ירידה בהכנסות והפסדים כבדיםהתכווצות ההכנסות יחד עם הפסדי נטו חריגים מעידה כי מודל הליבה של הרישוי ומכירת המוצרים אינו מייצר רווחים ברי-קיימא. שיעורי רווחיות שליליים מתמשכים שוחקים את ההון ומגבילים את יכולת ההשקעה מחדש, ודורשים התאוששות מתמשכת בשורת ההכנסות כדי להימנע מהמשך שחיקת ערך ברבעונים הקרובים.
תזרים מזומנים תפעולי שלילי מתמשךתזרים מזומנים תפעולי (OCF) ותזרים מזומנים חופשי (FCF) שליליים באופן עקבי, יחד עם רמת מזומנים לא מוגבלים נמוכה מאוד, יוצרים סיכון נזילות מבני, המחייב הסתמכות על מימון חיצוני. תלות זו עלולה לדלל את בעלי המניות, להגביל אפשרויות אסטרטגיות, ולהפוך את הביצוע לתלוי ביכולת לקבל גישה למסגרות אשראי מחייבות או למכור נכסים במחירים הנחשבים מתקבלים על הדעת.
סיכון ביצועי עקב שיבושים מצד ספקים ומבנה העלויותבעיות בשרשרת האספקה ובביצוע מצד ספקים משפיעות באופן מהותי על הכנסות הסיטונאות הממותגות ברישוי ועל אמינות המותג של XCel Brands. בשילוב עם עלויות תפעול המכוונות לכ-7.5 מיליון דולר מול בסיס הכנסות קטן מאוד, כשלים ביצועיים אלה מדגימים תפעול שברירי והסיכון שהעלויות הקבועות יישארו בלתי ברות-קיימא עד שיושג היקף מכירות עקבי.