וסבור שהעסקה בין AWS ל-OpenAI היא ניצחון גדול לטווח הארוך. פאג'ורי ציין ששבב ה-ASIC המותאם של מיקרוסופט מתקדם לפי התוכנית, אבל לדבריו ההזדמנויות הגדולות יותר בעתיד בתחום טכנולוגיות הרשת העל־מהירות ל-AI עדיין לא זוכות למספיק תשומת לב.
מנגד, האנליסט הבכיר של מורגן סטנלי, ג'וזף מור, השאיר את המלצת ההחזק שלו, אך הוריד את מחיר היעד מ-112 דולר ל-95 דולר, מה שמגלם עדיין אפסייד פוטנציאלי של 21.7%.
האנליסט של ג'יי פי מורגן, הארלן סר, מצפה גם הוא לרבעון של "הפתעה חיובית קלה" ברווחים ובתחזית, המונע מצמיחה בתחום מרכזי הנתונים, לצד שיפור הדרגתי בסגמנטים המחזוריים שאינם קשורים ל-AI. הוא חזר על המלצת הקנייה שלו ועל מחיר יעד של 130 דולר, שמעיד על אפסייד פוטנציאלי של 66.5%.
האם MRVL היא קנייה טובה כרגע?
בפלטפורמת TipRanks, מניית MRVL מדורגת ב-Dירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, המבוסס על 19 המלצות קנייה ושש המלצות החזק. מחיר היעד הממוצע למניית מארוול טכנולוג'י גרופ עומד על 118.22 דולר, מה שמרמז על אפסייד פוטנציאלי של 51.4% ביחס למחיר הנוכחי.
