שיחת התוצאות של Nagarro SE: אותות מעורבים ושינויים אסטרטגיים
- צמיחה ותפעול חזקים: הכנסות רבעון שני 2025 של 252 מיליון אירו, EBITDA מתואם של 30.5 מיליון אירו ועלייה ברווח הגולמי ל-33.2%; הרחבת בסיס הלקוחות, ציון NPS 66, שיפור בימי הלקוחות (DSO), עלייה בפעילות נתונים/ענן/AI, וצמיחה אזורית של 9% במרכז אירופה לצד התקדמות במזרח התיכון.
- אתגרים והנחיות זהירות: הפסד שיערוך של 18 מיליון אירו בשל מטבע, הנמכת הנחיות ההכנסות והורדת מרווח EBITDA מתואם ל-13.5%-14.5%, המשך ירידה ב-Horizontal Tech ותזרים מזומנים שלילי של 74 מיליון אירו; מיקוד ביוזמות ושותפויות ביפן, במיטלשטאנד הגרמני, Edge AI ו-IoT, וחיזוק הממשל התאגידי והפחתת השפעות מטבע.
עיקרי הדברים
- צמיחה ותפעול חזקים: הכנסות רבעון שני 2025 של 252 מיליון אירו ו-EBITDA מתואם של 30.5 מיליון אירו; שיעור רווח גולמי עלה ל-33.2%. הרחבת בסיס הלקוחות (יותר לקוחות מעל 1 מיליון אירו), ציון NPS 66, שיפור בימי הלקוחות (DSO) ל-85 ימים, ועלייה בפעילות נתונים/ענן/AI. צמיחה של 9% במרכז אירופה והתקדמות במזרח התיכון.
- אתגרים והנחיות זהירות: היחלשות הדולר מול האירו הובילה להפסד שיערוך של 18 מיליון אירו ופגעה ב-EBITDA. ההנחיות ל-2025 הונמכו לקצה התחתון (מרווח EBITDA מתואם 13.5%-14.5%), המשך ירידה ב-Horizontal Tech, ותזרים מזומנים שלילי של 74 מיליון אירו במחצית לעומת כניסה של 8.8 מיליון אירו אשתקד. החברה מתמקדת ביוזמות ביפן, במיטלשטאנד הגרמני, Edge AI ו-IoT, ובחיזוק הממשל התאגידי והפחתת השפעות מטבע.
Nagarro SE ((DE:NA9)) קיימה את שיחת הוועידה לתוצאות לרבעון השני. הנה עיקרי הדברים מהשיחה.
שיחת התוצאות האחרונה של Nagarro SE הציגה תמונה מעורבת למשקיעים. החברה הראתה ביצועי הכנסות מרשימים, הרחבת בסיס הלקוחות ויעילות תפעולית. עם זאת, ההצלחות הללו התאזנו מול אתגרים כמו השפעות מטבע ועדכונים בהנחיות הפיננסיות. התוצאה היא תחזית מאוזנת להמשך.
הכנסות וביצועי צמיחה
Nagarro דיווחה על הכנסות חזקות ברבעון השני של 2025 בהיקף של 252 מיליון אירו, ו-EBITDA מתואם של 30.5 מיליון אירו. החברה גם העלתה את שיעור הרווח הגולמי ל-33.2%, לעומת 30.0% לפני שנה, בעיקר בזכות שיפור בפרודוקטיביות. ביצועים אלה מדגישים את יכולתה של Nagarro לשמור על צמיחה למרות לחצים חיצוניים.
הרחבת בסיס הלקוחות
החברה רשמה עלייה במספר הלקוחות שמייצרים מעל 1 מיליון אירו. זה משקף נאמנות ושביעות רצון גבוהות של הלקוחות. ציון NPS (Net Promoter Score) ברבעון עמד על 66, נתון מחמיא שמעיד על שביעות רצון גבוהה ופוטנציאל לצמיחה עתידית.
יעילות תפעולית
Nagarro הפגינה יעילות תפעולית מצוינת, עם שיפורים משמעותיים למרות אתגרי המטבע. ימי הלקוחות (DSO) השתפרו מ-88 ימים ל-85 ימים, מה שמעיד על ניהול יעיל של החייבים.
בינה מלאכותית וטרנספורמציה דיגיטלית
נרשמה עלייה מעודדת בפעילויות הקשורות לנתונים, ענן ובינה מלאכותית (AI). הלקוחות מרגישים נוח יותר עם AI, וזה פותח עבור Nagarro הזדמנויות עסקיות חדשות. כך היא ממוקמת היטב לקראת התפתחויות טכנולוגיות עתידיות.
צמיחה אזורית ותעשייתית
מרכז אירופה רשם צמיחה חזקה של 9%, עם התרחבות בולטת במגזרי הרכב והתעשייה. בנוסף, Nagarro צברה תאוצה משמעותית במזרח התיכון עם לקוחות חדשים מהסקטור הציבורי והפרטי.
השפעת מטבע על הביצועים הפיננסיים
היחלשות הדולר מול האירו הובילה להפסד שיערוך של 18.0 מיליון אירו במחצית הראשונה של השנה, שהשפיע באופן משמעותי על ה-EBITDA המתואם. תנודתיות המטבע ממשיכה להיות אתגר לביצועים הפיננסיים של החברה.
עדכון הנחיות
בעקבות מגמות הביקוש הנוכחיות ומסלול העלויות, Nagarro עדכנה את הנחיות ההכנסות שלה ל-2025 לקצה התחתון של התחזית הראשונית. גם טווח ההנחיה למרווח EBITDA מתואם הורד ל-13.5%-14.5%, לעומת 14.5%-15.5% קודם לכן. זה משקף גישה זהירה יותר.
ירידה בהכנסות מ-Horizontal Tech
Nagarro ממשיכה לראות ירידה בהכנסות מתחום "טכנולוגיה אופקית" (Horizontal Tech), בהתאם להחלטה האסטרטגית להתרחק מהתחום הזה בעשור האחרון. שינוי זה הוא חלק מהאסטרטגיה ארוכת הטווח של החברה להתמקד בתחומים מבטיחים יותר.
אתגרי תזרים מזומנים
החברה התמודדה עם אתגרי תזרים מזומנים. במחצית שהסתיימה ב-30 ביוני 2025 נרשמה יציאת מזומנים של 74 מיליון אירו, לעומת כניסת מזומנים של 8.8 מיליון אירו באותה תקופה אשתקד. הדבר מדגיש את הצורך בניהול פיננסי זהיר ברבעונים הקרובים.
הנחיות להמשך 2025
Nagarro SE סיפקה הנחיות מפורטות להמשך 2025, כשהציפיות ממוקמות בקצה התחתון של הנחיות ההכנסות הראשוניות. החברה מתמקדת ביוזמות ובשותפויות אסטרטגיות ביפן, במיטלשטאנד הגרמני וב-Edge AI ו-IoT כמנועי צמיחה עתידיים. נעשים גם מאמצים לחיזוק הממשל התאגידי ולהפחתת השפעות המטבע.
לסיכום, שיחת התוצאות של Nagarro SE שיקפה סנטימנט מאוזן: ביצועים תפעוליים וביצועי לקוחות חזקים, שמאוזנים מול אתגרי מטבע והנחיות פיננסיות מעודכנות. החברה ממשיכה להתמקד בתחומי צמיחה אסטרטגיים ובשיפור היעילות התפעולית כדי לנווט במציאות הכלכלית הנוכחית.