סקירת חדשות שוק המניות: SPY ו-QQQ קבעו שיאי כל הזמנים תוך-יומיים כשסיכויי הפחתת ריבית של 50 נ"ב יורדים על רקע נתוני תעסוקה ואינפלציה
- SPY ו-QQQ קבעו שיאי כל הזמנים תוך-יומיים; בסגירה מדד S&P 500 (SPX) עלה 0.85% ונאסד"ק 100 (NDX) עלה 0.60%.
- נתוני מאקרו מעורבים: תביעות אבטלה ראשוניות קפצו ל-263 אלף וה-CPI של אוגוסט עלה 0.4% בחודשי ו-2.9% בשנתי; הפד עדיין צפוי להפחית ריבית החודש (סבירות 100%), אך הסיכוי להפחתה של 50 נ"ב ירד ל-5.1%. UBS מצביעה על 93% סבירות למיתון וצופה צמיחה מדשדשת לפני התאוששות ב-2026.
עיקרי הדברים:
- תעודות הסל SPY ו-QQQ קבעו שיאי כל הזמנים תוך-יומיים; בסגירה ה-SPX עלה ב-0.85% וה-NDX עלה ב-0.60%.
- נתוני מאקרו מצביעים על לחצים מנוגדים: תביעות אבטלה ראשוניות זינקו ל-263 אלף; ה-CPI של אוגוסט עלה 0.4% בחודשי ו-2.9% בשנתי. הסבירות להפחתת ריבית החודש עומדת על 100%, אך הסיכוי להפחתה של 50 נ"ב ירד ל-5.1%. UBS מעריכה סבירות של 93% למיתון אך צופה צמיחה מדשדשת לפני התאוששות ב-2026.
שתי תעודות הסל — S&P 500 (SPY) ו-Nasdaq 100 (QQQ) — קבעו ביום חמישי שיאי כל הזמנים תוך-יומיים, בעוד השוק ממשיך לטפס.
השיאים מגיעים על רקע נתוני תעסוקה ו-אינפלציה מדאיגים. בשבוע שהסתיים ב-6 בספטמבר, תביעות אבטלה ראשוניות עלו ב-27 אלף ל-263 אלף — הרמה הגבוהה ביותר כמעט בארבע שנים ומעל התחזית ל-235 אלף. תביעות המשך ירדו קלות ל-1.939 מיליון מ-1.940 מיליון, ונמוכות מהתחזית ל-1.950 מיליון. עם זאת, הרמה עדיין גבוהה יחסית לשנים האחרונות.
מדד המחירים לצרכן (CPI) של אוגוסט עלה ב-0.4% לעומת החודש הקודם — מעל התחזית ל-0.3% וזהו קצב העלייה החודשי הגבוה ביותר מאז ינואר. במונחים שנתיים, המדד עלה ב-2.9%, בהתאם לתחזית אך לעומת 2.7% ביולי. ה-CPI הבסיסי, שאינו כולל מחירי מזון ואנרגיה תנודתיים, עלה ב-0.3% בחודש וב-3.1% בשנה. שני הנתונים תאמו את התחזיות.
הנתונים החדשים עשויים לסבך את החלטת המדיניות המוניטרית של הפד ב-ישיבת ה-FOMC ב-16–17 בספטמבר, וכן בשתי הישיבות שנותרו השנה באוקטובר ובדצמבר. האינפלציה עדיין מעל היעד ארוך הטווח של הבנק המרכזי, 2.0%, מה שמרמז על ריביות יציבות או אף גבוהות יותר. במקביל, שוק עבודה חלש תומך בריביות נמוכות יותר, משום שאשראי זול יכול לעודד תעסוקה ואת הכלכלה. לפי כלי FedWatch של CME, הסבירות להפחתת ריבית החודש עדיין עומדת על 100%, אך הסיכוי להפחתה של 50 נקודות בסיס ירד ל-5.1%, לעומת 8.9% אתמול.
'למרות שדוח ה-CPI חם טיפה מהצפוי, זה לא יגרום לפד להסס כשיכריז על הפחתת ריבית בשבוע הבא', כתבה שימה שאה מ-Principal Asset Management. 'אם כבר, הזינוק בתביעות האבטלה יכניס מעט יותר דחיפות להחלטות הפד, ופאוול כנראה ירמוז על רצף הפחתות ריבית שבדרך.'
בינתיים, UBS אמרה כי 'נתונים קשים' מחודשים מאי עד יולי במסגרת המודל הקנייני שלה מצביעים על סבירות של 93% למיתון. במקביל, צוות הכלכלנים של הבנק אינו מכריז על מיתון, משום שהנתונים מדשדשים מאז מאי — מה שלדבריהם 'מרמז על חולשה ממושכת ולא על האצה חדשה כלפי מטה'. UBS צופה 'צמיחה מדשדשת' לפני התאוששות ב-2026.
S&P 500 (SPX) סגר בעלייה של 0.85%, בעוד נאסד"ק 100 (NDX) עלה ב-0.60%.
הישארו בחזית האירועים המאקרו-כלכליים עם לוח השנה הכלכלי המעודכן שלנו — סננו לפי השפעה, מדינה ועוד.