"מהלך מפלצתי בתחום ה-AI", אומר משקיע על מניית FIX
- המשקיע הווארד סמית רואה בקומפורט סיסטמס יו.אס.איי הזדמנות גדולה הקשורה לבום הבנייה של מרכזי נתוני AI, לאחר שצבר ההזמנות של החברה הוכפל בשנה האחרונה והיא צפויה ליהנות מהשקעות עתק של ענקיות הענן, במיוחד בשנים 2027–2028.
- מניית FIX כבר עלתה בכמעט 900% בשלוש שנים ונסחרת במכפיל רווח עתידי כמעט 40, כך שחלק גדול מהציפיות מגולם במחיר; למרות דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, מחיר היעד ל-12 חודשים מרמז על ירידה של כ-14% לעומת המחיר הנוכחי.
למרות שבחודשים האחרונים נרשמה האטה בסיפור הצמיחה של תחום הבינה המלאכותית (AI), עדיין יש לא מעט מניות מנצחות. אמנם המובילות הן אלו שבונות את ה‑GPU שמספקים את כוח המחשוב, ואלו שמפתחות תוכנה מהפכנית שמשתמשת בהם, אבל יש גם אחרות.
חלק מהחברות האלו מגיעות מתחומים שלא בהכרח מקשרים בדרך כלל לטכנולוגיה פורצת הדרך הזו. האם ייתכן שזה כולל את קומפורט סיסטמס יו.אס.איי (NYSE:FIX), שמחיר המניה שלה עלה בכמעט 900% בשלוש השנים האחרונות? בסופו של דבר, AI דורש כמות אדירה של אנרגיה כדי לספק את כוח המחשוב הנדרש.
זו ההזדמנות שהמשקיע הווארד סמית זיהה.
"אין סיבה להיות מופתעים שספקית גדולה ומי שעוסקת בתחזוקה של שירותים ציבוריים למבנים מרוויחה מבום הבנייה של מרכזי הנתונים ל-AI", מסביר המשקיע בדירוג 5 כוכבים.
סמית מציין שצבר ההזמנות של החברה הוכפל בשנה האחרונה, והוא אופטימי שיש עוד לאן לעלות. למשל, הוא מצטט את סמנכ"ל הכספים של החברה, ויליאם ג׳ורג׳, שאמר כי "הצבר שאנו רושמים הוא עבור דברים שכבר... נחפרו בורות, דברים נמצאים בבנייה."
זה נותן לסמית רמת ביטחון גבוהה מאוד בעוצמת המכירות הפוטנציאליות האלו, והוא אף מציין שהאמירות של ג׳ורג׳ מרמזות שצבר ההזמנות של FIX "משקף פרויקטים שהתחייבו אליהם לפני יותר משנה."
סמית מאמין שקומפורט סיסטמס יו.אס.איי צפויה להרוויח מההשקעות העתק (Capex) של ענקיות הענן (ההייפרסקיילרים) שאמורות להגיע בהמשך, ומציין שכבר הוכרזו הוצאות של מאות מיליארדי דולרים. המשקיע מצפה שקומפורט סיסטמס תהיה אחת המרוויחות מההוצאות האלה, במיוחד בשנים 2027 ו‑2028.
כמובן, מחיר המניה שעלה במהירות משקף כבר חלק גדול מהציפיות הללו, מוסיף סמית. העלייה הזו אף דחפה את FIX למכפיל רווח עתידי (forward P/E) של כמעט פי 40. למרות שהוא לא רואה במניה זולה, סמית מצפה שרווחי החברה יתמכו על ידי תוכנית הרכישה החוזרת של מניות קומפורט סיסטמס.
למרות שהראלי החם מאוד במניה יכול להירגע מעט, סמית עדיין רואה הזדמנות משמעותית ב‑FIX.
"התשואות אולי לא יהיו פרבוליות מכאן והלאה, אבל קומפורט סיסטמס יו.אס.איי עדיין נראית כמקום טוב להון של משקיעים", מסכם סמית.
קומפורט סיסטמס לא מושכת את אותה רמת התלהבות כמו חלק משמות ה‑AI המוכרים יותר. ובכל זאת, עם 4 המלצות קנייה, FIX נהנית מדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. עם זאת, העליות הגדולות בעבר כבר עברו אפילו את התחזיות החיוביות הללו, שכן מחיר היעד הממוצע ל‑12 חודשים של FIX, שעומד על 1,235.33 דולר, משקף ירידה של כ‑14%. (ראו תחזית מניית FIX)
כתב ויתור: הדעות המובאות במאמר זה הן של המשקיע המוצג בלבד. התוכן מיועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.