כיצד 'פסטיבל האהבה' של טראמפ וממדאני עשוי להצית בום חדש בניו יורק סיטי שהשווקים לא יוכלו להתעלם ממנו
- הפגישה המפתיעה והחיובית בין טראמפ לראש העיר הנבחר זוהרן ממדאני עשויה להוביל לשיתוף פעולה במדיניות (תכנון, דיור, תחבורה) שיחזיר את ניו יורק סיטי לבר-השגה וישפיע על הגירה, שכר ופעילות עסקית.
- שיפור בבר-השגה ובהתייצבות העיר עשוי לתמוך במניות במגזרים כמו פיננסים, טכנולוגיה, מוצרי צריכה מחזוריים ונדל"ן (כולל קרנות ריט), ואף לקדם התאוששות בשוק המשרדים.
הפגישה בחדר הסגלגל בין הנשיא דונלד טראמפ לראש העיר הנבחר של ניו יורק סיטי, זוהרן ממדאני, אולי השתלטה על הכותרות בשל החום הבלתי צפוי, אבל מאחורי התיאטרון הפוליטי מסתתרת שאלה משמעותית הרבה יותר. אם היחסים יחזיקו וניו יורק סיטי תהפוך לברת-השגה יותר, השינוי עשוי להשפיע באופן מהותי על הפעילות הכלכלית, הקמת עסקים, הגירת משלמי המסים ובסופו של דבר על ביצועי כמה ממגזרי השוק המרכזיים. כאשר ה-BBC כינה את הפגישה 'מפתיעה בחביבותה' ו-NBC דיווח כי טראמפ 'לא הפסיק להחמיא', אנליסטים ומשקיעים שוקלים כעת מה עשויה הפשרה פוליטית חדשה לומר על מרכז הכלכלה המשפיע ביותר במדינה.
טראמפ וממדאני קבעו טון בלתי צפוי
הפגישה בלבלה משקיפים משום שממדאני היה בעבר ביקורתי מאוד כלפי טראמפ, אך הדינמיקה ביום שישי נראתה אחרת לחלוטין. Vanity Fair תיאר את הסצנה כ'פסטיבל אהבה', ואפילו פוקס ניוז תהתה בקול מדוע טראמפ נראה מוקסם כל כך מהראש העיר הנכנס. התיאוריות נעות מהמצחיקות לפסיכולוגיות. פרשנים ציינו שטראמפ לעיתים מתרכך מול דמויות פוליטיות כריזמטיות ומזוקנות. סגן הנשיא ג'יי.די. ואנס מציג דפוס דומה, ובריאן קילמיד של פוקס (FOXA) אף אמר: 'אני חושב שג'יי.די. ואנס מקנא', רמז שטראמפ פשוט מגיב לסוג מסוים של התנהלות פוליטית.
אחרים משכו הקבלות להוליווד. יש שסברו שטראמפ צפה ערב קודם בסרט Heat, שבו יריבים מושבעים מפתחים כבוד הדדי משני צידי שולחן בדיינר. הסיפור על בני ברית בלתי סבירים שמוצאים שפה משותפת משתלב היטב באירועי יום שישי ומעניק לפרשנים מסגרת תרבותית לחום החריג.
תיאוריה שלישית הגיעה מתוך ה-New York Post, שציטט דבריה של המרצה הבכירה מ-MIT, טארה סווארט, שלפיהם 'מגע עין ימין לעין שמאל הוא קשר העין המחבר ביותר שאפשר ליצור עם מישהו'. אם רמזים תת-מודעים כאלה נכנסו לפעולה במהלך השיחות הפרטיות, ייתכן שהם ריככו את המתח יותר מהצפוי.
מיליארדרים עשויים לדחוף את טראמפ לכיוון שיתוף פעולה
יש גם פרשנות פרקטית: מנהיגים עסקיים רבי-עוצמה, שמעדיפים יציבות בניו יורק, אולי לחשו על אוזנו של טראמפ. הניסיון של סן פרנסיסקו מספק תקדים. מנכ"ל Nvidia (NVDA), ג'נסן הואנג, אמר ל-San Francisco Chronicle: 'אחד הדברים שהנשיא טראמפ ממש טוב בהם הוא שהוא מאזין מצוין', והסביר כיצד הוא ומייסד Salesforce (CRM), מארק בניוף, שכנעו את טראמפ להימנע משליחת המשמר הלאומי לעיר. לנוכח תמיכתו הקודמת של בניוף במדיניות עירונית פרוגרסיבית והשפעתו של הואנג בעולם הטכנולוגיה, ייתכן שאחד מהם דחף לגישה בונה יותר לעתידה של ניו יורק.
מה המשמעות עבור רמת הבר-השגה בניו יורק
היחסים הלבביים חשובים כי החלטות שמזיזות את השווקים מתקבלות בעיריית ניו יורק. אם טראמפ וממדאני יישרו קו בנושא גמישות בתכנון, האצת הבנייה למגורים או השקעה בתחבורה, ניו יורק עשויה להתקדם לכיוון בר-השגה משופר. שינוי כזה ישפיע על מגמות הגירה, לחצי שכר ופעילות מסחרית. ירידת עלויות הדיור יכולה להגדיל את היצע העבודה בענפים עירוניים עתירי מיומנות כמו פיננסים וטכנולוגיה, ובכך לתמוך בצמיחת רווחי החברות.
ניו יורק ברת-השגה יותר גם הופכת התאוששות של משרדים לסבירה יותר. חברות שהטילו ספק במודלים היברידיים בגלל עלויות כוח האדם עשויות לשקול מחדש את הנוכחות שלהן לטווח ארוך. השתתפות גבוהה יותר בשוק העבודה תומכת בעלייה בהוצאות הצרכנים, מה שמזין את הרווחים של בנקים, קמעונאים וחברות שירותים הקשורות בצפיפות עירונית.
כיצד ניו יורק סיטי ברת-השגה יותר תשפיע על שוק המניות
לשווקים יש נטייה להגיב בחיוב כשהמרכזים הכלכליים הגדולים מתייצבים. משקיעים ראו דפוסים דומים עם זרימת חברות הטכנולוגיה למיאמי ב-2021 ועם התרחבות הדיור באוסטין מוקדם יותר בעשור. אם ניו יורק תחזור להיות ברת-השגה, ההתאוששות של העיר עשויה לתמוך במניות במגזרים הבאים:
• פיננסים. בנקים נהנים מביקוש חזק יותר להלוואות ומהערכת שווי צפויה יותר בנדל"ן המסחרי.
• טכנולוגיה. היצע עבודה רחב יותר מצמצם אינפלציית שכר, מה שיכול לעזור לשולי הרווח של חברות עם בסיס הנדסי גדול.
• מוצרי צריכה מחזוריים. הכנסה פנויה גבוהה יותר ותנועת הולכי רגל עירונית מוגברת מעלות את ההכנסות בקמעונאות ובמסעדות.
• תעשייה וחומרי גלם. כל האצה אגרסיבית בתשתיות או בבנייה למגורים מגדילה את הביקוש לתשומות בנייה.
סוחרים ערים במיוחד להשפעה האפשרית על קרנות ריט (REITs), שנאבקות בשיעורי אי-תפוסה גבוהים. סביבת מדיניות שמזרזת יציבות בדיור ובמסחר תתמוך בשוויי נכסים במשרדים, בדיור רב-משפחתי ובנכסים לשימושים מעורבים.
שורה תחתונה
הדינמיקה בין טראמפ לממדאני אולי הולידה הומור והפתעה, אבל היא יכולה בקרוב לעצב מחדש את העיר החשובה ביותר כלכלית במדינה. בין אם ההסבר טמון בקשר עין, בסנטימנט קולנועי או בשיחות טלפון של מיליארדרים, ההשפעה עלולה להתפרש הרבה מעבר לחדר הסגלגל.
אם מערכת היחסים תספק שיפורים משמעותיים בבר-השגה בניו יורק סיטי, ייתכן שמשקיעים יראו גלי הדף ברחבי שוק המניות, במיוחד בפיננסים, בטכנולוגיה, במוצרי צריכה מחזוריים ובנדל"ן. עבור השווקים, 'פסטיבל האהבה' עשוי להתברר כחשוב הרבה יותר משחשבו.
הישארו צעד לפני אירועי מאקרו עם לוח המאקרו המעודכן שלנו — סננו לפי השפעה, מדינה ועוד.